SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить MozgovikИТ
Ужесточение регулирования деятельности крупнейших ИТ-компаний США не скажется на акциях Amazon - Фридом Финанс
- 18 июня 2021, 18:27
- |
Палата представителей США подготовила законопроект American Innovation and Choice Online Act, направленный на ужесточение регулирования деятельности крупнейших ИТ-компаний страны.
Под действие данного акта подпадают корпорации, отвечающие таким критериям, как наличие ежемесячной аудитории в 50 млн активных пользователей в США и рыночной капитализации более $600 млрд; кроме того, компания должна выступать в качестве ключевого торгового партнера при продаже продуктов/сервисов через онлайн-платформу.
Amazon полностью отвечает вышеуказанным критериям, поэтому может столкнуться с запретом на продажу товаров под собственной торговой маркой (СТМ). Напомним, что ранее регулятор США предъявлял претензии к этой корпорации, связанные с продвижением продуктов под СТМ, поскольку они имели преимущество при поиске товаров пользователями. Согласно данным The Wall Street Journal, в случае принятия законопроекта Amazon может быть вынуждена отказаться от продаж СТМ-товаров или выделить направление в отдельный сегмент. В целом ретейлеры используют такую продукцию для повышения маржинальности продаж: согласно открытым данным, операционная маржа СТМ-товаров может быть на 20–50% выше по сравнению с прочей продукцией. По информации из открытых источников и заявлениям менеджмента, доля СТМ-товаров в общей структуре выручки Amazon составляет 1–1,5%, или около 1,6% от объема онлайн-продаж. Таким образом, в случае принятия данного законопроекта Amazon может потерять около $0,5 млрд операционной прибыли (1,8% от LTM-величины операционной прибыли).
Законодатели ряда стран в последнее время весьма обеспокоены повышенным влиянием ИТ-компаний на рынок, поэтому вполне вероятно, что данный законопроект будет не последним. Ранее в специальном обзоре, посвященном вступлению Джо Байдена в должность, мы рассказывали о возможных мерах, которые могут быть приняты в отношении ИТ-гигантов США.
ИК «Фридом Финанс»
Под действие данного акта подпадают корпорации, отвечающие таким критериям, как наличие ежемесячной аудитории в 50 млн активных пользователей в США и рыночной капитализации более $600 млрд; кроме того, компания должна выступать в качестве ключевого торгового партнера при продаже продуктов/сервисов через онлайн-платформу.
Amazon полностью отвечает вышеуказанным критериям, поэтому может столкнуться с запретом на продажу товаров под собственной торговой маркой (СТМ). Напомним, что ранее регулятор США предъявлял претензии к этой корпорации, связанные с продвижением продуктов под СТМ, поскольку они имели преимущество при поиске товаров пользователями. Согласно данным The Wall Street Journal, в случае принятия законопроекта Amazon может быть вынуждена отказаться от продаж СТМ-товаров или выделить направление в отдельный сегмент. В целом ретейлеры используют такую продукцию для повышения маржинальности продаж: согласно открытым данным, операционная маржа СТМ-товаров может быть на 20–50% выше по сравнению с прочей продукцией. По информации из открытых источников и заявлениям менеджмента, доля СТМ-товаров в общей структуре выручки Amazon составляет 1–1,5%, или около 1,6% от объема онлайн-продаж. Таким образом, в случае принятия данного законопроекта Amazon может потерять около $0,5 млрд операционной прибыли (1,8% от LTM-величины операционной прибыли).
Законодатели ряда стран в последнее время весьма обеспокоены повышенным влиянием ИТ-компаний на рынок, поэтому вполне вероятно, что данный законопроект будет не последним. Ранее в специальном обзоре, посвященном вступлению Джо Байдена в должность, мы рассказывали о возможных мерах, которые могут быть приняты в отношении ИТ-гигантов США.
