Золотодобывающая промышленность

Новая неделя началась с внезапного обвала цен на золото и серебро. Утром на азиатских торгах, когда ликвидность находилось на низком уровне, цена золота в момент упала с $1760 сразу к $1680 или 4.5%. Это минимум с апреля. Сейчас цены восстановились примерно до -1% от закрытия торгов прошлой недели.

Основным триггером для обвала стала статистика по рынку труда, вышедшая в пятницу (писали об этом здесь). Отчёт получился значительно сильнее ожиданий. Уровень безработицы понизился с 5.9% в июне до 5.4% в июле, а число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 943 тысяч.

Причём тут хороший отчёт по рынку труда?

Как обычно все сводится к ожиданиям роста процентной ставки. Дело в том, что рынок труда — одна из главных метрик ФРС. Хорошие данные сильно увеличивают вероятность анонса ужесточения монетарной политики на традиционном августовском симпозиуме в Джексон-Хоуле.

( Читать дальше )

Petropavlovsk — третий по размеру золотодобытчик России. С 1994 года компания сменила несколько названий, прошла через долговой кризис по типу Мечела и до сих пор находится в стадии тлеющего корпоративного конфликта. Основные активы Петропавловска находятся в Амурской области.

💡Чем может быть интересна инвесторам

1. Без учёта бумажных убытков Петропавловск показывает стабильно положительную динамику финансовых показателей. Это связано с запуском крупнейшего в России Покровского автоклавного гидрометаллургического комплекса для переработки руд золоторудных месторождений, требующих высокотехнологичной переработки.

( Читать дальше )

Пандемия коронавируса стала «черным лебедем» для финансовых рынков в 2020 году. Повышение рисков в экономике и сопутствующая мягкая денежно-кредитная политика мировых регуляторов привела к более 20% росту цен на золото. Данный материал посвящен золотодобывающей индустрии: от добычи до перспектив цен на золото в ближайшем будущем.

Добыча и запасы 

🏅 Общемировая добыча золота за всю историю составляет 197,6 тыс. тонн. Чтобы визуально осознать этот объем, представьте огромный золотой куб с ребром ~22 м. Добыча ценного металла ведется со времен медного века, причем 85% от общего объема за всю историю человечества было произведено за последние 120 лет.

Операционная сторона добычи этого благородного металла не сильно отличается от других полезных ископаемых. Не буду долго останавливаться, пройдусь по основным:

🛠 Разведка. Долгий и наукоёмкий процесс, который включает такие дисциплины, как геология, химия, география и инженерия. Где-то каждый тысячный разведанный участок становится продуктивным рудником. 

( Читать дальше )

 

Petropavlovsk PLC Часть 1

 

Общая информация

 

Информационным поводом для написания этой статьи стало упоминание компании одним признанным авторитетом в инвестиционной среде. Меня заинтересовала компания, я её ещё не смотрел.

Поехали.

Компания зарегистрирована в Лондоне. Основной листинг на LSE в премиум-сегменте. Включена в Индекс FTSE 250. Тикер POG.

25 июня Petropavlovsk начал листинговаться на Московской Бирже, тикер POGR. Обыкновенные акции, которые торгуются на МосБирже задепонированы на специальном счёте депо Clearstream в Euroclear UK & Ireland («UK CREST») в пользу НРД, который имеет счёт депо в Clearstream.

Компания в основном сфокусирована на добыче золота в России.

Рисунок График акций Petropavlovskна LSE

В проспекте для листинга акций на МосБирже есть оговорка по выплате дивидендов. Выплата дивидендов ограничена условиями Гарантированных 8,125% Облигаций, выпущенных Петропавловск 2015 Лимитед со сроком погашения в 2020 году и конвертируемых 8,25% Облигаций, выпущенных Петропавловск 2010 Лимитед со сроком погашения в 2024 году.

( Читать дальше )

Уже несколько сессий, при позитивной динамике серебра и золота видна была заторможенность золото- и прочих добытчиков. Росли рисковые активы вроде GPL и EXK, а достаточно надежные акции вроде GOLD, WPM, SSRM, AEM, KGC или толкались об уровень сопротивления или уже начали откат. Было ясно, что коррекция близко. И вот в конце дня котировки побежали быстрее вниз, а серебро потеряло половину роста. Скорее всего это коррекция как минимум к предыдущим уровням. Часто замечал, что неделя 16 июля очень неблагоприятна для рынков, особенно при неопределенной ситуации, как сейчас. Может это отголоски первого испытания ядерной бомбы в 1945 году в эту же дату? Не знаю, но в эти дня я стараюсь быть очень осторожным на рынках. Будьте и вы бдительны, тем более что сигналы пошли по всем направлениям.

Гендиректор Randgold Марк Бристоу (MarkBristow) говорит, что

• максимальное падение принесет пользу,
• в ближайшие пять лет золото будет в районе 1000-1400 долларов за унцию.
• 

Глава Randgold Resources Ltd. говорит, что отскок вверх цен на золото в этом году может принести золотодобывающим компаниям больше вреда, чем пользы.   

В этом году стремительный рост золота на 17% до примерно 1240 долларов за унцию сделал его самым быстро растущим активом. До этого золото падало три года подряд, из-за чего некоторые золотодобывающие компании были вынуждены сократить добычу, чтобы попытаться остановить обвал. Многие золотодобывающие компании находятся под бременем больших кредитов. Таким образом, хотя их акции резко выросли в 2016 году, получаемая сейчас золотодобывающими компаниями прибыль появилась после очень больших потерь.   

( Читать дальше )

Китай наращивает производство золота
Ведущий китайский производитель золота Shandong Gold Group Co сообщил о намерении построить на полуострове Джиаудонг, хранящим резервы в размере 2300 т. драгметалла, центр по производству золота с ежегодным выпуском 100 т.
Компания намерена нарастить объемы производства в течение следующих 8 лет, чтобы достичь ежегодных оборотов в размере свыше 100 млрд. юаней ($16 млрд.).
 
AngloGold Ashanti
Южноафриканская золотодобывающая компания AngloGold Ashanti выпустила 1,03 млн. унций (29,2 тонны) золота в третьем квартале. В предыдущем квартале совокупный выпуск составил 1,07 млн.унций (30,3 тонн). Снижение выпуска произошло главным образом из-за забастовок в ЮАР и более низкого выпуска в Обуаси (Гана). Забастовки, кстати говоря, закончены и рабочие приступили к работе 23 октября.
  

Goldcorp Inc
Канадский золотодобытчик Goldcorp Inc сообщил о снижении производства золота с января по сентябрь на 7,2% по сравнению с предыдущем периодом, до 1,696 млн. унций (48,1 тонна). Прогнозы по годовому производству в 2,4 млн.унций (68 тонн) компания оставила без изменений. Напомню, что прошлогодний годовой выпуск составил 2,5 млн. унций.


( Читать дальше )

Акции Полюс Золота сегодня продемонстрировали стремительный колоссальный рост. К 17:00 они поднялись в цене более чем на 38%. Еще в четверг, 2 февраля, одна акция стоила 1027 руб., в пятницу за нее дают уже 1325 руб.

Фото: sirqitous

При этом важнейшим моментом в происходящем является отсутствие официальных новостей, которые могли бы спровоцировать данный взлет. Остается только делать предположения. На мой взгляд, среди основных потенциальных причин можно выделить две.

Во-первых, менее вероятная причина — стали известны условия предполагаемой оферты. Дело в том, что после смены юрисдикции и проведенного

( Читать дальше )