Запасы

Заметил в последнее время, при анализе ситуации на нефтяном рынке, стала складываться ситуация, когда в мире говорят про возможный дефицит нефти. 

Все это очень завуалировано и с первого взгляда это обычно не видно. 

Например разберем ситуацию с Ливией. Когда то пару месяцев назад, зарубежные СМИ писали, что это угроза для нефтяных цен. И вправду страна за год нарастила 800 тыс. баррелей в сутки. Это огромные деньги для такого маленького государства. При всем при этом, добыча в Ливии держалась в районе 200 тыс. баррелей в сутки два года. Разумно ли допускать такой резкий рост, кому то показалось, что не очень. И в Ливии недавно только закончились забастовки на крупнейшем месторождении Шарара.




Закончились значит, нефть стала нужнее, чем замечания по поводу такого большого роста добычи.

Вчера прочитал прогноз от WoodMac, что до конца года страна нарастит обьем добычи до 1.25 млн. баррелей в сутки. Сейчас 950 тыс. баррелей в сутки. Плюс 100 тыс. баррелей в сутки, ежемесячно к мировому балансу.

( Читать дальше )

БАГДАД (Рейтер) — Мировой рынок нефти улучшается и стабилизируется, поскольку страны-экспортеры нефти полностью согласны с соглашением об ограничении поставок, сказал в субботу министр нефти Саудовской Аравии Халид аль-Фалих.

«Рынок значительно улучшился, но по-прежнему есть куда расти», — сказал Фалих журналистам во время визита в столицу Ирака, добавив, что «соблюдение в группе из 24 стран, превышает 100 процентов».

ОПЕК заявила в субботу, что совместный технический комитет ОПЕК и не ОПЕК увидел, что сентябрьский контроль над производственной сделкой составляет 120 процентов, самый высокий уровень с момента вступления в силу пакта в январе.

ОПЕК, Россия и другие производители с начала 2017 года сократили производство примерно на 1,8 млн баррелей в сутки, что удержало цены на нефть от падения. Сокращения продлены до марта 2018 года.

( Читать дальше )

В течение прошлого года правительством Венесуэлы была начата работа по повышению контроля внутри страны, для этого потребовались критические методы, потому что нынешняя власть не хотела разделять взгляды Мадуро. Слабый демократический институт превратился в диктатуру, которая систематически разрушает экономическое, финансовое, политическое и социальное спокойствие страны.


Человеческие страдания, как результат перехода. Стране приходится проходить гиперинфляцию, насильственные преступления, усугубление нищеты и лишить себя импорта, что приводит к дефициту товаров. Результат местных выборов пример того, как далеко правительство отказалось от демократии. В шокирующем результате правительство захватило 17 из 23 округов. Оппозиционные партии, которые, как ожидали, должны были выступать решительно, осудили результаты как «массовое предвыборное мошенничество».

( Читать дальше )

Голдман Сакс предупредил, что 500 тыс. баррелей в сутки могут потерять в Ираке из-за боевых действий, а возможность жестких санкций США в отношении Ирана может привести к падению экспорта нефти из этой страны, как это было в 2012-2015 годах. 

Ближайший риски в Иране довольно низки. Любые новые санкции со стороны США не будут налагаться в течение нескольких месяцев, так как президент Дональд Трамп ответил на этот вопрос на Конгресс США. В течение большей части года этот орган не смог принять значительное законодательство и мог потратить некоторое время на размышления о том, что делать над Ираном.

Существует путаница в том, что на самом деле намерена сделать администрация Трампа, так как высокопоставленные должностные лица, в том числе государственный секретарь Рекс Тиллерсон и министр обороны Джеймс Маттис, высказались в пользу сделки. Хотя акт Конгресса может потенциально восстановить санкции и эффективно прекратить торговлю, ни одна из других сторон, включая Европейский союз, не считает, что прекращение сделки — это правильная вещь.

Если санкции будут восстановлены, они, скорее всего, будут предвидены за несколько недель, что даст рынку время для прогнозирования и освобождения производства от ОПЕК и в других местах, чтобы заполнить потенциальный разрыв.

( Читать дальше )

 Нефть заняла выжидательную позицию. Такая же ситуация была в Июле и Августе, обязательно обратите внимание на котировки в эти месяцы.

Благодаря этому произошел сентябрьский прорыв в цене… Но как обычно это бывает немного перестарались. 

Другими словами, в июле и августе произошло сокращение роста добычи.

В Ливии начались проблемы на главном месторождении Шарара. В США начались Ураганы. Нигерия пообещала притормозить добычу сырой нефти свыше 1.8 млн. баррелей в сутки. Россия не хочет увеличивать добычу. ОПЕК держит свои объявленные лимиты на добычу согласно принятой Декларации о сотрудничестве. Бразилия добывает максимальные объемы нефти в настоящее время за свою историю.

Также на этом фоне произошли некоторые изменения, которые показали настроение рынка в пользу роста спроса. А именно, в Европе начали переработку своих запасов. На рынке появились слухи о дефиците сырой нефти, а фьючерсы на нефть перешли от контанго в бэквордацию.