В целом мы считаем, что требование об отказе от СТМ-товаров или выделения такой продукции в отдельный сегмент окажет минимальное негативное влияние на компанию, потому мы сохраняем целевую цену неизменной на уровне $3659, рекомендация — «покупать».Степанян Михаил
ИК «Фридом Финанс»
- комментировать
- Комментарии ( 0 )
Ажиотаж на рынке труда ИТ специалистов
- 27 мая 2021, 11:53
- |
Несколько наблюдений:
1. После пандемии много программистов осталось работать на удаленке и в офис не вернулись.
2. Москва (и др.центры) пылесосит программистов из регинов. С начала 2021 из ИТ отделов одного крупного производителя уволилось до 30% специалистов. До пандемии такого не было.
3. Оракл ведет крупный проект в другом крупном предприятии, на глазок имеет текучку до 10% в квартал. Специалисты просто уходят на другие проекты. Вместо ораклоидов Оракл выставляет программиста 1С например, который оракл видит первый раз и это считается нормально.
Кроме того, любое элементарно изменение в системе с трудозатратами 1 человеко-час автоматом расценивается 1 млн.р. для заказчика.
Выводы:
1. Такое положение сложилось из-за роста зоопарков экосистем крупных игроков (Сбер, МТС, Яндекс, ...) при ограниченном предложении программистов на рынке труда.
2. Рост зарплат приведет к росту стоимости ИТ сервисов и систем, т.к. ЗП существенная составляющая в затратах.
3. Даже если сейчас ВУЗы и учебные заведения увеличат количество мест, и студенты этих специальностей увеличат число абитуриентов, то ситуация на рынке труда исправится только лет через 5.
1. После пандемии много программистов осталось работать на удаленке и в офис не вернулись.
2. Москва (и др.центры) пылесосит программистов из регинов. С начала 2021 из ИТ отделов одного крупного производителя уволилось до 30% специалистов. До пандемии такого не было.
3. Оракл ведет крупный проект в другом крупном предприятии, на глазок имеет текучку до 10% в квартал. Специалисты просто уходят на другие проекты. Вместо ораклоидов Оракл выставляет программиста 1С например, который оракл видит первый раз и это считается нормально.
Кроме того, любое элементарно изменение в системе с трудозатратами 1 человеко-час автоматом расценивается 1 млн.р. для заказчика.
Выводы:
1. Такое положение сложилось из-за роста зоопарков экосистем крупных игроков (Сбер, МТС, Яндекс, ...) при ограниченном предложении программистов на рынке труда.
2. Рост зарплат приведет к росту стоимости ИТ сервисов и систем, т.к. ЗП существенная составляющая в затратах.
3. Даже если сейчас ВУЗы и учебные заведения увеличат количество мест, и студенты этих специальностей увеличат число абитуриентов, то ситуация на рынке труда исправится только лет через 5.
Интер РАО остается одной из самых недооцененных российских акций - Атон
- 20 мая 2021, 11:23
- |
Интер РАО приобрела 11 строительно-инжиниринговых компаний
19 мая Интер РАО объявила о завершении сделок по приобретению 11 крупных строительно-инжиниринговых компаний, оказывающих услуги в сферах электроэнергетики и жилищно-коммунального хозяйства. Приобретенные компании выполняют функции генерального подрядчика при осуществлении проектирования, электромонтажных, строительных, ремонтных и пусконаладочных работ, проектируют и организуют установку автоматизированных систем контроля и учета электроэнергии, а также поставляют оборудование на крупные энергетические, электросетевые объекты, объекты водоснабжения и передачи тепловой энергии. Также Интер Рао приобрела ИТ компанию Сигма, которая оказывает услуги для цифровизации энергетики и ЖКХ. На данный момент Интер РАО не указывает сумму сделки, и может раскрыть ее вместе с финансовыми результатами за 1К21); по данным Коммерсанта, приобретенные активы могли обойтись компании примерно в 45 млрд руб. Напомним, что публикация финансовых результатов Интер РАО за 1К21 ожидается 28 мая.
