Крах

Паровой двигатель стал одним из самых существенных изобретений человечества. В немалой степени именно это изобретение сделало возможность дальнейшей индустриализации, массового производства и конечно общественного транспорта. Благодаря паровозам и железным дорогам многократно выросли перемещения людей, оборот товаров и развитие целых регионов. Влияние этого изобретения сыграло колоссальную роль, но не менее колоссальную роль оно сыграло и на инвесторов.

Первая железная дорога в Англии возникла уже спустя пять лет, после изобретения парового двигателя, и в этот год парламентом было утверждено 6 проектов. Но в 1825 году из-за латиноамериканской лихорадки разразился кризис, и следующая дорога появилась только 1831 году, которая связала Ливерпуль и Манчестер (Liverpool&Manchester Railway LMR). Ее появление окончательно уничтожило скепсис, который был в самом начале. А такого скепсиса хватало. Вполне серьезно считали паровозы распугают коров, которые перестанут давать молоко, куры не будут нести яйца, а на скорости 15 миль в час людей разорвет на части.

Рост доходности длинных облигаций США вызывает беспокойство инвесторов насчет перспектив фондового рынка. Некоторые публичные персоны, например Василий Олейник, делают агрессивную ставку на падение, даже на КРАХ фондового рынка. В качестве “стопудового” аргумента выступает график спреда доходности казначейских облигаций 10-2.

Спрэд доходности 10-2 — это разница между доходностью 10-летней казначейской облигации и доходностью 2-летней казначейской облигации Минфина США.

➖ Отрицательный спред исторически рассматривался как предвестник рецессии и предсказывал каждую рецессию с 1955 по 2018 год, которая проходила через 6-24 месяца после ухода спреда в отрицательное значение.

➕ Положительный спред свидетельствует о здоровой экономике и денежно-кредитной политике, в которой более длинные облигации приносят большую доходность, чем короткие выпуски, как и положено.

🔘 Спред, приближающийся к 0, означает плоскую кривую доходности (доходность короткой облигации = доходности длинной) и, как правило, отражает переходный период между отрицательным и положительным спредом, или наоборот.

Интересная статья про эту ситуацию описана в «ФОРБС»:
https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/424823-volatilnost-ne-raz-nachinalas-s-otdelnyh-istoriy-k-chemu-privedet

Мы посмотрели по «техническому анализу акции которые распродавались. Появилось большое желание взять в шорт BIDU или Farfetch.
Выберем что-то одно и заработаем на падении?

1) BIDU https://prnt.sc/1151dkv комментарий — на дневном графике фигура „голова и плечи“ с пробитием линии шеи и откатом к ней.
2) Tencent https://prnt.sc/11523xh комментарий -  отсутствует
3) Vipshop https://prnt.sc/11524zo комментарий -  отсутствует
4) ViacomCBS https://prnt.sc/11526e2  комментарий -  отсутствует
5) Discovery https://prnt.sc/11528cb комментарий -  отсутствует
6) Farfetch  https://prnt.sc/1152i4k комментарий — движение на дневном графике в нисходящем канале, хорошие точки для шорт

В аналитике мы придерживаемся оптимистичной оценки перспектив криптовалют, однако риски обвала рынка сохраняются, и не упомянуть о них мы не можем.

Финансовый регулятор

Сейчас отношение крупнейших регуляторов можно охарактеризовать как настороженно-нейтральное. На территории США и ЕС разрешено покупать, хранить или приобретать товары за криптовалюту с условием, что у оператора (биржи или платежной системы) есть соответствующая лицензия. При этом агрегатор обязан идентифицировать клиента (политика KYС) и вести учет проводимых транзакций с отправкой регулятору обобщенной и индивидуальной информации. Другими словами, обещанной криптовалютами анонимности не существует, если вы хотите оперировать ей на законных основаниях.

PayPal – яркий пример того, как криптовалюты встраивают в существующую финансовую систему. Любой пользователь может купить, хранить и использовать криптовалюту, но с одним маленьким условием: все это должно проходить в PayPal. Ввод и вывод криптовалют недоступен. Это идет вразрез с с понятием децентрализации того же Bitcoin и подрывает основы самой системы.

Последнее время во многих источниках обсуждается тема пикового роста IPO по миру и в США в частности. Продают свой бизнес или доли в нём, все кому не лень, бросается в глаза количество убыточного бизнеса продаваемого на данный момент, который умудряется размещаться на миллиарды, а то и сотни миллиардов долларов. Кто-то подтягивает под это свою убежденность в том, что рынок находится в стадии кульминации и скоро пузырь схлопнется и я не собираюсь спорить с наличием пузыря(хотя и этот момент вызывает вопросы). Мне не нравится когда люди пытаются в оправдание своей позиции привязать самые значимые и не значимые факторы. Мне кажется все намного проще и тут не нужно быть биржевым экспертом, чтобы понять, что работает простое правило — «куй железо, пока горячо!». Пока есть спрос, пока есть дешевые деньги почему бы не продать свой бизнес, ведь продавать нужно тогда, когда есть покупатель, а сейчас центробанки создали такие условия, при которых даже убыточный бизнес многими рассматривается как неплохая альтернатива, «убыточным облигациям». Да, рано или поздно всё это может привести к огромному разочарованию и краху многих подобных компаний, которые так и не смогут стать прибыльными по тем или иным обстоятельствам. Однако не вижу смысла путать причинно-следственные связи, сам по себе факт, массового выхода на IPO рынки обрушить не может и признаком скорого обрушения не является. Наглядным примером является Тесла, которая продолжает рост который год, хотя по прежнему не является прибыльной компанией и возможно никогда не оправдает ожиданий инвесторов по доходам(если они вообще будут), поскольку конкуренция в сегменте электрокаров особенно в последнее время растет сумасшедшими темпами, но всё это не мешает ей быть самым дорогим автоконцерном(в расчете на выпуск авто) уже не первый год. Опираясь на такие факты краха рынков можно ждать годами, вместо того, чтобы пытаться увидеть какие-то признаки разворота хотя бы на графике, пусть даже тех же облигаций, о которых кстати в последнее время тоже очень много разговоров. Рост доходностей в облигациях кому-то интересен? Побеседуем на эту тему в следующих постах?

#пузырь #фрс #ipo

Друзья, если проследить новостную ленту Смартлаба, то мы будто бы перенеслись в тот далекий 1929 год и вооружены перед предстоящими событиями знаниями и силой. Под нами серфборд, впереди виднеется волна с огромным гребнем, который нам и предстоит оседлать, чтобы она унесла нас далеко-далеко прямиком к безбедной старости.

Так или иначе, среди усиливающейся истерии на Смартлабе по поводу грядущего обвала, я обратил внимание, что ни один пост не содержит инструкций, что делать в таком случае. Как быть тем, что держит лонговые позиции и сомневается в своей психической устойчивости, что делать тем, кто вышел в кэш и убежден, что сможет рассчитать, что именно вот это теплое и мягкое дно является истинной точкой для разворота рынка и начала нового бычьего цикла, несмотря на то, что со дна доносится до чуткого слуха легкие постукивания.

Хотя ввожу вас всех в заблуждение, был один совет, когда мой портфель ушел в красную зону в марте, один трейдер посоветовал мне все закрыть в убыток, взять 5-6 плечо и начать активно «отбивать» просадку на перспективных движениях. Как он сказал – «Все акции – женщины с пониженной социальной ответственностью, попользовался ими и расстался без сожаления».