КарМани

Недавно я подробно разбирал партнерство ПАО «СТГ» (бренд Кармани) и Промсвязьбанка.

Напомню, что в рамках данной сделки Промсвязьбанк планирует нарастить свою долю до 25% в ПАО «СТГ», что подразумевает дополнительную покупку 20% от общего количества акций, а это эквивалентно 440,9 млн штук.

❗️ Верхний диапазон выкупа установлен на уровне 2,5 руб. за бумагу, а общая сумма выкупа может превысить 1 млрд руб.

Объем сделки для нашего рынка достаточно большой. Но в этом есть и определенные плюсы. Сейчас я про них расскажу.

☝️ Дело в том, что выкуп пройдет не по фиксированной цене, а в формате аукциона. Кто предложит меньшую цену, у того выкупят в первую очередь, но это в том случае, если возникнет переподписка. С учетом того, что желающих продать 440,9 млн акций может физически не найтись, тогда есть все шансы рассчитывать на продажу бумаг по 2,5 руб.

🧐 Сами мажоритарии, судя по всему, не планируют продавать значительные доли. Иначе бы необходимость в оферте отпала.

В последнее время оферта ПСБ для акционеров CarMoney привлекла большое внимание инвестиционного сообщества. Я же предлагаю оставить эмоции в стороне и рационально рассмотреть этот кейс.

Итак, банк ПСБ выставил оферту всем акционерам CarMoney, а не только тем, кто покупал бумаги на Мосбирже. Процесс выкупа будет проходить в форме аукциона, при котором в первую очередь будут удовлетворены заявки с самой низкой предложенной ценой. Максимальная стоимость выкупа одной акции установлена на уровне не выше 2,5 рублей.

Некоторые инвесторы опасаются, что в ходе аукциона акции могут быть выкуплены по цене ниже рыночной. Теоретически такой сценарий возможен, но на практике вероятность этого мала.

В рамках оферты ПСБ выразил намерение приобрести не более 440,9 млн акций СТГ или до 20% акционерного капитала компании, что сопоставимо с тем объёмом, который эмитент разместил на IPO. Таким образом, получение столь значительного количества заявок от миноритариев будет довольно сложной задачей.

Мажоритарные акционеры, похоже, не планируют продажу своих акций, так как в противном случае они бы уже реализовали этот план, и ПСБ не столкнулся бы с необходимостью запуска этой оферты. Основатель CarMoney Антон Зиновьев подчеркнул важность сотрудничества с банком для дальнейшего развития бизнеса и построения лидера рынка.

На прошлой неделе о сделке написали и CNews:

🔘 Частью соглашения стало намерение ПСБ увеличить свою долю в «Смарттехгрупп» до 25%.

🔘 До 2 октября банк планирует выкупить 440,8 млн акций по цене до 2,5 рублей за одну акцию — всего ПСБ намерен потратить на оферту более одного миллиарда рублей.

CarMoney вышла на Московскую биржу летом 2023 года, всего в ходе размещения было привлечено 978 млн рублей.

🔘 Представители ПСБ рассказали CNews, что стратегическое партнерство предусматривает расширение возможностей сторон по развитию продуктовой линейки для розничного сегмента через внедрение новых технологических решений.

#МывСМИ $CARM

📌 Синара Инвестбанк на прошлой неделе опубликовал свою оценку стратегического партнерства СТГ и ПСБ на аналитическом портале.

Ключевые тезисы:

• Партнёрство с ПСБ станет для СТГ важным источником выручки, за счет чего поможет выйти на траекторию высокой рентабельности.

• Целесообразно предъявить бумаги к выкупу по цене выше 2,35 ₽ за акцию в рамках объявленной ПСБ оферты.

📌 Сегодня аналитики канала СберИнвестиции также прокомментировали партнерство и оферту ПСБ:

• Это возможность зафиксировать прибыль инвесторам, которые покупали акции по цене ниже 2,5 ₽.

• В SberCIB позитивно оценивают партнёрство двух компаний. Кроме новых продуктов «Промсвязьбанк» планирует запустить платформу автокредитования. Это поможет ему увеличить присутствие на рынке автокредитования.

#аналитика $CARM

«Доля новых заемщиков за первые восемь месяцев 2024 года составила 18,8%. В аналогичный период 2023 года она оценивалась в 20,5%, а максимальных значений за пять лет достигала в 2022 году — 23,8%. Ниже текущих значений доля новых заемщиков была только в 2020 году, то есть в период пандемии COVID-19. Тогда она составила 18,5%», — говорится в исследовании финансовой онлайн-платформы Webbankir (есть в распоряжении ТАСС). 

Carmoney и Промсвязьбанк объявили о стратегическом партнерстве. Что это даст каждой стороне? Разберемся.

Что произошло?

• Промсвязьбанк намерен довести свою долю в Carmoney до 25%.

• Для этого банк объявил оферту на выкуп акций «СмартТехГрупп», компании, которая владеет Carmoney.

• Максимальная цена выкупа составляет 2,5 рубля за акцию, а банк планирует приобрести не более 440,9 млн акций.

Что это значит для #CARM?

• Получение стратегического инвестора с большими ресурсами — Промсвязьбанк.

• Доступ к широкому спектру финансовых услуг, включая автокредиты и необеспеченные займы до 1 миллиона рублей.

• Расширение клиентской базы и увеличение доли рынка.

Преимущества для #PSBR:

• Вхождение в быстрорастущий сегмент онлайн-кредитования.

• Расширение собственного портфеля продуктов.

Что мы думаем об этой новости?

Мы позитивно оцениваем данное партнерство. Оно позволит Carmoney получить доступ к необходимым ресурсам для дальнейшего роста и расширения своей продуктовой линейки.

Известный аналитик Максим Орловский отметил финтех-сервис CarMoney как пример бизнеса на стыке финансов и TECH, отвечая на вопрос об альтернативах Яндексу среди бумаг.

📌 Максим Орловский на вопрос о фаворитах в IT-секторе:

«Яндекс — это хороший проверенный конь, на которого можно ставить. Но тут нужно отдать должное и CarMoney — это тоже бизнес на стыке финансов и технологий, один из лидеров на рынке».

#МывСМИ  $CARM