Картина дня

Сегодня Индекс МосБиржи снижается на 0,9-1,1%. Текущий диапазон: 2460-2470 пунктов. Азиатские рынки закрылись ростом на 1-3%. Европа движется разнонаправленно, а американские фондовые площадки сегодня закрыты по случаю празднования Дня рождения Джорджа Вашингтона.

Рубль остается достаточно стабильным к другим валютам. Доллар: 66,2 руб. Евро: 75 руб.

Нефть марки Brent сегодня не показывает сильных колебаний цены после пятничного роста. Текущее значение: $66,4 за баррель.

Корпоративные новости:

• Во второй половине пятницы на прошлой неделе было объявлено о задержании главы фонда Baring Vostok Майкла Калви, председателя правления ПАО «Норвик Банк» Алексея Кордичева, гендиректора «Первого коллекторского бюро» (ПКБ) Максима Владимирова, а также других сотрудников фонда. Задержанных подозревают в мошенничестве на 2,5 млрд руб. Следствие считает, что в феврале 2017-го года М. Калви убедил акционера банка «Восточный» принять у ПКБ акции компании International Financial Technology Group S.C.A. в счет долга в 2,5 млрд руб. Рыночная цена была завышена, а М. Калви и ряд других лиц подготовили заведомо ложный отчет. Сам же фонд Baring Vostok был основан в 1994-м году и специализируется на инвестициях в РФ и страны СНГ. За время существования, фонды Baring Vostok вложили около $2,8 млрд в 80 проектов.
• Аутсайдерами пятничных торгов стали акции Яндекса. При этом, всю первую половину дня котировки компании прибавляли в цене 2-3%, но после открытия торгов в Америке ушли в глубокое пике. Фактически, никакого новостного негатива, связанного с компанией, не было. Напротив, вышел достаточно сильный отчет, которого многие так долго ждали. Однако американские инвесторы решили массово закрыть свои позиции по бумаге, как нельзя лучше доказывая верность правила: «На ожиданиях покупай, на фактах продавай».
• Совет директоров Алросы одобрил покупку многофункционального бизнес-центра в 22 этажа на Севастопольском проспекте в Москве по цене $52,7 млн.
• В Магните по процедуре «buyback» было выкуплено уже более 96% акций от заявленного объема в 22,5 млрд руб. Кроме того, по размеру выручки «Магнит Косметик» обогнала «Л'Этуаль», которая занимала 1 строчку рейтинга на протяжении 15-ти лет в данном сегменте.
• В наблюдательный совет Московской биржи выдвинуты: Дмитрий Еремеев, основатель группы Fix, а также Илья Бахтурин, директор по специальным инвестиционным проектам РФПИ.
• Единственный европейский эксплуатант самолета SSJ100 отказался от него. Ирландская авиакомпания CityJet на своем сайте в разделе «Флот» перестала указывать семь самолетов SSJ100, что не слишком хорошо для Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК). Однако ОАК рассчитывает на интерес Индии к модернизированному пассажирскому самолету Ил-114. Также в России идёт научно-исследовательская работа по разработке пассажирского сверхзвукового самолета.

В настоящее время индекс МосБиржи прибавляет 0,8-1%. Текущее значение: около 2485 пунктов. Движения в американских фьючерсах и европейских индексах проходят в «зеленой зоне». Азиатские рынки закрылись снижением на 1-2%.

Рубль стабилизировался после вчерашнего падения. Доллар: 66,6 руб. Евро: 75,1 руб.

Нефть марки Brent продолжает рост, уже достигнув отметки в $65 за баррель.

