Ключевая ставка ЦБ РФ

Влияет ли ключевая ставка Центробанка на курс рубля? Очевидный ответ, что не влияет и не должна, ведь её задача регулировать инфляцию в стране. Но на курс могут повлиять опасения и ожидания инвесторов, что и произошло сегодня. На новости об увеличении ключевой ставки до 15% годовых рубль укрепился до 92,5. Оказывается он может и так💪 Но не стоит переживать, ведь к концу торговой сессии он опять ослаб до 94 рублей за один вечнозеленый.

При этом несмотря на рост ключевой ставки выше ожиданий, несмотря на пятницу с её исторически сложившимися фиксациями прибыли перед выходными, рынок отреагировал на изменения очень даже нейтрально, отыграв к вечеру всю дневную просадку. В итоге торговый день провожаем на выходные опять с символическим ростом индекса Московской биржи на 📈+0,01% до 3 224,18 пункта.

В лидерах роста акции Магнит 📈+1,9%. Компания станет владельцем крупнейшей продуктовой сети на Дальнем Востоке — ретейлер договорился о покупке 33,01% сети Самбери с 5-летним опционом на выкуп всего бизнеса. Сумма сделки может составить 6-8 млрд. рублей.

Текущее инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий Банка России, поэтому ЦБ сегодня поднял ставку выше ожидаемого уровня, а также выше консенсус-прогноза экспертного сообщества нашего канала. 85% голосов были отданы за рост ключевой ставки, но в менее сильных границах.

Что нам даст рост ключевой ставки до 15% годовых?

1) Снижение объемов кредитования как реального сектора экономики, так и населения.

2) Рост ставок по депозитам, при этом депозиты будут более интересны для краткосрочных инвестиций, чем инструменты фондового рынка (такие как акции и БПИФы).

3) Замедление роста / коррекцию индекса Московской биржи, а также снижение активности рынка.

4) Рост доходности по новым выпускам облигаций и возможность купить нынешние облигации по более интересной цене.

5) Я надеюсь, снижение инфляции до ожидаемого ЦБ уровня, хотя если население начнет паниковать и скупать всю гречку и телевизоры, то достичь нормативного уровня инфляции станет сложнее.

Я прочитал много удивительных для меня и странных комментариев о том, что бабка всё испортила, бабка глупая, теперь инфляция разгонится и прочее. Я с этим не согласен и попытался объяснить, почему я ждал постоянного сильного повышения ставки с середины лета. Больше того, я считаю, что ставка может быть ещё выше (по крайней мере очень надеюсь на это)

До того как смотреть с личной точки зрения предлагаю посмотреть со стороны государства и некоей обезличенной власти, которая заинтересована в сохранении политического статуса кво (ведь именно политическая элита и принимало это решение)

Я считаю, что у этого решения есть 3 компоненты: экономическое, политическое и военное

Лично, я считаю, что с точки зрения экономики всё сделано верно.

Есть базовый эффект, который даёт повышение ставки – люди начинают меньше покупать.

Что в этом хорошего в нашем случае?

1. Снижается отток капитала (и косвенно укрепляется рубль). Люди меньше покупают, значит бизнес меньше закупает в Китае, Турции и иже сними

🏦ЦБ РФ похоже решил бороться с инфляцией с помощью «напалма». 15% — очень агрессивный ход.

Прогноз по инфляции на конец 2023 года повышен до 7-7,5%. Вероятно, именно выход за верхний диапазон предыдущего прогноза — 7% заставило действовать ЦБ агрессивно.

Прогноз по средней ставке до конца 2023 года повышен до 15-15,2%.

‼️Возможно еще одно повышение ставки до конца года.

Диапазон средний ставки в следующем году составит 12,5-14,5%.

‼️ЦБ демонстрирует, что если инфляция будет выходить за рамки прогноза в 4-4,5%, то он готов держать высокую ставку в течение всего следующего года.

📉Для акций это неприятный сюрприз. Очень мало у кого дивдоходность превышает эту цифру.