ИНФЛЯЦИЯ

Близится тот день, когда американцы столкнутся с последствиями чрезмерного монетарного стимулирования. Ряд специалистов пророчат не только рецессию, но и гиперинфляцию уже в текущем десятилетии. Неуверенная позиция ФРС только подливает масла в огонь.

Эгон фон Грейерц из Matterhorn A.M. указывает на неразрывную связь денежной массы с инфляцией на всем протяжении истории. С 1971 года денежная масса росла в среднем на 6% в год, в результате за полвека доллар потерял 98% стоимости и равен 2 центам того времени. Однако за последние два года скорость прироста денег (агрегат М1) подскочила до 126% в год, что в пропорции должно приводить к удвоению потребительских цен каждые 7 месяцев!

Источник изображения: goldswitzerland.com

До последних событий доллар от инфляции удерживала договоренность с Саудовской Аравией о продаже нефти за американскую валюту. Это вынуждало страны-импортеры покупать доллары. Однако монетарное стимулирование последних двух лет не имеет безболезненного решения по сокращению оборота долларов.

( Читать дальше )

У экономики США нет проблемы с инфляцией. Скорее, это дезинфляция.

Педант: существительное. Человек, который чрезмерно озабочен второстепенными деталями и правилами или демонстрацией академических знаний.

Английское слово pedant происходит от французского pédant, или его более старого итальянского источника середины 15 века pedante, что означает «учитель или школьный учитель». Я должен признать, что испытываю невероятные педантичные чувства, когда дело касается инфляции и дефляции. Видите ли, центральные банки обманули весь мир, заставив всех поверить в то, что инфляция и дефляция относятся к степени изменения цен на потребительские товары и услуги, чтобы они (центральные банки) преследовали свои цели. Истинное определение инфляции и дефляции относится к степени изменения денег и кредита в экономике.

По мере того, как деньги и кредит раздуваются, они иногда могут влиять на рост потребительских цен. Однако отношения в лучшем случае неоднородны. Однако с тех пор, как более десяти лет назад начался великий эксперимент количественного смягчения (или последний бросок кости, как я его называю), связь между ростом денег и цен на активы привлекла некоторое внимание.

( Читать дальше )

История доллара. Сравнение инфляции

На обратной стороне однодолларовой банкноты изображены обе стороны Большой печати (герба) США с надписями на латыни: «Annuit Coeptis» («Он (Бог) одобрил [наши] начинания» и «Novus Ordo Seclorum» («Новый порядок веков»). Откуда же взялись эти знаменитые фразы?

Первый девиз позаимствован у Вергилия, который писал в «Георгиках»: «Da facilem cursum, atque audacibus annue cœptis» («Легкий даруй нам ход, начинаньям способствуй отважным»). В другом произведении Вергилия, «Энеиде», есть фраза «Iuppiter omnipotens, audacibus annue coeptis!» («Будь к дерзаньям [моим] благосклонен, о всемогущий Юпитер!») Это – молитва Аскания, сына героя поэмы Энея.

Девиз «Novus Ordo Seclorum» также был создан на основе строки из Вергилия, в которой Кумская сивилла пророчит судьбу Римской империи (чувствуете масштаб притязаний? А ведь для США это было самое начало их истории, 18 в.!): «Magnus ab integro seclorum nascitur ordo» («Сызнова ныне времен зачинается строй величавый»).

Идеологическое содержание девиза состоит в провозглашении нового политического режима – демократии, которая должна восторжествовать в Америке. Ведь именно демократия была названа новым порядком в противовес старому – правлению монархий, церкви или личным диктатурам.

Но почему же Вергилий, спросите вы? Почему оба девиза вдохновлены его поэзией? Чарльз Томсон, который их предложил, прекрасно знал латынь — он был бывшим преподавателем латыни, — а Вергилий был одним из его любимых поэтов. Так образование и личные вкусы одного человека могут повлиять на ход истории огромной страны.

( Читать дальше )

ЕС — проминфляция PPI (июнь)
м/м = +1.4% (пред +1.3%)
г/г = +10.2% (пред +9.6%)

Во время растущей инфляции выигрывают компании, у которых есть возможность повышать цены на свои товары или услуги. Поэтому сегодня рассмотрим с технической точки зрения российские бумаги из сектора потребительских товаров и услуг.

  

🍏 FIVE

Бумага на хороших объемах развернулась вверх после длительного падения, с легкостью пробила уровень 2406р, однако уровень 2583р пробить не удалось и бумага пошла на коррекцию. Сейчас бумага снова трется около уровня 2406р и в случае если этот уровень будет пробит, тогда стоит зайти в сделку с целью продать вблизи уровня 2583р — данный уровень тяжело будет пробить, однако в случае успеха, мы продолжим расти вплоть до 2884р.

( Читать дальше )

Из интервью Financial Times:

👉 У нас был очень долгий период высокой инфляции в конце 1990-х и 2000-х годов. Наше население жило во время низкого уровня инфляции только очень короткие промежутки времени. Инфляционные ожидания были более сдержанными, когда условия были стабильнее, но они реагируют на пандемию, цены растут. 