Корпоративные события:

• Опубликован ожидаемо сильный отчет Яндекса, акции которого долгое время являлись одними из лидеров торгов. Чистая прибыль за 2018-й год выросла на 430%. Скорректированная же чистая прибыль показала рост в 36% по сравнению с 2017-м годом. Скорректированная EBITDA в 2018-м году на 36% больше в сравнении с 2017-м. Скорректированная рентабельность по EBITDA равняется 31%.
• В Сбербанке сообщают, что сделка по продаже турецкого дочернего Denizbank должна быть закрыта в 1 квартале 2019-го года. Между тем, закрытие сделки переносилось уже несколько раз.
• На следующей неделе Сбербанк и ВТБ обсудят создание региональной авиакомпании.
• «ВТБ пенсионный фонд» выкупил оставшиеся проценты НПФ «Магнит» у Сергея Галицкого по весьма низкой цене – менее 5% от стоимости активов. В дальнейшем не исключается присоединение НПФ «Магнит» к «ВТБ пенсионному фонду».
• Газпром может начать строительство второй очереди газопровода «Турецкий поток». Это может полностью избавить компанию от необходимости сохранять украинский транзит. Однако эксперты утверждают, что для газоснабжения Европы этот проект избыточен.
• Павел Ливинский заявил, что рассчитывает на увеличение акционерной стоимости Россетей в 5 раз к 2025-2030-м годам. «Мы должны платить дивиденды в три раза больше, чтобы соответствовать стоимости акций», — говорит глава Россетей.
• Яндекс совместно с Роспатентом в апреле этого года представят поисковую систему «Яндекс. Патенты».
• Правительство РФ готово поддержать новый проект Новатэка «Арктик СПГ» на фоне роста угрозы новых санкций со стороны США. Если компания не сможет привлечь иностранные инвестиции, то правительство готово построить завод на средства бюджета или Фонда национального благосостояния.
• Сообщается, что Алроса продаст Якутии социальные объекты по ценам ниже рыночных. Это делается в рамках политики отчуждения непрофильных активов. Кроме того, глава Якутии Айсен Николаев считает, что финальные дивиденды компании за 2018-й год максимизировать не нужно. Причина: не самая лучшая текущая конъюнктура рынка алмазов.
• Сергей Попов, исполнительный директор Русала, подал в отставку с 14-го февраля этого года по причине избрания в региональное законодательное собрание РФ.
• Владимир Евтушенков рассказал, почему АФК Система не выполнила план по снижению долговой нагрузки на 2018-й год. Так, было сделано несколько «уж очень хороших приобретений»; Детский мир не был продан, так как этот актив «хорошо растет». «Мы очень большое количество денег, которые зарабатываем, отдаем банкам на проценты. Смертельно это или нет? Сегодня не смертельно. Что же будет завтра? Не знаю, но мы точно не собираемся снижать инвестиционную активность», — говорит глава АФК Системы. Кроме того, компания также планирует увеличить свою долю в Ozon с текущих 35,5% до 40%.
•  Чистая прибыль Башнефти по МСФО за 2018-й год снизилась на 30%. Выручка выросла на 28%. Рост операционной прибыли составил 21,6%. EBITDA вырос на 15,6%. Отчетность можно считать весьма неплохой: чистая прибыль снизилась по сравнению с 2017-м годом только из-за учета в результатах 2017-го года компенсации от АФК системы в размере 100 млрд руб. по судебному иску.
• Чистая прибыль Черкизово за 2018-й год по МСФО выросла более чем в 2 раза. Рост выручки: 13,5%. Скорректированный EBITDA подрос на 39,4%.

Индекс МосБиржи продолжает начатое ранее нисходящее движение. Текущий диапазон: 2460-2470 пунктов. Спровоцировано падение новым витком санкционной истерии, но об этом немного позже. Американские фьючерсы и европейские индексы прибавляют 0,5-1%. Азиатские торги не показали яркой динамики.