19 мая Интер РАО объявила о завершении сделок по приобретению 11 крупных строительно-инжиниринговых компаний, оказывающих услуги в сферах электроэнергетики и жилищно-коммунального хозяйства. Приобретенные компании выполняют функции генерального подрядчика при осуществлении проектирования, электромонтажных, строительных, ремонтных и пусконаладочных работ, проектируют и организуют установку автоматизированных систем контроля и учета электроэнергии, а также поставляют оборудование на крупные энергетические, электросетевые объекты, объекты водоснабжения и передачи тепловой энергии. Также Интер Рао приобрела ИТ компанию Сигма, которая оказывает услуги для цифровизации энергетики и ЖКХ. На данный момент Интер РАО не указывает сумму сделки, и может раскрыть ее вместе с финансовыми результатами за 1К21); по данным Коммерсанта, приобретенные активы могли обойтись компании примерно в 45 млрд руб. Напомним, что публикация финансовых результатов Интер РАО за 1К21 ожидается 28 мая.
Указанные сделки соответствуют долгосрочной стратегии компании, о которой было объявлено осенью 2020. Напомним, что Интер РАО планирует инвестировать до 1 трлн руб. в период до 2030 (в том числе 500 млрд руб. до 2025), намереваясь направить большую часть этой суммы на сделки M &A, а также на строительство и модернизацию генерирующих мощностей. Компания остается одной из самых недооцененных российских акций, а последовательная реализация стратегии с увеличением EBITDA и денежных потоков остается основным катализатором стоимости, обеспечивающим привлекательность компании для долгосрочных инвестиций.Атон
Негатив в акциях Mail.ru отыгран - Фридом Финанс
- 18 мая 2021, 11:19
- |
Торговые идеи. Mail.ru, спек. покупка, цель: 1800 руб.
ИК «Фридом Финанс»
Полагаем, что негатив в целом отыгран. Фундаментальные факторы не соответствуют падению котировок на 37% за восемь месяцев и на 12% за год. Бумаги снижаются на фоне отрицательной динамики высокотехнологичных компаний в США, но российские ИТ-гиганты никогда не были настолько переоценены к своей прибыли и балансовой стоимости, как их зарубежные аналоги.Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
Финансовые результаты Магнита за 1 квартал в рамках прогнозов, рост продаж замедляется - Атон
- 29 апреля 2021, 22:23
- |
Выручка Магнита выросла на 5.8% г/г до 397.9 млрд руб., чуть ниже консенсуса Интерфакса (-0.7%). EBITDA по IAS 17 увеличилась на 21.7% до 27.7 млрд руб., в целом в рамках консенсуса, а рентабельность EBITDA составила 7.0% (против 6.0% в 1К20). Чистая прибыль подскочила на 158.8% до 10.9 млрд руб., на 10.6% выше консенсуса.
Магнит сократил свою долговую нагрузку г/г. Соотношение чистый долг/EBITDA составило 1.4x против 2.2x в 1К20.
Компания подтвердила свой прогноз на 2021 год, который предполагает открытие 2 000 магазинов на валовой основе и обновление 700 магазинов. Капзатраты ожидаются на уровне 60-65 млрд руб.
( Читать дальше )
Магнит сократил свою долговую нагрузку г/г. Соотношение чистый долг/EBITDA составило 1.4x против 2.2x в 1К20.
Компания подтвердила свой прогноз на 2021 год, который предполагает открытие 2 000 магазинов на валовой основе и обновление 700 магазинов. Капзатраты ожидаются на уровне 60-65 млрд руб.
( Читать дальше )
Позитив Текнолоджиз. Q&A с топ-менеджментом Компании
- 21 апреля 2021, 12:30
- |
- positivetechnologies
В 14:00, 21 апреля (среда), команда PRObonds в прямом эфире задаст вопросы COO Группы Максиму Пустовому и его коллегам.
- Как трансформировались планы IPO Компании?
- Что изменится в бизнесе с введением санкций?
- Как Позитив завершил 2020 год и что ждет от 2021?
Актуальную информацию о компании и об инвестициях в IT можно узнать в канале Positive Technologies (https://t.me/positive_investing).
