ИНДЕКС ММВБ

Индекс ММВБ вчера слабо снизился, (-0,29%) на фоне потери интереса участников к фондовому рынку перед новым годом. В целом индекс ММВБ завершает год в плюсе, около 25%, что при текущей напряженной  внешней обстановке, является неплохим результатом. Пока индекс ММВБ сохраняет слабость, в связи с чем, в ближайшие дни можно ожидать возврата к отметке 1700 пунктов. Однако более глубокого провала индекса ММВБ ожидать не приходится, так как на нефтяном рынке начинается оживление. В последние дни вновь заговорили о падении нефти к уровню 20 долл., а это является скорее признаком дальнейшего роста черного золота. Поскольку подобные прогнозы, как правило, являются информационным давлением на рынки. Технический индикатор RSI находится в нейтральном положении, при этом не исключает дальнейшего снижения индекса ММВБ. В ближайшей перспективе ожидается нейтральная динамика индекса ММВБ в интервале 1700-1750 пунктов. В следующем году индекс ММВБ сможет преодолеть вверх отметку 1850 пунктов и будет торговаться существенно выше текущих уровней.

Индекс ММВБ сейчас находится на положительной территории (+0,5%). Ждем итогов заседания ФРС США, а поезд с новогодними подарками для инвесторов уже прибыл. Кто-то уже заработал деньги на отскоке котировок. Сегодня хороший новостной фон. Глава итальянского правительства заявил, что Европа и другие западные страны вероятно в ближайшие месяцы пересмотрят экономические санкции против России ( Reuters).  Глава ОПЕК Абдалла аль-Бадри на встрече с индийским государственным министром нефти и природного газа Дхармендрой Прадханом заявил, что цены на нефть «могут начать расти уже в течение нескольких месяцев или года» (ТАСС). 

На большие подарки (рост рынка) до конца года рассчитывать сложно – индекс развивающихся рынков EEM преодолеет понижательный тренд не раньше, чем в Китае начнет выходить хорошая макроэкономическая статистика.  Ожидания относительно экономики Китая не самые хорошие. Опрос инвесторов, проведенный BOA Merrill Lynch, показывает, что только 30% участников опроса считают что в 2018 году экономика Поднебесной вырастет на 6,1% — 7% (месяц назад так считало 50%). Говоря другими словами, инвесторы не верят в то, что экономика Китая в ближайший год начнет ускоряться, хотя НРБ проводит политику денежного стимулирования.  С какой стати инвесторы поверят в экономику России, если заранее известно, что в год выборов в Госдуму власти будут пытаться поддерживать курсовую стабильность, а не проводить реформы?  По итогам 2016 года наш рынок покажет рост, особенно если Владимиру Путина удастся снять часть санкций Запада, но о каких-то рекордах речи не идет. История этого года повторится – будут отдельные красивые истории,  как в этом году история Башнефть прив, но «широким фронтом» рекордов рынок не поставит.

Сегодня индекс ММВБ повышается, около 2% в рамках отскока после вчерашнего падения. Поводом для подрастания индекса ММВБ стал рост нефти. Стоит отметить, что отскок нефти сегодня был прогнозируемым, поскольку нефть упала до минимума 2008 года – 37 долл. На таких критических уровнях, как правило, закрываются короткие позиции. Дальнейшая динамика нефти пока непредсказуема из-за несогласованной позиции ОПЕК. В любом случае, в ближайшее время можно ожидать подрастания нефти, от минимальных уровней.  Индекс ММВБ ослабил свои позиции, после пробоя вниз уровня поддержки 1750 пунктов. Технический индикатор RSI находится в нейтральном положении и пока не дает конкретных сигналов. Вместе с тем, на фоне стабилизации нефти около минимумов, в ближайшее время просматривается повышение индекса ММВБ к отметке 1780-1800 пунктов.

По итогам вчерашнего дня индекс ММВБ показал нейтральное закрытие (-0,012%). В ходе торгов он оттолкнулся от зоны поддержки 1715-1720 и вырос до ближайшего сопротивления 1750 (на этом уровне проходит понижательный тренд, проведенный с вершины 1870 пунктов). Преодолеть понижательный тренд не удалось, поэтому во второй половине дня индекс откатился вниз.

Кто покупает акции? Покупают спекулянты в надежде на отскок сырьевых цен, в частности нефтяных цен от поддержки 38-40 долларов (Brent). Не являются ли вчерашние покупки фальстартом «быков»? Никто не спорит – отскок сырьевых цен будет, но будет скорее всего он не сейчас, а дня через два или три после заседания ФРС США 16 декабря. А сейчас мы имеем такую ситуацию: индекс сырьевых цен DBC движется вниз и индекс развивающихся рынков также движется вниз (вчера последний просел на 0,68%). Шаткая ситуация...

Пока все идет неплохо. В ноябре индекс ММВБ выполнил цель роста 1850 пунктов и на рынке развивается здоровая коррекция к росту в связи с тем, что один из двух основных драйверов роста индекса ММВБ (Газпром) «выключился» в связи с турецкими событиями. Задумка главы Газпрома Алексея Миллера, что Турция заменит Украину как транзитер газа может и не осуществиться.  В пятницу негатив пришел из Поднебесной. Китайские акции упали на 5% после того, как несколько брокерских компаний объявили, что находятся под следствием.

В данный момент рынок «столбит фундамент» для роста 2016 года. Вероятно, индекс ММВБ спустится до зоны поддержки 1770-1780 пунктов, оттолкнется от нее и вырастет в район 1830-1850 пунктов, но каких-то рекордов роста в декабре мы не увидим. В конце года внимание инвесторов переключилось с акций на доллар. После окончания налогового периода они ждут роста доллара. Когда они заработают на валюте им, возможно, станет интересен фондовый рынок. В связи с обилием событий, которые произойдут до 16 декабря, спокойной жизни у инвесторов не будет. И многие события не находятся в центре их внимания, хотя для экономики они важны. К примеру, на 6 декабря  намечены Парламентские выборы в Венесуэле. У Венесуэлы два стратегических союзника Россия и Китай. С Россией Венесуэла подписала множество соглашений. Например, Россия последние десять лет является основным поставщиком вооружений (США ввели эмбарго). Победа так называемой «демократической оппозиции» затрудни поставки оружия. Иллюзии питать не стоит – по опросам только половина опрошенных венесуэльцев воспринимает Россию положительно. Президент Венесуэлы Николас Мадуро недавно заявил, что намерен продолжать закупки российского, тем не менее, в обозримом будущем не исключен разрыв контрактов и разворот страны в сторону США.