ИНФЛЯЦИЯ

• Значительный рост цен был зафиксирован во всех секторах и на всех этапах потребления, хотя три четверти респондентов указали на умеренный рост цен на строительные материалы, такие как пиломатериалы и сталь.

• Продажи новых автомобилей оставались низкими в большинстве регионов из-за устойчиво низкого уровня запасов.

Цены в июне снизились максимальными с 2002 года темпами

Динамика цен была разнородной

Устойчивый прирост цен остается положительным

Годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году


Динамика потребительских цен | Банк России (cbr.ru)

В июне 2022 г. в России была зафиксирована дефляция, что является нехарактерным явлением для этого периода года. Между тем мы бы не сбрасывали со счетов риски оживления темпа роста потребительских цен в ближайшие месяцы, принимая во внимание, в частности, потенциальные проблемы со стороны предложения. Открытие позиции в ОФЗ с привязкой к инфляции, которые сейчас торгуются ниже номинала, позволяет защититься от этого риска.
     
По оценке Росстата, дефляция в июне 2022 года составила 0,35%, тогда как в июне прошлого года в России наблюдалась противоположная картина – инфляция в 0,69%.


( Читать дальше )

Вышли данные по инфляции в США (страшные), вышли первые оценки (панические), а теперь время сесть и разобраться трезво.

▪️ Данные по инфляции оказались хуже ожиданий. Однако, те, кто до сих пор смотрит на сырьё — предлагаем посмотреть на график к посту. Большинство сырьевых товаров сильно скорректировалось, так что по итогам июля скорее всего увидим снижение инфляции в США.
▪️ Услуги неприятно удивили: рост цен в данной категории за год составил6.2%, жилье +5.6% г/г, медицина +4.8% г/г, транспорт +8.8% г/г. Ставки аренды в США показывают двузначный рост, так что из действительно «липкой» инфляции мы имеем аренду и заработные платы. Остальное может выправиться на горизонте от нескольких месяцев до года-двух.
▪️ Но есть ещё один фактор. Пятилетние и десятилетние инфляционные ожидания в США устойчиво снижаются с апреля. Да, текущая статистика по инфляции влияет на дальнейшие действия ФРС,

( Читать дальше )

🔹 Российский рынок акций продолжает падение. Технические факторы по-прежнему играют на стороне «медведей», но сегодня к ним добавились негативные новости.

🔹 Главным событием дня стала публикация статистики по инфляции в США: показатель вырос в июне до 9,1% в годовом исчислении с майских 8,6%. Рынок ждал инфляцию на уровне 8,8%. В таких условиях не исключаем, что на ближайшем заседании ФРС США повысит ставку сразу на 1 п.п.
Объявленные цифры привели к резкому падению зарубежных фондовых индексов, котировок сырья и росту курса доллара. В дальнейшем просадка в значительной степени была выкуплена, но это не исключает завтра возобновления распродаж, в том числе нефти.

🔹 Из США прозвучали сообщения о проведении переговоров относительно введения потолка цен на покупку российской нефти. Причем Штаты говорят по этому вопросу с Индией и Китаем, ставшими основными потребителями российской нефти в последнее время. На этих угрозах с потерями в 3,75% закрылась «

( Читать дальше )

На неделе со 2 по 8 июля 2022 г. цены снизились на -0,03%. В годовом выражении рост цен замедлился до 15,62% г/г. Основной вклад в снижение цен продолжает вносить удешевление продовольственных товаров (-0,37%) за счет дефляции плодоовощной продукции, а также замедления роста цен на другие продукты питания. Кроме того, продолжилось снижение цен в сегменте непродовольственных товаров (-0,08%). В сегменте регулируемых и туристических услуг цены выросли на 0,67%.

За период со 2 по 8 июля 2022 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 99,97%, с начала июля – 100,17%, с начала года – 111,60% (справочно: июль 2021 г. – 100,31%, с начала года – 104,51%).