А пока Вы можете задать свои вопросы в комментариях к этому посту. Мы обязательно их обсудим на эфире!
👇👇👇
Если IPO происходит на пике развития компании, то риски участия весьма возрастают - Финам
- 16 апреля 2021, 14:38
- |
Эксперты в рамках онлайн-конференции Finam.ru «Рынок IPO бьет рекорды: как на этом заработать?» поделились своими мнениями относительно того, какие компании могут максимально выиграть в ходе IPO, а также компании какого сектора наиболее успешным образом выходят на биржу.
Леонид Делицын, руководитель направления IPO-аналитики ГК «ФИНАМ» полагает, что дело не только в секторе, и даже не только в компании. Ещё важен общий подъём рынка, наличие средств у инвесторов, альтернативы, страхи, состав андеррайтеров, состав венчурных инвесторов, кампания в СМИ, компромат и т.п. Кроме того, заработать можно на разных горизонтах. Эксперт подчеркнул, что на Facebook можно было феноменально заработать, если держать акции компании пять лет и дальше. А в первые месяцы — только проиграть. На крупнейших ИТ-компаниях можно было фантастически заработать, вложившись после того, как схлопнулся интернет-пузырь. «Но, к примеру, акции таких выдающихся компаний как Cisco и Verisign сейчас всё ещё стоят меньше, чем на пике пузыря», — добавил эксперт.
Между тем Алексей Кузьмин, директор по развитию и стратегическому планированию «НФК-Сбережения» отметил, что утрированно следует для себя сделать вывод, для чего совершается размещение. Если это способ выйти из бизнеса (по вашей субъективной оценке) и IPO происходит на пике развития компании, то риски участия весьма возрастают (в таких случаях оценка оказывается, как правило, завышенной). Если же цель размещения — привлечь инвестиции для существенного расширения масштабов бизнеса и ваша оценка перспектив говорит о сохранении значительного потенциала компании — то, если оценка размещения приемлемая, следует участвовать в размещении.
Леонид Делицын, руководитель направления IPO-аналитики ГК «ФИНАМ» полагает, что дело не только в секторе, и даже не только в компании. Ещё важен общий подъём рынка, наличие средств у инвесторов, альтернативы, страхи, состав андеррайтеров, состав венчурных инвесторов, кампания в СМИ, компромат и т.п. Кроме того, заработать можно на разных горизонтах. Эксперт подчеркнул, что на Facebook можно было феноменально заработать, если держать акции компании пять лет и дальше. А в первые месяцы — только проиграть. На крупнейших ИТ-компаниях можно было фантастически заработать, вложившись после того, как схлопнулся интернет-пузырь. «Но, к примеру, акции таких выдающихся компаний как Cisco и Verisign сейчас всё ещё стоят меньше, чем на пике пузыря», — добавил эксперт.
Между тем Алексей Кузьмин, директор по развитию и стратегическому планированию «НФК-Сбережения» отметил, что утрированно следует для себя сделать вывод, для чего совершается размещение. Если это способ выйти из бизнеса (по вашей субъективной оценке) и IPO происходит на пике развития компании, то риски участия весьма возрастают (в таких случаях оценка оказывается, как правило, завышенной). Если же цель размещения — привлечь инвестиции для существенного расширения масштабов бизнеса и ваша оценка перспектив говорит о сохранении значительного потенциала компании — то, если оценка размещения приемлемая, следует участвовать в размещении.
Власти собираются запретить в российских школах Windows и Office
- 20 марта 2021, 13:59
- |
Минпросвещения и Минцифры готовят законопроект о запрете использования на школьных компьютерах любого иностранного ПО. Он может вступить в силу до конца 2021 г. в рамках стимулирования российской ИТ-отрасли, и тогда школам придется экстренно искать подходящие отечественные аналоги зарубежного софта, которых может и не существовать.
Тотальное импортозамещение в школах
Российские власти собираются запретить школьникам и их учителям пользоваться иностранным программным обеспечением в стенах школ. По информации «Ведомостей», запрет будет введен на уровне закона, и над ним в настоящее время работают Минпросвещения совместно с Минцифры.