👉 Мы не считаем, что наша политика сейчас жесткая. Денежно-кредитные условия с учетом лагов даже скорее мягкие, они еще продолжают оставаться мягкими. Судя по кредитным ставкам, по депозитным ставкам. Они ниже текущей инфляции и тем более инфляционных ожиданий. Они воспринимаются людьми как мягкие и недостаточные для сбережений

👉 Важно расширять производство, для которого нужны инвестиции. А для инвестиций необходимо, чтобы условия, в том числе таможенные пошлины и налоги, были предсказуемыми

👉 Как мы знаем, инфляция — это налог на бедность. Именно бедные страдают больше всего. Поэтому наша политика по снижению инфляции и ее стабилизации на низком уровне нацелена на уменьшение уровня неравенства

tass.ru/ekonomika/12032217

ну, давайте начнём с того, что правильное определение инфляции — увеличение денежного отношения. Потому мы всё-таки говорим о том, что называют ценовой инфляцией.

И вот тут очень доставляют посты, мол де неправильно определяют инфляцию, на самом деле она больше и всё такое. Так вот, всё это чистый бред, начиная от самого определния «официальной» инфляции, кончая вот такими постами. Это как с ВВП, вы складываете условных плющевых мишек с чугунными чушками. Вот какой вам толк с этих циферок. А вообще, лучший рост ВВП можно обеспечить всенародным выкапыванием ямы. А потом её закапыванием. ВВП будет офигительным, только с голоду вы все сдохните. Так и с инфляцией. Если плющевые мишки выросли в цене на 50%, а чугунные чушки упали в цене на 50%, формально у вас нулевая инфляция. Только вопрос, что из этого вы потребляете.

Это я всё к тому, что ценовая инфляция — штука сугубо субъективная. Приведу пример, который всем ближе. Смартфон сейчас — по сути товар первой необходимости. Согласно последним директивам ЕЦБ я без него даже в интернет-банк зайти не могу с компа. Нужно подтверждение со смартфона. Так вот, 10 лет назад я покупал смартфон HTC за 300 (или 350, не очень помню) бачей. Ну ладно, по тем временам он сильно навороченным считался, типа первый смарт с 4g, да и лучшая компания-производитель смартфонов, но не суть. Дешевле 250 смартфонов не было.

( Читать дальше )

Росстат уверяет нас, что инфляция в России сейчас составляет 6,51% за последние 12 месяцев — не знаю, как они считают, расскажу про свой свежий кейс, не претендую, что это истина в последней инстанции, тем более пример единичный, на один конкретный вид работ.

Одному из текущих заказчиков сделал проект и смету на ремонт крыши, все посчитали, получилось 3,13 млн. руб.: 

 Пока шли все согласования, наступил следующий квартал, заказчик попросил пересчитать в текущие цены (т.е. взять цены не 2 квартала, а 3 квартала 2021 г.), так как обоснованно опасается, что торги на ремонт могут не состояться, ввиду того, что ни один из подрядчиков не захочет делать по старым ценам и на аукцион никто не выйдет.

( Читать дальше )

Инфляция — это экспансия денег и кредита в экономике.

Дефляция — это сокращение денег и кредита в экономике.

Это простая разница между инфляцией и дефляцией, но есть более глубокая история.

Источником различия между инфляцией и дефляцией является прилив и отлив общественного настроения. В 30-е годы Р.Н. Эллиотт обнаружил, что фондовый рынок (и, следовательно, экономика) развивается в виде ряда отчетливых и повторяющихся паттернов, которые он назвал волнами. Фрактальная структура роста с пятью волнами и трехволновым спадом означает, что экономика, действительно, должна постоянно расти, как считает большинство людей. Тем не менее, фрактальная природа означает, что пунктуации в экономическом росте (то есть сокращение, т.е. рецессии или депрессии) будут в разное время глубокими и продолжительными.

Эллиотт обнаружил, что экономический и, следовательно, общественный прогресс определяется по паттерну, и поскольку экономика руководствуется коллективным настроением общества, социальное настроение формируется в соответствии с законом волн Эллиотта.

( Читать дальше )

Вчера я описал общую динамику стоимости активов в США, сегодня самое время взглянуть, кому всё это принадлежит. Как видно, с точки зрения собственности, положение элиты вовсе не такое красивое. Очевидно, что пункты 1 и 3 (жильё, в котором живут их владельцы, и пенсионные накопления) точно к ней не относятся. Кроме этого, из общего пула сразу же исключаются чистые внешние обязательства, а также наличные и депозиты (крупные срочные депозиты свыше 100 тысяч долларов составляют около 10% от общего числа депозитов в стране). 

Взаимные фонды и недвижимость, которая сдаётся в аренду, это активы верхнего среднего класса. Разумеется, там встречаются и очень богатые люди, но всё же к элите инвесторы пока не относятся ни в одной стране. Остаются лишь пункты 5-6 (акции и облигации во владении напрямую), причём даже здесь нынешняя американская элита имеет достаточно конкурентов. Её активы это финансовые, цифровые и фармацевтические компании, но вряд ли промышленные, иначе мы бы увидели совсем иное сопротивление глобализации.

Но что такое финансовые, цифровые и фармацевтические компании? Это минимум физических активов и прибыль, которая формируется благодаря манипулированию потребителем и преференциям в законодательстве, – об этом я писал раньше. При желании стоимость этих компаний можно смело делить на 4 или даже на 10, так что реальные активы современной американской элиты это 2, максимум 5% от общего объёма активов в стране. В относительных единицах это меньше чем у элиты российской.

На сегодня выбор американской элиты вполне очевиден. Можно и дальше пытаться спасать эту агонизирующую систему, на которой она, элита, в основном, только паразитирует, и при этом растрачивать собственные ресурсы. Либо ускорить её катастрофу, постаравшись не только спасти ресурсы, но и направить эту самую катастрофу в нужное русло. Главный приз это собственность всей страны. Ну как, увидели параллели с поздним СССР?