Продолжительная стабильность рубля наконец завершилась не в самую лучшую для него сторону. Это произошло вчера вечером, а сегодня наша валюта вновь показывает слабость. Доллар: 66,8 руб. Евро: 75,3 руб. При этом, вчера был проведен первый аукцион Минфина по продаже ОФЗ по новым правилам без предварительного разглашения предельного объема. В самом Минфине считают размещение удачным, однако, с этим можно поспорить. С коротким выпуском никаких проблем не было: удалось разместить облигаций на целых 38 млрд руб., чего не наблюдалось уже с весны прошлого года. Но вот на десятилетний выпуск спроса практически не было: разместить смогли лишь 3,9 млрд руб. Осторожность инвесторов к длинным выпускам очевидна.

Индекс МосБиржи сегодня в минусе на процент после вчерашнего роста на это же значение. Текущий диапазон: 2500-2510 пунктов. Причина: новости о новых санкциях превалируют над общемировым позитивом на фондовых площадках, но об этом чуть позже. Американские фьючерсы и европейские индексы в полупроцентном плюсе. Азия выросла на процент.

Рубль сегодня укрепляется к доллару и евро после снижения вчерашним вечером на санкционных новостях. Доллар: 65,7 руб. Евро: 74,4 руб.

Нефть марки Brent продолжает расти в цене: $63,2. Саудовская Аравия собирается снижать добычу. Также все еще актуальны новости о создании альянса ОПЕК+ для сокращения добычи и повышения нефтяных котировок. Этим открыто пользуются США, увеличивая прогноз добычи нефти в стране в 2019-м году с 12,1 млн б/с до 12,4 млн б/с. Прогноз добычи повышен и на 2020-й год на 300 тыс. б/с.

Корпоративные события:

• Рейтинговое агентство Moody's повысило долгосрочные рейтинги 17-ти российских эмитентов, включая Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Новатэк, НЛМК, Северсталь, ММК, Алроса, Норильский никель, ФСК ЕЭС, Россети и др.
• АФК Система продала 39,5% капитала МТС-банка компании МТС. Теперь доля МТС в МТС-банке увеличилась до 95%. Объем сделки: 11,4 млрд руб. таким образом, АФК Система продолжает курс на постепенное сокращение своего огромного долга. При этом, ходят слухи о возможной скорой покупке «Системой» крупного пакета акций российского девелопера Etalon Group у его основателя Вячеслава Заренкова. Сумма сделки оценивается в 10 млрд руб.
• Сбербанк увеличил капитал своей украинской «дочки» на 3,3 млрд гривен (около $122 млн). С марта 2017-го года Сбербанк пытается продать дочернюю организацию, однако, безрезультатно. В ноябре 2018-го года Апелляционный суд Киева снял ранее наложенный арест на акции и имущество Сбербанка в Киеве.
• Кроме того, Сбербанк откроет лабораторию нейронаук, которая будет изучать нейронные процессы в мозгу человека. Помещения лаборатории будут располагаться в Москве и Санкт-Петербурке, а сам банк собирается внедрять полученные результаты исследований в процесс своей работы.
• Проведена первая сессия полетов по программе сертификации российского самолета корпорации Иркут МС-21. Получение европейского сертификата необходимо самолету для доступа на международный рынок. Еще в январе сообщалось, что создание самолета МС-21 будет доведено до конца, несмотря на санкции.
• По программе «buyback» в Магните было выкуплено уже практически 95% акций от заявленного объема в 22,5 млрд руб. Сегодня пройдет совет директоров компании. На повестке дня: решение о согласии на совершение крупной сделки, определение количественного состава правления, а также рассмотрение результатов деятельности Магнита и его дочерних обществ за 2018-й год и 4 квартал 2018-го года в соответствии с МСФО.
• Мечел хочет вернуться на рынок НПФ. Ходят слухи о переговорах Мечела с различными НПФ по поводу их покупки. Официальные представители Мечела отрицают проведение подобных переговоров.
• ВТБ завладел долей 50% минус одна акция Объединенной зерновой компании.

На данный момент, несмотря на усиление санкционной угрозы, индекс МосБиржи показывает умеренную положительную динамику, располагаясь в районе 2520 пунктов. Отчасти способствует этому восходящая динамика большинства мировых фондовых бирж. Так, европейские и азиатские индексы вместе с американскими фьючерсами прибавляют в среднем 0,5-1%.