( Читать дальше )

Прежде всего, я продолжу делать все возможное, чтобы добиться снижения цен на бензин [в США]. Я продолжу историческое высвобождение нефти из нашего стратегического резерва. Я продолжу работать с нашими европейскими союзниками, чтобы установить предельные цены на российскую нефть, сократив [президенту Владимиру] Путину прибыли от продажи нефти. И я продолжу работать с американской нефтяной и газовой промышленностью, чтобы ответственным образом увеличить объемы добычи. США уже добывают 12,1 млн баррелей нефти в сутки и находятся на пути к тому, чтобы побить рекорды

Нынешний показатель инфляции в США является «неприемлемо высоким». Одновременно Байден утверждал, что эти данные устарели и не отражают текущее положение дел, в первую очередь «полное воздействие почти 30 [последних] дней снижения цен на бензин» в стране.

Байден охарактеризовал всплеск инфляции в США как «самый неотложный экономический вызов», в очередной раз попытался возложить ответственность за рост цен в стране на последствия специальной военной операции России на Украине и привлечь внимание к тому, что аналогичные неурядицы наблюдаются и в Европе.

( Читать дальше )

Инфляция 9,1% — это то, что потрясло рынки и, вероятно, ведёт нас к более жёсткой политике ФРС США, так как первые промежуточные выборы в США состоятся через 16 недель.


На президенте США загорелась шапка, так как он высказался об инфляции, что мол данные устарели и инфляция уже снижается из-за последнего падения цен на газ и нефть. Байден удобно использует данные: когда они хорошие 👉🏻 он хвастается, а когда плохие 👉🏻 говорит, что данные устарели.

💁🏼‍♂️ Давайте разберёмся, а правда ли они устарели и впереди снижение инфляции? Так как если снижение цен в США будет, то это может отразиться сильным позитивом.

💨 Газ — цены действительно снижаются, после пожара на экспортом терминале, что оставило больше газа в стране. Фьючерсы на природный газ снизились с примерно $9,5 до $6,5. Только вот цены на газ в Европе взлетели с $1000 до $1900 и, как только Фрипорт заработает то цены на газ в США поползут опять вверх. В теории, если цены в индексе доходят с лагом, то снижение в данных за июль возможно, но не сильное, так как июньские цены не учли это падение, а в будущем рост цен опять может вернуться.

( Читать дальше )

Директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристалина Георгиева заявила, что организация рекомендует центральным банкам большинства стран мира решительно ужесточать свою денежно-кредитную политику, чтобы справиться с дальнейшим ростом инфляции.
Как сообщает РИА Новости, об этом она сказала в рамках своего доклада «Перед лицом ухудшающихся экономических перспектив: как может ответить G20».
«Большинству центральных банков будет необходимо и дальше решительно ужесточать свою денежно-кредитную политику», — цитирует её РИА Новости.
Она подчеркнула, что соответствующие меры представляются особенно неотложными для тех государств, в которых инфляционные ожидания начинают резко расходиться с реальностью.
Если необходимые шаги не будут сделаны, то, как отметила Георгиева, страны рискуют столкнуться с «разрушительной спиралью «зарплата — цены».
Ранее в МВФ заявили о рисках долгового кризиса и потрясений из-за ухудшения финансовых условий.

Ну что, медведи, привет?! 9% — это уже реально много. При таких цифрах лететь вниз и лететь… Вопрос в том, что перед нами за инфляция. Раньше была только монетарная. И это понятно. Напечатали много денег — все товары подорожали, так как кто-то готов будет заплатить больше. Но мы в интересные времена живем. И есть понятие немонетарной инфляции. А сюда кто что хочет — то и относит) Все, что не влезло в первый вид инфляции. Так вот, адепты этой «новой теории» будут рассказывать, что 9% это ок)

Ладно, рынки при таких раскладах должны лететь вниз. Но вот Кэти Вуд с этим не согласна. Считает, что у людей мало запасов денег, цены на сырье, в том числе, медь — обвалились уже на 25%. И что это верные признаки разворота. Что-ж, посмотрим. 

Куда рванем по СиПи?

( Читать дальше )