ИНФЛЯЦИЯ

Традиционный формат середины недели «Верным курсом. Портфель 2022» — разговор с профессиональными участниками рынка.

⏰Начало в 18:00⏰

📌Темы выпуска:

✅Рубль находится в жестком коридоре. Дороже 75 рублей уже не будет, можно расслабиться и получать удовольствие?
✅Рынок нефти раздирают противоречия: добыча в США на максимумах, спрос сокращается, риск сокращения добычи в России высок как никогда. Ждем падения?
✅Сорокалетний тренд на снижение ставок грозит закончиться. Приведет ли это к паритету в паре Евро-доллар? Что у них будет дальше и инфляцией? А с кредитами?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов.

👉Присоединяйтесь!👈

( Читать дальше )

• Правительство не будет снижать финансирование проектов по развитию Восточного полигона

• Белоусов об Идее заморозить тарифы РЖД: затраты компании растут на фоне инфляции, но постараемся «минимизировать нагрузку на грузоотправителей»

• Просадка экономики РФ из-за логистических ограничений и недостатка ликвидности уже началась, хотя пока почти не затронула рынок труда.

• РФ уже ведет предметные переговоры с ключевыми зарубежными партнерами по созданию безопасной инфраструктуры расчетов на основе нацвалют

• Нейтральная ставка может остаться на исторически низком уровне. Я ожидаю, что совместный эффект приведения ставки к нейтральной и сокращения баланса приведет к снижению инфляции и сдерживанию спроса.

• Политика нулевой терпимости к COVID в Китае может расширить узкие места в цепочке поставок. Это еще одна причина инфляционных потрясений, поражающих экономику.

• В этом месяце мы наблюдали замедление основных показателей, такие события придают мне уверенности, что мы достигнем 2% инфляции, но сроки неясны.

     Инфляция США побила собственный рекорд за 40 лет.
     США сынфляциировала на продукты и энергоносители для американских потребителей. Телеса американцев удивлённо смотрят на продуктовые цены в магазинах. 


( Читать дальше )

• Беспокойство по поводу стоимости жизни растет. Опрос YouGov, опубликованный в прошлом месяце, показал, что 82% немцев ожидают увеличения счетов своих домохозяйств в ближайшие 12 месяцев, наряду с 79% итальянцев и 78% испанцев.

• В Европе заработная плата не поспевает за инфляцией, что делает европейцев беднее в реальном выражении и угрожает восстановлению экономики региона после COVID-19.

• Как отмечает WSJ, работодатели с небольшой вероятностью согласятся поднять зарплату, поскольку они сталкиваются с более высокими затратами на энергию, более слабым спросом и, в некоторых случаях, новыми сбоями в своих цепочках поставок.

Я так понимаю амеры не удовлетворены постом Олега Дубинского о рекордной инфляции за 40 лет?!

Вчера красиво свозили нефтяночку ниже 100 по Бренту, а сегодня, тадам +7% почти по WTI

Новости для такого движения есть?

Что там в метро подстрелили сотрудника Exxon? 

Или они отыгрывают вчерашнюю чушь от Баркиндо, что ОПЕК не сможет заместить 8 мультов добычи РФ, что само по себе выглядит как несусветная чушь, потому что заменить хватит трёх миллионов, этого России мало не покажется.

Где нормальные новости, обосновывающие такие движения на ровном месте?!

Застопорились переговоры Р и У?! Так а какое отношение эти переговоры имеют к нефтедобыче и поставкам?! Уже сто раз объяснили пендосам, что мухи деньги отдельно, котлеты отдельно.

Резвятся трейдуны американские… ещё рассказывают всем про дикую инфляцию, при этом продолжают везти сырьё наверх без всяких причин, чисто графиком, потому что реальному рынку нефти хватает и точка.

Годовая инфляция в США в марте ускорилась до 8,5% с 7,9% в феврале.
Рост цен обновил рекорд за 40 лет из-за удорожания энергоресурсов и продуктов питания.

Думаю, ФРС повысит ставку на 0,5%.
И начнёт более резко (возможно, более 1% в мес.) сокращать баланс.
Возможны «ястребиные» неожиданности на заседаниях ФРС.

Плановые заседания ФРС, оставшиеся в 2022г.:
27 апреля
15 июня
27 июля
21 сентября
2 ноября
14 декабря

С уважением,
Олег

США — потребинфляция CPI (март):

м/м = +1.2% (прог +1.2% / пред +0.8%)
г/г = +8.5% (прог +8.4% / пред +7.9%)

Это максимальное значение с января 1982 года, то есть больше чем за 40 лет. Инфляция в США растет во многом благодаря подорожанию энергоносителей и продуктов питания

На этом фоне американский Федрезерв может повысить ключевую ставку ключевую ставку сразу на 0,5 в мае. Reuters опросил более 100 экономистов в период с 4 по 8 апреля и узнал, что большинство рассчитывают на двукратное повышение ставки на полпроцента в этом году. Таким образом к июньскому заседанию она поднимется до 1.25%-1.50%. Последний раз ЦБ предпринимал такие агрессивные шаги в 1990 году.

Те ставки, которые прогнозировались в марте на конец года, скорее всего, будут достигнуты к сентябрю, что соответствует динамике рынка фьючерсов на ставку по федеральным фондам. Уверенное большинство — 85 экономистов из 102 — считают, что ЦБ поднимет ставку на 0,5% в мае; в июньском повышении на 0,5% уверены 56 опрошенных.

( Читать дальше )