Рубль продолжает постепенно укрепляться к другим валютам после повышения суверенного кредитного рейтинга РФ, а также сохранения Банком России ключевой ставки неизменной. Доллар: 65,6 руб. Евро: 74 руб.

Сегодня цена нефти марки Brent перешла к росту после заявления Саудовской Аравии о намерении значительно сократить добычу нефти в марте этого года. Текущее значение: $62,6 за баррель. Государства, входящие в ОПЕК+ намерены создать альянс, проект устава которого уде подготовлен. ОПЕК будет являться поддерживающей организацией. При этом, Д. Песков утверждает, что речи о формализации отношений России и ОПЕК сейчас нет. «Об этом до сих пор речи не заходило и не заходит», — говорит пресс-секретарь президента РФ.

Несмотря на многочисленные утренние аналитические прогнозы в пользу продолжения коррекции «под давлением внешнего негатива», наш рынок сегодня в неплохом плюсе. Индекс МосБиржи находится около уровня 2520 пунктов. Американские фьючерсы вместе с европейскими индексами в полупроцентном плюсе. Вернувшиеся к торгам после длительных праздников азиатские площадки также окрашены в «зеленый цвет».

Рубль укрепляется к другим валютам. Доллар: 65,7 руб. Евро: 74,3 руб. Решение Банка России о сохранении ключевой ставки на уровне 7,75% было ожидаемым, но вот в комментарии регулятора многие увидели надежды на возможный отказ от ужесточения политики. Причиной этому явились: умеренный уровень инфляции в январе, а также некоторое смягчение позиции ФРС по вопросам необходимого уровня ключевой ставки.

Нефть марки Brent без сильных движений: $62 за баррель. Игорь Сечин считает, что соглашение ОПЕК об ограничении добычи нефти создает преференции для США и является стратегической угрозой для развития нефтяной отрасли РФ. Он также указывает, что в настоящее время наблюдается снижение доли РФ на мировом нефтяном рынке: 16,3% в 1990-м году против 12% сейчас. Об этом он писал В. Путину еще в декабре прошлого года, что стало известно только сейчас.

Рост бесконечным быть не может. Вчера во второй половине дня практически все мировые фондовые площадки вспомнили про это правило и отправились в коррекцию, которая для нашего рынка оказалась максимальной с начала этого года. Причин этому масса, но о них чуть позже. Сейчас же индекс МосБиржи располагается чуть выше своей поддержки в 2500 пунктов. Американские фьючерсы в небольшом минусе, а европейские индексы колеблются около нуля. Те азиатские рынки, которые уже открылись после длительных новогодних праздников, не имеют явно выраженной динамики.

Рубль продолжает показывать стабильность к другим валютам. Доллар: 66 руб. Евро: 74,8 руб.

Цены на нефть марки Brent незначительно снизились до уровня $61,5-62 за баррель после фактического отказа РФ от нового соглашения с ОПЕК, которое должно было снизить глобальные запасы нефти с помощью сокращения ее добычи. К тому же, Еврокомиссия теперь прогнозирует цену за баррель Brent на уровне $61 в 2019-2020-е годы при прошлом прогнозе в $80,6. В январе МВФ также снизил прогнозы до $58,95 за баррель против $69, указанных в осеннем прогнозе.

В последние несколько дней сообщений о постоянных обновлениях индексом МосБиржи все новых исторических максимумов стало так много, что они уже начали всем порядком надоедать. В итоге, наш индекс ушел в небольшую закономерную коррекцию и сейчас колеблется в диапазоне 2530-2540 пунктов. Большинство американских и европейских фьючерсов в небольшом минусе. Многие азиатские площадки все еще закрыты по случаю празднования Нового года по лунному календарю, оставшиеся же движутся разнонаправленно.

