Китайский фондовый рынок

Китайский Shanghai Composite вырос на 0,27%, закрывшись на отметке 3520, в то время как Shenzhen Component сполз на 0,11% до 10 685, при этом акции материкового Китая показали смешанную динамику, поскольку инвесторы метались между сильными торговыми показателями и новой волной геополитической напряженности.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «За июнь положительное сальдо торгового баланса расширилось до $114,77 млрд, поскольку экспорт вырос на 5,8% в годовом исчислении, что обусловлено поставками в преддверии августовских сроков введения пошлин. Импорт также вырос на 1,1%, что ниже оценок, но демонстрирует первый годовой рост в этом году. Иными словами, худо-бедно идет восстановление внутреннего спроса. Теперь ждем завтрашней публикации по ВВП Китая за второй квартал».

Между тем, Гонконг отреагировал на материковую отчетность более позитивно. Hang Seng вырос на 64 пункта, или 0,3%, закрывшись на отметке 24 203 и продолжив рост третью сессию подряд.

✔️Экспорт $325.2 млрд (+2.9% м/м, +5.8% г/г);

✔️Импорт $210.2 млрд (-1.1% м/м, +1.1% г/г/);

Торговый баланс составил +$114.8 млрд, причем оставался вблизи максимумов даже с поправкой на сезонность, на фоне более слабого импорта и достаточно сильного экспорта.

За последние 12 месяцев общее сальдо внешней торговли составило рекордные $1.14 трлн и пока значимого влияние на балансы торговое противостояние с США не оказало.

Нефть Китай в июне покупал активнее, нарастив импорт до 12.2 mb/d, что на 1.2 mb/d выше уровня мая и на 0.8 mb/d выше уровня июня прошлого года. Китай традиционно наращивает импорт при снижении цен, средняя импортная цена упала до $66.2 за баррель, что корреспондирует с ценами на Brent с лагом в один месяц.

Торговля с Россией немного остыла. Экспорт Китая в РФ составил $8.3 млрд, что немного выше майского значения, но годовое падение ускорилось до -8.4% г/г, что отражает достаточно слабый спрос у нас на фоне охлаждения потребительской и инвестиционной активности. Импорт из РФ был под давлением и составил $9.3 млрд (-9.6% г/г), что обусловлено в основном снижением цен на нефть и прочие ресурсы за последний год.

Китайские акции демонстрируют смешанную динамику в преддверии публикации ключевых торговых данных

Начало недели в Азии выдалось неоднозначным после заявления Трампа на выходных о том что с 1 августа вступят в силу 30% пошлины на импорт из Евросоюза и Мексики. Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрировали неоднозначную динамику.

К полудню индекс Shanghai Composite вырос на 0,43% превысив отметку 3520 Shenzhen Component упал на 0,23%

Оборот фондовых рынков Шанхая и Шэньчжэня составил около 972,279 млрд юаней что примерно на 43,937 млрд юаней меньше чем в предыдущий день. К полудню торгов 2687 акций выросли а 2530 упали.

Фондовые индексы демонстрируют смешанную динамику поскольку инвесторы анализировали выходящие торговые данные и предстоящие риски введения пошлин. Во вторник будут опубликованы другие важные показатели включая данные о валовом внутреннем продукте, промышленном производстве и розничных продажах.

Положительное сальдо торгового баланса Китая превысило прогнозы

Китайские акции растут в преддверии ключевых экономических данных

К полудню торгов индекс Shanghai Composite вырос на 1,05% Shenzhen Component ​​на 0,94% при этом многие акции преодолели многомесячные максимумы поскольку инвесторы ожидают публикации ключевых экономических данных на выходных.

Оборот Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж составил около 1016,216 млрд юаней что примерно на 93,651 млрд юаней больше чем в предыдущий день. К полудню торгов 2856 акций выросли а 2308 упали.

Индексы Shanghai Composite и Shenzhen Component демонстрируют третий недельный рост подряд а Shanghai Composite впервые в этом году 10 июля установил новый максимум этого года 3520 пунктов и впервые закрылся выше 3500 пунктов.

На следующей неделе Китай планирует опубликовать большую часть ключевых экономических показателей за июнь.

Ожидается что данные по торговле которые будут опубликованы в понедельник покажут небольшой рост экспорта и импорта за месяц.

Во вторник главным событием ежемесячного выпуска данных по Китаю станет ВВП за второй квартал который по прогнозам останется на уровне около 5,0% в годовом исчислении.

Поводом для этого послужили спекуляции о предстоящем правительственном совещании высокого уровня, посвященном проблемам в секторе недвижимости страны. С 1949 года в Китае прошло всего 4 таких конференции: в 1962, 1963, 1978 и 2015 годах, и последняя запустила масштабную реконструкцию трущоб и инфраструктурные стимулы.

