Доллар рубль

За последнюю неделю по вечным валютным фьючерсам наблюдается довольно редкое явление — околонулевой фандинг.
Какие будут версии, в чем причины и какова ожидается дальнейшая динамика такого феномена?
Ползучая девальвация рубля продолжается.
Поэтому для покупателей это очень благоприятный момент.
А для любителей спрэдинга контанго на 2-й и 3-й квартальники остается.

Примечательно, что по другим ВФ фандинг ведет себя как обычно.
То есть держится в уверенном плюсе.
Поэтому собирателям фандинга есть чем пополнить вармаржу.

Короче, внимательно наблюдаем за ситуацией по ВФ, кто ими торгует, и выбираем правильное направление.
А в случае необходимости антифандинга подключаем краткосрочные опционы.
Сегодня на срочном рынке ВФ стали уже привычными и востребованными.
Поэтому наверняка в обозримом будущем их семейство будет расширяться.


Валютная ВЕЧНАЯ «троица» — Доллар, Евро и Юань — в моменте  на  красивом графике )))

Всех приветствую!

Это видео можно посмотреть на You Tube www.youtube.com/watch?v=BQSjPekRxjM

( Читать дальше )

Банк России и Минфин могли бы “подрегулировать” курс рубля, у нынешнего не видно фундаментальных оснований, заявил сегодня глава ВТБ Андрей Костин, добавив, что справедливым он считает курс доллара примерно в 90 руб.

Курс российской валюты власти могут искусственно регулировать несколькими способами. Во-первых, указ об обязательной репатриации экспортёрами валютной выручки, отмена которого позволяет экспортерам аккумулировать валюту, что снижает ее предложение и при прежнем спросе ведет к подорожанию.

Во-вторых, прямые или косвенные интервенции ЦБ, то есть продажа валюты, чтобы ослабить рубль. Правда регулятор давно не прибегает к таким мерам, но они все равно остаются в его арсенале на случай острой необходимости. В-третьих, вербальные интервенции, а именно публичные заявления регулятора или властей с целью скорректировать ожидания рынка.

Также возможны административные меры, например изменение порядка или объемов репатриации валюты экспортерами, а не ее полная отмена, как российские власти и действовали в прежние пару лет.

( Читать дальше )

Официальные курсы валют на 6 сентября: ¥ — ₽11,3884, $ — ₽81,5556, € — ₽95,4792





cbr.ru/

В последнее время аналитики прогнозируют ослабление рубля. Но как мы можем оценить, что валюта слишком крепкая или слишком слабая? Какой курс мы можем назвать справедливым? В этом посте я постараюсь дать актуальную оценку курсу рубля на базе простой эконометрической модели.

Для оценки курса рубля использую однофакторную модель: регрессия реального курса рубля к цене на российскую нефть (с учетом дисконта к BRENT).

Рассчитал реальный курс доллар-рубль, используя индексы CPI для США и РФ соответственно. В долгосрочной перспективе из-за того, что рублевая инфляция выше долларовой инфляции, номинальный курс USD/RUB должен расти.

( Читать дальше )

Предложение валюты компаниями в августе
выросло на 21,6% до $30,4 млрд,
покупки валюты — на 29,5%, до 2,7 трлн руб.

Общий объем предложения валюты юрлицами (без учета банков)
на внутреннем валютном рынке РФ в августе 2025 года
вырос на 21,6% относительно предыдущего месяца и
составил $30,4 млрд
(основной рост произошел за счет нефинансовых компаний)
несмотря на сокращение чистых продаж крупнейших экспортеров

Тенденция роста спроса на валюту со стороны юрлиц (без учета банков),
начавшаяся в конце июля, продолжилась в августе.
Возросший спрос на валюту предъявляли в основном нефинансовые компании,
что свидетельствует о продолжающемся восстановлении объемов импорта.

В целом суммарные покупки валюты юридическими лицами (без учета банков)
в августе составили 2,7 трлн рублей, увеличившись на 29,5%
относительно предыдущего месяца (в июле — 2,1 трлн рублей).

Чистые продажи крупнейших российских экспортеров в августе составили $6,2 млрд, снизившись на 31% относительно предыдущего месяца (снижение относительно среднего значения за предшествующие 3 месяца составило 22%).

( Читать дальше )

Торги 5 сентября на российских фондовых площадках начались в зеленой зоне. К 13:00 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,95%, до 2900 пунктов, индекс РТС поднялся на 0,94%, до 1124 пунктов, а индекс голубых фишек прибавил 0,96%.

