КВАЛИФИЦИРОВАННЫЙ ИНВЕСТОР

Торги новым инструментом начнутся 4 июня 2025 года и будут доступны только квалифицированным инвесторам.

Параметры инструмента:

• торговый код – IBIT;
• короткий код – IB;
• лот контракта – одна акция инвестиционного фонда;
• котировка — в долларах США за один лот
• расчеты проводятся в российских рублях

Для торгов будет доступна квартальная серия с исполнением в сентябре 2025 года.

Подробная информация в спецификации.

В России продолжается развитие криптовалютной нормативной базы — ЦБ закрепил разрешение для «квалов» на сделки с деривативами на крипту. Регулятор выпустил соответствующее информационное письмо. Эксперты ожидают появления теперь в России инструментов, «в чем-то напоминающих американские ETF на биткоин или эфир». Такие инструменты не будут нести технологических рисков, связанных с возможностью взлома кошельков, в отличие от прямой покупки криптовалют. Что означает решение ЦБ для российского крипторынка, каких новых инструментов стоит ожидать, будут ли они востребованы среди инвесторов?

Что разрешает ЦБ?

Банк России в своем документе уточнил, что финорганизации могут предлагать «квалам» производные финансовые инструменты, ценные бумаги и ЦФА, доходность которых привязана к стоимости криптовалют. Они не должны предусматривать фактическую поставку крипты. Банкам рекомендовано консервативно оценивать риски таких инструментов —предусмотреть их полное покрытие капиталом, а также установить для них отдельный лимит.

Лица, проявившие высокую компетенцию в сфере инвестиций или обладающие значительным капиталом, могут стать квалифицированными инвесторами. Этот уровень открывает двери к продвинутым инвестиционным инструментам.

Становление квалифицированным инвестором влечет за собой подтверждение способности эффективно управлять инвестициями и доступ к более широкому спектру финансовых возможностей.

Классификация инвесторов по Банку России

Банк России ввел разграничение инвесторов на две основные группы: квалифицированные и неквалифицированные. Это разделение призвано защитить часть участников рынка, не имеющих глубоких знаний, от совершения сделок с высокорисковыми финансовыми инструментами. Такие инструменты могут привести к потерям, превышающим первоначальные вложения, и к отсутствию ожидаемой прибыли.

Статус квалифицированного инвестора предоставляет доступ к расширенному ассортименту финансовых активов на рынке. Это открывает перед опытными участниками торгов новые возможности для инвестирования, хотя и сопряжено с увеличенным уровнем риска.

Кредитным организациям рекомендуется консервативно оценивать риски таких инструментов: предусмотреть их полное покрытие капиталом, а также установить для них отдельный лимит. В течение года Банк России планирует формализовать консервативный подход к регулированию рисков кредитных организаций, связанных с изменением стоимости криптовалют.

Банк России по-прежнему не рекомендует финансовым организациям и их клиентам инвестировать непосредственно в криптовалюты. Предложения Банка России по запуску экспериментального режима, где сделки с криптовалютами смогут совершать только отдельные категории инвесторов, находятся на согласовании в Правительстве.

◾В «Сбере» выразили обеспокоенность возможным сокращением базы квалифицированных инвесторов в шесть раз из-за повышения имущественного ценза. Об этом заявила руководитель брокерского бизнеса «Сбера» Аиша Кубезова на конференции «Российский фондовый рынок 2025», организованной Национальной ассоциацией участников фондового рынка.

◾По словам Кубезовой, среди клиентов «Сберинвестиций» 60% квалифицированных инвесторов имеют активы в диапазоне от 6 до 12 млн руб. При повышении ценза до 12 млн руб. эта группа полностью потеряет возможность подтвердить квалификацию по имущественному признаку. Еще четверть инвесторов располагает активами в пределах от 12 млн до 24 млн руб. Таким образом, при увеличении порога до 24 млн руб., как планируется к 2026 г., база потенциальных квалифицированных инвесторов сократится в шесть раз за два года.

«Мы предлагаем ограничиться повышением имущественного ценза до 12 млн и не повышать до 24 млн в 2026 г. или хотя бы отложить инициативу на некоторое время», – сказала Кубезова.