КРИЗИС

В конце 2024 года начинается новый кризис, спустя всего четыре года после потрясений 2020-го. Индекс S&P 500 достиг своей вершины и готов к резкому падению — по прогнозу, амплитуда снижения может составить от 37% до 57% от текущего максимума. Вероятно, кризис продлится весь 2025 год и затронет не только экономику США, но и весь мир.

История показывает, что во времена кризисов, таких как рецессии 2001, 2008 и 2020 годов, глобальные рынки падали синхронно. Тогда же наблюдалось снижение цен на нефть, а в 2020 году также обрушился курс биткоина. Это подтверждает историческую корреляцию: кризис в США часто порождает экономические потрясения в глобальном масштабе.

Для более детального анализа и прогноза текущей ситуации предлагаю ознакомиться с видео на YouTube:

Экономика Германии застряла в грязи — как и ее автомобильная промышленность. Наш октябрьский Global Market Perspective доводит эту мысль до сознания людей:
12 августа агентство Bloomberg сообщило, что экономика Германии в этом году едва ли вырастет. «Мрачная оценка появилась после того, как данные показали, что промышленные проблемы страны продолжают сдерживать рост, в результате чего крупнейшая экономика Европы неожиданно сократилась за три месяца до июня». Несмотря на сокращение Германии, экономисты прогнозируют рост на 1,1% в 2025 году и ожидают «непрерывного расширения до 2026 года». (Bloomberg, 12.08.24) Между тем ожидается, что промышленная активность будет медленно улучшаться. Этот оптимизм, очевидно, является функцией нового исторического максимума акций, поскольку бесчисленные признаки указывают на экономический спад, который будет чем угодно, но только не мягкой посадкой, которую ожидают экономисты. Возьмем, к примеру, предстоящее закрытие заводов Volkswagen.

( Читать дальше )

В EWI мы рассматриваем рынки — и экономику — иначе, чем мейнстрим. Вот яркий пример из только что опубликованного октябрьского номера Elliott Wave Theorist:
Экономисты не учитывают те же факторы, что и мы при оценке риска фондового рынка. Инвестиционный банкир, ссылаясь на последние экономические показатели, заявил, что сегодня в США «почти идеальные» экономические условия для поддержки бычьего рынка. Но экономические показатели не являются основой для инвестиционного мнения. Они отстают от фондового рынка на месяцы. Растущий фондовый рынок предсказал положительные экономические показатели. Экономические показатели отстают и ничего не предсказывают. Председатель ФРС Пауэлл недавно заявил: «Я не вижу ничего в экономике, что указывало бы на повышенную вероятность спада». Это почти то же самое, что сказал председатель ФРС Бен Бернанке в 2007 году, как раз перед самым большим падением фондового рынка с 1929-1932 годов. Людям нужно заглянуть под капот экономики. Двигатель работает не на премиальном бензине в виде сбережений, а на гниющем этаноле в виде долга, как вы можете видеть на рисунке 8. Такое состояние не может продолжаться. Это предупреждение о кризисе.

( Читать дальше )

🔩 Северсталь представила нам операционные и финансовые результаты за III кв. и 9 м. 2024 г. Проблемы компании лежали на поверхности (инвестиции в 119₽ млрд за 2024 г., ремонт доменной печи, снижение цен на сталь и сокращение кубышки в 2 раза), но в III кв. компании помогли разовые факторы (продажа запасов, расчёт по дебиторке и увеличение ключевой ставки), смогут ли эти факторы проявится в IV кв. большой вопрос, поэтому держать руку на пульсе необходимо. Давайте для начала рассмотрим основные данные:

▪️ Выручка: 9 м. 628,3₽ млрд (+18% г/г), III кв. 219,1₽ млрд (+13,5% г/г)

▪️ EBITDA: 9 м. 191,4₽ млрд (+0,4% г/г), III кв. 64,8₽ млрд (-9,2% г/г)

▪️ Чистая прибыль: 9 м. 118,3₽ млрд (-30,8% г/г), III кв. 35₽ млрд (-46,8% г/г)

( Читать дальше )

Shiller PE на 39,3% выше, чем средний показатель за последние 20 лет, составляющий 26,6.

Предполагаемая будущая годовая доходность: 2,2%.

Недавний 20-летний минимум *: 13,3

Недавний 20-летний максимум *: 38,6

Сейчас значение Shiller PE Ratio указывает 37,1, что является третьим по величине значением в истории, второй пик был достигнут совсем недавно 1 декабря 2021, когда  Shiller PE достиг 38,07 и это вылилось в 36% коррекцию по индексу Nasdaq в следующие 365 дней.

( Читать дальше )

Сегодняшний энтузиазм по поводу фондового рынка США не имеет себе равных за последние 70 лет. Самая серьезная угроза из всех — когда мания начинает казаться «нормальной». Тем не менее, фантастические высоты этой крайности измеримы. Это состояние не может длиться вечно – но оно может предупредить вас о надвигающемся кризисе. Пять графиков в этой статье знакомят нас с историей.
Инвесторы вливают деньги в бычьи ставки на рынке с головокружительной скоростью. Недавно Small Traders вышли на новый рекордный чистый длинный показатель в $79,1 млрд, что на целых 88% выше показателя в $42 млрд в сентябре 2021 года.

( Читать дальше )

Корреспондент Уилсон Р. Логан любезно поделился своим списком из 17 индикаторов глобально синхронизированной рецессии. На мой взгляд, каждый из них — это громко звенящий тревожный колокол. Как выразился Уилсон, «рецессии имеют очень четкие индикаторы. Мы все знали, что она приближается, и у всех нас было много времени, чтобы подумать об этом». Для контекста напомним, что мировая экономика — это тесно связанная, высокоинтегрированная система, что означает, что сбои в одной подсистеме быстро распространяются по всей системе. Сбои, как правило, усиливают друг друга, создавая каскадный эффект, похожий на лавину: все выглядит совершенно стабильным, пока весь склон горы не обрушится.
Это не полный список индикаторов; есть множество других. Но это, безусловно, всеобъемлющее начало. Вот 17 индикаторов глобальной рецессии по Логану:

1) Ужесточение условий кредитования. Банки видят приближение рецессии и начинают создавать денежную подушку безопасности, накапливать ликвидность, снижать риски в портфелях (уроки Bear Sterns).

( Читать дальше )

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 8 по 14 октября ИПЦ вырос на 0,12% (прошлые недели — 0,14%, 0,19%), с начала октября 0,26%, с начала года — 6,06% (годовая — 8,47%). Динамика октября пока ниже, чем в прошлом году, но проинфляционные факторы всё равно остаются в деле, из-за этого прогноз регулятора по инфляции в 6,5-7% по году явно будет превышен (на заседании в октябре его пересмотрят). ЦБ рассмотрел динамику потребительских цен за сентябрь — 9,8% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12) и признал, что высокая инфляция формируется под влиянием сильного внутреннего спроса, за ростом которого не успевает производство товаров и услуг (поэтому месячный пересчёт почти всегда выше, недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами), это ещё один важный аргумент для повышения ставки в октябре. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 По данным Сбериндекса потребительский спрос в октябре восстановился до уровней августа (смотрим выше и понимаем, что данную проблему не могут искоренить, во многом из-за дефицита кадров и роста зарплат).

( Читать дальше )

Всем привет! Продолжаю публикацию интересных предложений по банковским вкладам и счетам, на которые стоит обратить внимание.

Ссылка на источник

Сегодня рублю совсем плохо, в моменте была психологическая отметка в 100 руб. за 1 доллар, сейчас откатились на 98. Люди, какие мысли по ситуации?

Ссылка на источник