«Ведомости», ссылаясь на план Минцифры по стимулированию развития отечественной ИТ-отрасли, пишут, что закон о запрете иностранного ПО в школах может вступить в силу в декабре 2021 г. В Министерстве сообщили CNews, что упоминание об этом ограничении присутствовало в устаревшей версии документа. На запрос CNews о наличии этого запрета в новой редакции плана представители Минцифры к моменту публикации материала ответить не смогли.
( Читать дальше )
Тотальное импортозамещение в школах
Российские власти собираются запретить школьникам и их учителям пользоваться иностранным программным обеспечением в стенах школ. По информации «Ведомостей», запрет будет введен на уровне закона, и над ним в настоящее время работают Минпросвещения совместно с Минцифры.
«Ведомости», ссылаясь на план Минцифры по стимулированию развития отечественной ИТ-отрасли, пишут, что закон о запрете иностранного ПО в школах может вступить в силу в декабре 2021 г. В Министерстве сообщили CNews, что упоминание об этом ограничении присутствовало в устаревшей версии документа. На запрос CNews о наличии этого запрета в новой редакции плана представители Минцифры к моменту публикации материала ответить не смогли.
( Читать дальше )
Иностранных программистов будут заманивать в Россию видом на жительство
- 20 марта 2021, 12:25
- |
У иностранных программистов в обозримом будущем может появиться возможность работы на российские ИТ-компании в обмен на вид на жительство в России. Это очередная мера поддержки ИТ-отрасли страны, и программисты, согласившиеся на это, должны будут работать на российские компании на их условиях, включая зарплату, которые не всегда могут быть лучше в сравнении с условиями в других странах.
Вид на жительство в обмен на знание и опыт
Российские власти предложили новую меру поддержки отечественной ИТ-отрасли, заключающуюся в привлечении в компании иностранных программистов. Как пишут «Ведомости», идея заключается в том, чтобы предоставлять таким специалистам вид на жительство.
( Читать дальше )
Вид на жительство в обмен на знание и опыт
Российские власти предложили новую меру поддержки отечественной ИТ-отрасли, заключающуюся в привлечении в компании иностранных программистов. Как пишут «Ведомости», идея заключается в том, чтобы предоставлять таким специалистам вид на жительство.
Иными словами, идея заключается в том, чтобы в обмен на вид на жительство программист, к примеру, из США, Германии, Швейцарии или любой другой страны, был готов переехать в Россию и работать на российскую компанию в российских условиях, включая зарплату.
( Читать дальше )
Инвестиции в финтех: какие компании «выстрелят» в 2021 году?
- 04 марта 2021, 17:19
- |
- Финам Брокер
Всем привет!
Приглашаем всех желающих принять участие в «ФИНАМ Митапе» с признанными экспертами рунета и ведущими аналитиками IT-отрасли, которые обсудят перспективы компаний из сферы высоких технологий. Вы узнаете, как будет развиваться IT-отрасль в 2021 году и какие сегменты TMT могут быть перспективными в ближайшие несколько лет.
Онлайн-дискуссия на тему: «Идти в TMT: чего ждать инвесторам в телекомы, медиа и технологии в 2021 году» состоится 9 марта 2021 г. в 12:00 мск.
Главный герой встречи — Герман Клименко, владелец LiveInternet, MediaMetrics, экс-советник Президента России по программам развития интернета.
Вы узнаете:
— Чего ждать от компаний TMT-сектора в 2021 году?
— Куда движется электронная коммерция и ждать ли новых IPO у российских и иностранных представителей отрасли?
- Какие перспективы у Google, Amazon, Facebook, Apple, Microsoft и ждать ли антимонопольных мер?
( Читать дальше )
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- индекс мб
- инфляция
- китай
- кризис
- криптовалюта
- лидеры роста и падения ммвб
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдер
- трейдинг
- украина
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- цб рф
- экономика
- юмор
- яндекс