Рубль незначительно ослабевает по отношению к другим валютам. Доллар чуть выше 66-ти руб., а евро находится около отметки 74,9 руб. Спрос на ОФЗ остается высоким. Вчера Минфин разместил весь планируемый объем облигаций на 35 млрд руб.

Корпоративные события:

• Сегодня лучше рынка движутся котировки «Магнита», реагируя на достаточно сильную отчетность за 4-й квартал 2018 года. Так, чистая прибыль в 4кв 2018г увеличилась на 7,1%. EBITDA вырос на 4,3%. Рост выручки составил 9,7%. Значительно восстановились LFL продажи (сопоставимые – без учета открытых новых магазинов за данный период) до 0,6% по сравнению с -2% в предыдущем квартале. Это первый квартал за последние 2 года с положительными сопоставимыми продажами. В общем за 2018г выручка выросла на 8,2%, чистая прибыль упала на 4,9%, однако здесь скорее важен не фактический показатель, а положительная динамика его восстановления.
• Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК) сообщает о переговорах с госбанками (ВТБ, Сбербанк и ВЭБ) по поводу их потенциального вхождения в капитал будущего гражданского дивизиона ОАК. Напомню, что в настоящее время в компании запущен процесс перехода на единую акцию, а также оценка рыночной стоимости холдинга. Всего будет сформировано 4 дивизиона: гражданский, военный, транспортный и «дивизион специальной авиации». При этом гражданский сегмент будет доступен для инвестиций.
• «Газпром» разместил еврооблигации объемом $1,25 млрд под 5,15% годовых. Последний раз «Газпром» размещал облигации в долларах осенью 2014-го года.
• Рейтинговое агентство Moody’s считает, что санкции США против Венесуэлы не смогут оказать существенного влияния на «Роснефть». По мнению аналитиков агентства, венесуэльская PDVSA будет ежеквартально возвращать «Роснефти» около $0,5 млрд. Общий же размер долга: $2,3 млрд.
• Константин Круглов, директор по экспериментальным продуктам «Яндекса» будет работать в «Сбербанке». «Ухожу с приятным послевкусием, который остается только после хорошо сделанной работы» — пишет Круглов.
• «Алроса» завершила первый в этом году международный аукцион по продаже алмазов специальных размеров, который прошел в Израиле. Компании удалось выручить $9,6 млн.
• «Обувь России» сообщает, что за январь 2019-го года в рамках «байбека» не было выкуплено ни одной акции. Заявленный обратный выкуп на 900 млн руб., по всей видимости, так и не начался. При этом котировки компании даже и не пытаются выйти из продолжительного нисходящего тренда.
• Аутсайдером вчерашних торгов стала компания «Энел Россия», акции которой упали на 5,3% после заявления о возможном снижении дивидендных выплат в 2019-м году из-за роста капитальных затрат.
• Чистая прибыль НЛМК по МСФО за 2018 год выросла на 54%, выручка увеличилась на 20%. Однако в 4 квартале 2018-го года наметилась негативная тенденция финансовых результатов. Так, за 4кв 2018-го года выручка снизилась на 4%, а чистая прибыль на 21% по отношению к этому же периоду прошлого года.
• Схожая ситуация и в ММК. В общем за 2018-й год зафиксирован рост чистой прибыли на 10,8%, а также показателя EBITDA на 9,4%. При этом, за 4кв 2018-го года EBITDA снизился на 20%. Котировки как НЛМК, так и ММК умеренно негативно реагируют на выход неоднозначной отчетности.
• Все мы уже привыкли к сильным отчетам «Сбербанка». Данные по РСБУ за январь 2019-го года не стали исключением: чистая прибыль выросла на 12,7% по сравнению с январем прошлого года. Большинство прочих финансовых показателей подтверждают тенденцию к улучшению. Однако, котировки акций компании уже давно перестали реагировать на традиционно сильную отчетность, оставаясь более зависимыми от внешнего новостного фона.