Ключевая ставка ЦБ РФ

ЦБ отвечает за состояние банковской системы и инфляцию.
ЦБ РФ за ВВП не отвечает, но, фактически, банки отражают состояние экономики.

Состояние банковской системы ухудшается
в связи с ростом просроченной задолженности
(за май было 5,7%, за июнь ЦБ скрыл статистику).
Поэтому ЦБ придётся снижать ставку.
Начался цикл снижения ставки.

Очень важно, на сколько ЦБ 25 июля снизит ставку и какие будут комментарии.
Думаю, снижение 2% с нейтральным комментарием уже в цене.
Обязательно разберу и напишу комментарии ЦБ 25 июля и мнение.
После 25 июля,
следующее заседание аж 12 сенября.

До середины августа будут приходить дивиденды физ.лицам и они будут частично реинвестированы.

Согласно п. 6 ст. 42 закона №208-ФЗ, в АО дивиденды выплачиваются в следующие сроки с даты, на которую определяется состав акционеров:
10 рабочих дней — для выплаты номинальным держателям и доверительным управляющим.
25 рабочих дней — для выплаты прочим акционерам.

С СВО геополитического позитива нет.

📊Акции: ~85%
💧Фонды д.р. и валюта: ~15%

📊Структура:

Постепенно балансирую портфель к целевой структуре:
80% — ядро из 10 компаний:

⛽️Лукойл — 12%
🏦Сбер — 12%
🍏Х5 — 10%
📱Яндекс — 8%
🏦МосБиржа — 7%
🔋Новатэк — 7%
⛽️Татнефть — 7%
🟢ФосАгро — 7%
🔌Интер РАО — 5%
🩺Мать и Дитя — 5%

Остальные 20% — плавающие позиции:

🏦Т — 3-4%
🏦БСПБ — 2-3%
💿Северсталь — 3%
💿НЛМК — 3%
🔖Хэдхантер — 2-3%
⛽️Сургутнефтегаз п. — 2%
⛽️Газпром нефть — 2%
⛽️Транснефть — 2-3%

💧Текущий дивидендный поток:
~33 000 ₽ в год / ~2 750 ₽ в месяц

🎯 Первая цель — 40 000 ₽ в месяц див. дохода
Выполнено: ~7%

3 месяца портфелю, никуда не спешу, цены очень приятные для долгосрока.

t.me/liqviid — Мой ТГ

В конце этой недели состоится заседание ЦБ РФ о судьбе ключевой ставки. Что мы имеет в публичном информационном поле и на основе чего мы можем сделать хоть какие-то прогнозы и предположить будущее решение. Итак:

Факторы в пользу понижения ставки:
Замедление инфляции:
— Месячная инфляция с учётом сезонности — близка к целевым 4% годовых в июне.
— Базовая инфляция также замедляется, особенно в сегменте непродовольственных товаров.

Устойчивый тренд:
— Инфляция снижается третий месяц подряд.
— Годовая инфляция снизилась до 9,4%, с пиков выше 10%.
— Инфляционные ожидания предприятий снижаются, тренд устойчив, по мнению ЦБ.

Охлаждение спроса и кредитования:
— Внутренний спрос теряет импульс.
— Банки ужесточают условия, реальная кредитная активность сдерживается.
— Высокие реальные процентные ставки — несмотря на снижение номинальной ставки, условия остаются жёсткими.

Мягкая риторика ЦБ:
— ЦБ подчёркивает, что эффект от ставки 21% уже проявляется.
— В июне была снижена ставка на 100 б.п. и даны сигналы о возможных «шаг за шагом» снижениях.

( Читать дальше )

Банк России на заседании 25 июля снизит ключевую ставку на 200 базисных пунктов (два процентных), до 18% годовых, считает большинство участников консенсус-прогноза РБК — аналитиков крупнейших банков и инвестиционных компаний. Такой прогноз дал 21 из 30 экспертов.


t.me/rbc_news/124752

В погоне за доходностью инвесторы забыли, что рынок заранее всё учёл. Почему покупка бондов на фоне ожиданий ЦБ может обернуться убытками, и какие метрики действительно работают при выборе?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами в Стамбуле", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#152. За чашкой чая..

Как многие знают, после "оптимистичных" заявлений Трампа у рынка остался единственный значимый драйвер в июле — заседание ЦБ, которое пройдет на следующей неделе. Ну и многие, очевидно, ожидают снижения ставки вплоть до 18% (кто-то даже до 17%)

Исходя из этого, всю последнюю неделю наблюдал, как масса инвесторов соревновалась в увлекательной игре "Я умнее и заработаю на этом больше".

Одним из активов выступили корпоративные облигации. И казалось бы, а что может быть ещё легче, чем выбрать хорошие бонды? Ничего, если дело не касается инвестора одержимого идеей смягчение ДКП. А вот тут проблемы начинают проявляться…

( Читать дальше )

На следующей неделе, 25 июля, состоится очередное заседание Центрального Банка по ключевой ставке. Решение примечательно не только шагом снижения ставки, по поводу которого появилось много спекуляций за прошедшую неделю, но и публикацией обновленного среднесрочного прогноза Банка России. который будет включать прогноз инфляции и траекторию ключевой ставки.

Повторюсь, в конце прошлой недели появилось большое количество спекуляций на тему размера снижения. Если до этого консенсус был в диапазоне 100-200 б.п., то сейчас он перекочевал в диапазон 200-300 б.п. Ниже пройдемся по каждому фактору, который будет влиять на решение и в конце подведем итог рассуждениям👇

🧩 Составляющие решения Центрального Банка:

1. Инфляция. Банк России представил обзор по инфляции за июнь. В июне годовая инфляция уменьшилась до 9,4%. Месячный рост цен с исключением сезонности составил 4% в пересчете на год. При этом, различия в динамике цен по группам товаров и услуг оставались значительными. Недельные данные за последний период составили 0.02% н/н, что существенно лучше ожиданий, однако, на данные уже начинает влиять сезонность в овощах;

( Читать дальше )

"[Чтобы стабилизировать состояние экономики, но при этом не разогнать инфляцию], ключевая ставка должна быть около 7%, тогда будет выгодно брать кредиты и будут условия для их обслуживания. Мы рассчитываем, что уже на следующий год это произойдет. В этом году разные варианты, но сейчас пока предполагаю, что до 15% к концу года ключевая ставка снизится", — отметил председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

tass.ru/ekonomika/24560405

Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков: "[Чтобы стабилизировать состояние экономики, но при этом не разогнать инфляцию], ключевая ставка должна быть около 7%, тогда будет выгодно брать кредиты и будут условия для их обслуживания. Мы рассчитываем, что уже на следующий год это произойдет. В этом году разные варианты, но сейчас пока предполагаю, что до 15% к концу года ключевая ставка снизится".

СМОТРЮ И ДУМАЮ ВРОДЕ КАК ДЕ ЖА ВЮ

Основан только на ожидании снижении ставки Банком России. 
И что, ставка в 17-19% так уж повлияет на положение экономики? 
Текущая динамика инфляции в основном сформирована сезонным предложением в плодоовощном сегменте и непродовольственным сегментом, в котором в полной мере начало проявляться укрепление рубля. Реальное инфляционное давление находится немного выше и составляет ~7% годовых.
Санкции остались, СВО конца не видно, Трамп в любой момент может передумать и снова обрушит рынок.
Ближайшие слабые отчеты компаний едва ли будут способствовать росту цен их акций...
Так что стоит в ближайшее время ждать холодного душа!