Покупаем волатильность на золото

01 марта 2012, 14:39
|
dhong

По золоту сложилась интересная ситуация — ухмылку изогнули вправо, сильно снизилась вола на коллах. На деньгах волатильность без особых изменений, вчерашний всплеск достаточно несильный. Создаются возможности для 2 стратегий:

1. Покупка 2-3 мес. путов 90%, которые на гамме отобьют если технические цели 1450 будут выполнены.
2. Продажа пута — покупка колла с дельта-хеджем для тех, кто не верит, что золото будет падать — расчет на возвращение ухмылки к привычной форме.

Все данные Bloomberg, фонд GLD US

Динамика волатильности золотого фонда GLD

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

Ключевые слова:
золото,
волатильность

35 | ★6

15 комментариев

тема

Александр Бутманов

01 марта 2012, 14:42
Ответить

и на нефть думаю можно волатильность покупать
только не через близкие серии…

karapuz

01 марта 2012, 14:43
Ответить

Тимофей Мартынов

01 марта 2012, 14:49
Ответить

Тимофей Мартынов, повторю просьбу :)
сделай справа кнопку «опционы»

onemorefake

01 марта 2012, 15:16
Ответить

огого

dhong

01 марта 2012, 14:49
Ответить

Продажа пута — покупка колла это же лонг по базовому активу.
Может на раздвижке волы разных серий проще календарь соорудить?

onemorefake

01 марта 2012, 15:05
Ответить

onemorefake, разные страйки

ALTER

01 марта 2012, 15:20
Ответить

onemorefake, с календарем тут возникает 3-я переменная — временная структура. месяц назад она была крутая, сейчас пологая. продавать дальнюю волу невыгодно.

dhong

01 марта 2012, 16:23
Ответить

А откуда такая цель 1450?
И что с тетой будем делать и в 1ом и во втором случае?

trader_notes

01 марта 2012, 16:17
Ответить

тета в данном случае неизбежное зло. Если позиция не отработает за 3 недели до экспирацию, ее необходимо будет закрыть.

dhong

01 марта 2012, 16:22
Ответить

DHong,
тета зло, но вот есть же план на позицию и можно примерно посчитать сколько мы с текущего дня отгрузим теты до момента закрытия (если не вырулим куда надо). Просто было бы более информативно и полезно. А вообще интересные у вас заметки, спасибо. +++

trader_notes

01 марта 2012, 17:27
Ответить

trader_notes, тета по сути — плата за то, сколько мы можем получить на гамме. Посчитать среднюю тету без проблем можно в любом аналитике. Смоделировать же на реальном рынке — практически невозможно.

dhong

02 марта 2012, 10:33
Ответить

Вторую картинку бы в страйках, а не процентах.
Надо что то другое придумать на отскоке и падении волатильности.
Календарь +1, например, или чуть медвежий календарь.

DeFi Partisan

01 марта 2012, 21:19
Ответить

Алексеев Ярослав, пора учиться мыслить в процентах. Базовый актив гуляет по ценам, это нарушает стабильность восприятия опционных параметров, только проценты их помогают унифицировать. По календарям комментарий см. выше.

dhong