Это драйверы, которые дали импульс для роста котировок. 

( Читать дальше )

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 13 октября 2017 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 5,731 мб (до 456,485 с 462,216 мб неделей ранее). Таким образом, запасы продолжают жизнь под кривой прошлого года.  Напомним, что по оценкам Американского института нефти (API) запасы сырой нефти в США за отчетную неделю неожиданно резко сократились (-7,13мб), а вот запасы бензина (+1,94мб) и дистиллятов (+1,64мб) выросли. Оценки запасов в Кушинге показали легкое снижение на 0,151мб.   Согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти снизились на 3,85 мб; запасы бензина: +0,775мб; запасы дистиллятов: -1,3 мб. Запатентованная Bloomberg методика дает рост запасов в Кушинге на 1 мб.

Как видим, запасы оказались примерно посредине прогнозов API и Bloomberg. За прошедшую неделю запасы моторного топлива выросли на 0,9 мб. Стратегические запасы похудели еще на 0,8 мб. — довольно активное снижение SPR. Нетто импорт нефти за неделю снизился на 0,662  мб/д, обеспечив на 2/3 снижения на 0,986 мб/д суммарного нетто импорта нефти и нефтепродуктов. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю похудели еще на 9,4 мб, (до 1955,8 с 1965,2 мб), продолжая опускаться ниже уровней двухлетней давности. (Так что стратегия ОПЕК+ на усушку, утруску запасов  работает).

( Читать дальше )

На этой неделе статистика по запасам нефти от американских статистов вышла двоякой. Всего из-за океана выходит статистика от двух агентств. В начале обычно это API агентство информации нефтепереработчиков. И позже выходят данные от мощного энергетического агентства EIA.

             Если API выдает свои отчеты и данные только специализированным компаниям нефтяного сектора, за деньги, то EIA это народное Американские агентство не требующее за свою работу никаких вознаграждений. Другими словами это создает разностороннюю информацию для тех, кто солидно зарабатывает на рынке нефти и тех, кто себя здесь только ищет и создает свое благополучное будущее.

                                     

На этой неделе информация от двух разноуровневых агентств заинтересовала. Данные API показали рост запасов, тогда, как данные EIA показали снижение запасов в США.

( Читать дальше )

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 6 октября 2017 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 2,747 мб (до 462,216 с  464,963 мб неделей ранее). Таким образом, запасы продолжают жизнь под кривой прошлого года. Напомним, что по оценкам Американского института нефти (API) запасы сырой нефти за прошедшую неделю должны были вырасти 3,1 мб, (в том числе в хранилище Кушинг +1.22 мб). Запасы бензина снизились на 1,58 мб, а запасы дистиллятов прибавили 2,03 мб. 

За прошедшую неделю запасы моторного топлива выросли на 2,5 мб. Стратегические запасы похудели еще на 1,2 мб. — довольно активное снижение SPR. Нетто импорт нефти за неделю вырос на 1,117 мб/д., обеспечив рост на 1,105 мб/д суммарного нетто импорта нефти и нефтепродуктов (до 3,856 с 2,751 мб/д неделей ранее). Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю похудели на 2,9 мб, (до 1965,2 мб), опустившись чуть ниже уровней двухлетней давности. (Так что стратегия ОПЕК+ на усушку, утруску запасов  работает). 

( Читать дальше )

                                  

              Вчера  23 30 по Мск вышли данные от Американского института нефтепродуктов, которые оказались сюрпризом для рынка. Запасы в США выросли на 3 млн. 100 тысяч за неделю. За прошлую неделю эта цифра была минус 4 млн. 100 тысяч.

              Рынок отреагировал мгновенным снижением цен на нефть. Потому что рост запасов нефти в Соединенных Штатах будет мешать достижению цели на нефтяном рынке.

              Более длительный процесс восстановления запасов в США может оказать понижательное давление на цены. Потому что пока ОПЕК бездействует единственным рычагом управления для стабилизации и поддержке положительного баланса на рынке нефти остается цена на сырую нефть.

              Но тут, если посмотреть в будущее США находятся в ценовом капкане. При достижении котировок до уровней 42 и ниже, они сами же начнут сворачивать добычу. Что естественным образом приведет к балансировке. 

( Читать дальше )

   Сперва нужно высказать мнение от чего рост в сентябре по WTI составил 7,5 долларов или ощутимых 14 процентов.


                                  


               На рисунке видно, что цена взлетела за месяц с 45.5 долларов за баррель Американской смеси WTI до 53 долларов. Основной причиной исходя из данных в отчете Управления энергетической информацией США (EIA) стало резкое снижение уровня добычи сырой нефти в августе, а именно спрос был выше предложения на 1 млн. 17 тысяч баррелей нефти. Это послужило катализатором роста в сентябре. 

              Конечно можно было оставить цены на прежних августовских уровнях в районе отметок 47 долларов за баррель. В настоящем нефтяном рынке это никак не отразилось на переработке, но зато глобальная цель по снижению мировых запасов могла быть достигнута быстрее.

( Читать дальше )