В первой половине дня в лидеры роста на Московской бирже вышли Группа Позитив (+2,33%), МТС (+1,64%) и Совкомфлот (+1,40%). В лидерах снижения оказались Ozon (-0,76%), ВК (-0,33%) и Норникель (-0,11%).

Скорее всего акции МТС дорожают на фоне ожидания снижения ключевой ставки в следующую пятницу, благодаря чему компания сможет рефинансировать часть своего долга и сократить долговую нагрузку.

Акции Норникеля могли оказаться под давлением решения Апелляционного суда Великобритании, который вчера постановил, что бывшая жена главы компании может претендовать на многомиллиардную долю в его пакете бумаг. В Норникеле накануне также сообщили, что США могут начислить им компенсационную пошлину задним числом, если комиссия по международной торговле США (USITC) выявит, что импорт необработанного палладия из России наносит ущерб американским производителям.

( Читать дальше )

Из-за роста доли рубля в общей экспортной выручке, крупнейшие российские эскпортёры чрезвычайно сократили продажи валютной выручки на внутреннем рынке. В августе 29 компаний-экспортёров продали 6,2 млрд в долларовом эквиваленте: -31% в июлю, -22% от среднего значения за квартал.
Среднедневные чистые продажи также сократились (на 25% месяц к месяцу) и составили $295 млн, сообщает ЦБ в свежем «Обзоре рисков финансовых рынков»
Экспортёры придерживают валюту, поскольку она нужна, чтобы погашать обязательства перед банками. Так объясняет ЦБ. Недостающий обьём валюты компенсировали юрлица (без учета банков). Они продали в августе 30,4 млрд в долларовом эквиваленте. Рост на 21,6% к июлю.

Юрлица (без учета банков) купили в августе валюты на 2,7 трлн рублей (30 млрд в долларовом эквиваленте). Для сравнения, в июле было 2,1 трлн.
Грубо говоря, в августе было продано валюты на 36,6 млрд в эквиваленте. Куплено 30 млрд. Предложение превысило спрос. Рубль должен был укрепиться, и он укрепился на 1,8% к доллару США.

( Читать дальше )

Банк России сохраняет ограничения по наличной валюте в связи с действующими против нашей страны санкциями, которые запрещают отечественным финансовым институтам приобретать наличную валюту западных стран.

Для граждан, чей валютный счет или вклад был открыт до 9 марта 2022 года, сохраняется лимит на снятие валюты в сумме остатка денежных средств на 00:00 по московскому времени указанной даты, но не более 10 тыс. долларов США или эквивалентной суммы в евро, независимо от валюты вклада или счета, при условии что они ранее не реализовали такую возможность.

Остальные средства по-прежнему можно получить в рублях. Выплачиваемая сумма не может быть меньше рассчитанной на день выплаты по официальному курсу Банка России для средств, размещенных на счете до 9 сентября 2022 года. Средства, размещенные после 9 сентября 2022 года, выдаются по курсу банка на дату выдачи.

( Читать дальше )

Еще с середины лета мы ждем ослабления рубля, но его все нет и нет, и графически пока хорошего ослабления рубля не видно, но это не значит, что его не будет.

✔ Поэтому предлагаю обсудить, а каким компаниям будет выгодно ослабление рубля, а кому наоборот выгоден крепкий рубль и почему.

🟠 Для начала обозначим широким мазком, что в первую очередь от обесценения рубля выигрывают экспортеры. Продают за валюту, соответственно увеличивается рублевая выручка.
▪️ Если говорить конкретнее, то самая большая доля экспорта приходится на нефтегазовый сектор. Смотря на отчеты за 1п25 становится грустно, т.к крепкий рубль и слабая нефть приводят к печальным финансовым результатам.
▪️ К сожалению, найти достоверные данные у компаний по доле экспорта в выручке сейчас очень сложно, из-за санкций компании перестали раскрывать эти данные. Но в целом список компаний, которые выиграют от обесценения рубля выглядит так.

🔸 Нефтегаз: Все компании. Лукойл, Роснефть, Новатэк, Газпром и т.д.
🔸 Металлурги: НЛМК (доля экспорта 63%). Ранее у Северстали была довольно существенная доля экспорта, но после 2022 года компания перестроилась на РФ рынок и теперь доля экспорта составляет 10-15%. У ММК доля экспорта низкая 5-10%, влияния особого не будет.

( Читать дальше )