   Индекс китайской недвижимости Bloomberg Intelligence интервалами 1 день

Акции китайских девелоперов резко выросли в четверг — индекс недвижимости Bloomberg Intelligence подскочил на 8,46%, а внутри дня рост превышал 11% (отдельные бумаги взлетели на многие десятки процентов). Поводом для этого послужили спекуляции о предстоящем правительственном совещании высокого уровня, посвященном проблемам в секторе недвижимости.

Слухи о совещании

• Непроверенные сообщения указывают, что власти страны могут провести на следующей неделе конференцию по политике в области городского строительства
• Она может быть аналогична «Центральной конференции по работе в сфере городского строительства» 2015 года, которая запустила масштабную реконструкцию трущоб и инфраструктурные стимулы

По состоянию на полдень индекс Shanghai Composite вырос на 0,36% Shenzhen Component ​​на 0,02% отыграв потери предыдущей сессии.

Оборот фондовых рынков Шанхая и Шэньчжэня за половину дня составил около 934,4 млрд юаней что на 34,7 млрд юаней меньше чем днем ​​ранее. К полудню акции 2039 компаний выросли а 3115 компаний упали.

Что касается отраслей то наибольший рост наблюдался в секторах постоянных магнитов, добычи угля, инновационных лекарственных препаратов, органического кремния и фотоэлектрических систем.

Данные Китайской ассоциации автопроизводителей опубликованные в четверг показали что в первой половине года в стране было произведено 15,62 млн автомобилей что на 12,5% больше чем годом ранее а продажи автомобилей выросли на 11,4% до 15,65 млн единиц.

Производство автомобилей на новых источниках энергии выросло на 41,4 процента в годовом исчислении до 6,97 миллионов единиц за первые шесть месяцев а продажи выросли на 40,3 процента в годовом исчислении до 6,94 миллионов единиц.

Китайские акции растут на фоне положительной потребительской инфляции

Индекс Shanghai Composite вырос на 0,3% Shenzhen Component на 0,4% а китайские акции поднимались до многомесячных максимумов после публикации ключевых данных по инфляции.

Согласно данным Национального бюро статистики потребительские цены в Китае в июне выросли на 0,1% в годовом исчислении что стало первым положительным показателем за пять месяцев и сигналом о предварительных признаках стабилизации спроса.

Однако цены производителей упали на 3,6% в годовом исчислении — это стало 33-м месяцем подряд дефляции производителей и самым резким падением с июля 2023 года поскольку обострение ценовой конкуренции продолжало оказывать давление на промышленный сектор на фоне слабого внутреннего потребления.

По состоянию на полдень оборот фондовых рынков Шанхая и Шэньчжэня составил 955,287 млрд юаней что на 82,313 млрд юаней больше чем в предыдущий торговый день.

Китайский Shanghai Composite вырос на 0,7% и закрылся на отметке 3497, в то время как Shenzhen Component вырос на 1,47% до 10 588. При этом акции материкового Китая обосновались на многомесячных максимумах. Благо, Трамп объявил о новых тарифных ставках для 14 стран и продлил тарифный «дедлайн» до 1 августа, что дает больше времени для переговоров.

Дежурный аналитик Mind Money Игорь Юров: «Но не следует верить, будто настроения инвесторов находятся в зеленой зоне. Ведь не зря Пекин публично предостерег Вашингтон от возобновления торговых трений путем восстановления тарифов на китайские товары в следующем месяце. Кроме того, Китай пригрозил ответными мерами странам, которые сотрудничают с США в попытках исключить его из глобальных цепочек поставок».

На внутреннем фронте инвесторы без лишних телодвижений ожидают ключевые данные по инфляции и торговле, которые должны быть опубликованы на этой неделе позднее и могут дать более глубокое представление об экономических последствиях изменения динамики торговли между США и Китаем. Тем временем прибавили акции технологическом секторе: Foxconn Industrial (+10%), Zhongji Innolight (+7,2%) и Sungrow Power (+9,5%).

Акции Китая растут после того как Трамп объявил о новых тарифных ставках

На утренней сессии Shanghai Composite вырос на 0,5% Shenzhen Component на 1,2% восстановив потери предыдущей сессии поскольку Дональд Трамп объявил о новых тарифных ставках для 14 стран устранив неопределенность на рынке.

Лидерами роста стали акции технологических компаний среди которых наиболее заметный рост продемонстрировали Tansun Technology (+15%) Foxconn Industrial (+8,9%), Victory Giant (+7,6%)

Оборот рынка за половину дня составил 885,3 млрд юаней что на 102,3 млрд юаней больше чем в предыдущий день. На рынке выросло более 3900 акций.

Что касается отраслей то лидерами роста стали секторы фотоэлектрического оборудования, печатных плат, вычислительной техники, игр, бытовой электроники и строительных материалов; наибольшее снижение наблюдалось в страховании, лесном хозяйстве, банковском деле, электроэнергетики.

Валютные резервы Китая выросли на 32,2 млрд долларов США до 3,317 трлн долларов США в июне 2025 года что является самым высоким показателем с декабря 2015 года.