Календарный спред

Доброго вечера всем, и в особенности господам опционщикам.

При прочтении книги (про опционы разумеется) пришла в голову мысль изложенная ниже. Прошу откоментировать, на верном ли я пути. Заранее благодарю.

Продолжаю торговать на дэмо-счету, пробую разные стратегии (их три, но с вариациями).

Одна из них — покрытый кол. Мне нравится своей простотой исполнения и предстазуемым P/L. В сухом остатке мы продаем временную стоимость опциона, 30 дней до экспирации.

Мы естественно выбираем акцию, которой не проч обладать. Но сохраняется риск понижения их стоимости.

Поэтому мы хеджируем стоимость акций покупкой пута, глубоко в деньгах (где дельта = 1) 100+ дней до экспирации, переплачивая за временную стоимость совсем немного.

Таким образом вероятнее всего (риск по волатильности) сумма временных стоимостей всех ближних коллов (их будет 4-6) > временной стоимости дальнего пута.

Схема будет рабочей если в связке длинная акция + короткий колл обеспечить «непрерывность» цены акции вверх. И вот вопрос как лучше это сделать.

Пока думаю (вроде не сложно должно быть...), но уже выложил на суд идею.


P.S. А может не заморачиваться. Пут OTM :)

Можно не читать. Это самокопание и работа над ошибками.
Трудно перестраиваться на новую реальность, когда VIX торгуется несколько недель в диапазоне 14-16 пунктов.

Залип с календарями на SPX мартовский квартальник/ апрель.

Снижение волатильности и отсутствие хеджа по веге утопило календари.

Есть небольшая надежда, что индекс будет в нужном диапазоне на момент, близкий к экспирации.

 
Двойной календарь со страйками 1340 и 1380 Q1 март/апрель. Точка безубытка справа при текущей волатильности 1398 пунктов. Риск на 1420 пунктах SPX — $770.
 
 
Варианты, как выбраться из этой ситуации:


( Читать дальше )

Вчера дон DHong выложил графики улыбки волатильности в EFT на золото GLD с Bloomberg.

Прикинул, как на этой улыбке заработать.
Получился put календарь с проданным OTM call опционом.



В золото не полезу, маржи лишней нет.
Хочу Bloomberg…

Сразу скажу — никогда не торговал, но когда-то надо начинать :)
Итак, не так много сейчас идей на рынке — тем кто по 155 не купил, по 165 уже покупать не хочет (зато по 175 будет покупать как в последний раз). Мишкам тоже охоту отбили шортить. Обратил внимание на существенный спред в RIU1 и RIZ1 — до 1500 пунктов. Более того, допускаю что к экспирации RIU1 он сможет быть максимальным.
Цель — схлапывание.
Основание — предполагаю высокую волатильность в ближайшие пару дней.

Разбавим немного тему.

Предлагаю рассмотреть торговую стратегию — календарный спрэд.

Я отобрал бумагу на NYSE: тикер DEXO

Предлагаю строить спрэд на опционах ITM put :



Как мы видим, прибыль получается при росте к уровню 7$

Что тут хорошего?


1) Соотношение максимальной прибыли к убытку = 1 к 5
2) позиция легко управляется.

Почему DEXO должен вырасти в район 7$

Технически назрел отскок



Учитывая высокую волатильность бумаги — отскок как раз будет примерно в 7$

( Читать дальше )

Пока многие присматриваются или уже пытаются работать спред Brent-WTI, решил открыть календарный спред (CLH1 — CLJ1).

Идея простая: покупаем мартовские контракты и одновременно продаем апрельские.

На текущий момент спред 2.62$-2.64$.

Позицию держим до эспирации, либо до сужения спреда в район 1.2-1.3$

Также возможно роллирование позиции, если в этом будет смысл.