Кризис в США

ФРС США сообщает, что в апреле зафиксирован рекордный обвал на промышленности — на 11.2% по сравнению с предыдущим месяцем, и на 15% про сравнению с тем же месяцем год назад.

Это худшая динамика за всю историю индекса (за 101 год), то есть позади остался не только жалкий кризисок 2008 года, но и Великая Депрессия!

Валится все — и добыча ископаемых, и ЖКХ, и стройматериалы, производство конечных продуктов, производство бизнес оборудования… Зато на дрожжах печатного станка растут биржевые индексы и пирамида ГКО! Печатный станок как основа постиндустриальной экономики :-)

Дефицит бюджета США составит в этом году почти $4 трлн — самый высокий со времен Второй мировой войны.

Компоненты бюджетного дефицита:

$1 трлн – дефицит в январе

Кризисный дефицит:

$454 млрд – гарантии по банковским и коммерческим кредитам

$377 млрд – гранты на сохранение заработной платы секторе малого бизнеса

$290 млрд – прямые выплаты семьям

$220 млрд – расширение страхования по безработице

$229 млрд – возмещение потерянных налоговых доходов

$211 млрд – отсрочка платежа налога на заработную плату

$150 млрд – государственные и местные стимулирующие фонды

$147 млрд – на дополнительные расходы, сохранение заработной платы в авиации, прочие расходы

$134 млрд – неотложная помощь семьям

$570 млрд – сокращение корпоративных и трудовых налогов

В США кризис, о чём они молчат и зачем прилетели беспилотники в Саудовскую Аравию?

«Овца нам тут регулярно рассказывает про то, как выросли „активы“ домохозяйств США — вложения в недвигу, акции, сланцы и т.д., умалчивая о качестве „активов“ и то, что их котировки были „напечатаны“ в период QE. Гораздо более реалистичное представление, чем бумажные котировки, о перспективах этих „активов“ дает график справа.

ИСТОРИЯ КРИЗИСОВ
Часть 5-я
Кредитный кризис: взгляд сверху
Кредитный кризис 2008 года включает в себя некоторые ключевые события. Давайте посмотрим на ряд событий, которые изменили мировое финансовое сообщество и навсегда изменили инвестиционный ландшафт.

Кризис Спреды 
Во время четырехлетнего периода до начала кредитного кризиса, финансовые рынки были относительно спокойными, и компенсация за предполагаемый дополнительный риск была минимальной. Однако, начиная с 2007 года, рынки вошли в период беспрецедентной волатильности. По мере того, как происходило разворачивание кредитного кризиса, финансовые учреждения и хедж-фонды начали сообщать о большиех потерях по их субстандартных ипотечным и секьюритизированным продуктам. Потому, как эти продукты чрезвычайно трудно поддавались оценке, точная величина потенциальных убытков оставалась неопределенной. В условиях этой неопределенности, многие участники рынка предпочли избегать всех рисковых активов, предпочитая инвестировать в ультра-безопасные казначейские векселя.

ИСТОРИЯ КРИЗИСОВ
Часть 4-я
Кредитный кризис: что вызвало кризис?
В этой части мы рассмотрим причины кредитного кризиса, начнем со снижения активности на рынке жилья, что в конечном итоге привело к повышению уровня ипотечных дефолтов. Эти неплатежи вызвали падения стоимости обеспеченных ипотекой ценных бумаг и, поскольку потери на ипотечном рынке росли, инвесторы постепенно начинали избегать любого риска. В результате, мировые цены на активы упали, ликвидность иссякла, и началась паника на рынке. 
Мыльный пузырь недвижимости 
Это широко распространено мнение, что цены на жилье не снизятся, и именно это убеждение привело поколение потребителей расценивать покупку жилья в качестве основы своих финансовых программ. Совсем недавно, спекулянты использовали эту логику в качестве их обоснования покупки дома с намерением перепродажи. Как только темп роста цен на жилье резко увеличился за первые годы 21-го века, многие люди начали верить, что цены на жилье не только не снизятся, но будут и дальше продолжать расти до бесконечности.
Вера в то, что цены на жилье не снизятся был основным тезисом в структурировании и реализации ипотечных ценных бумаг. Таким образом, модели инвестиционных фирм, используемые для структурирования ипотечных ценных бумаг не адекватно учитывали той возможности, что цены на жилье могут не только расти, но и падать. Точно так же, рейтинговые агентства назначая высокий рейтинг 'ААА', для многих ипотечных ценных бумаг частично основались на предположении, что цены на жилье не будут падать. Инвесторы приобретая эти ценные бумаги полагали, что они находятся в безопасности, и что основная сумма, а так же проценты по кредитам лежащим в основе их активов будут погашены своевременно.