Доверительное управление

Сумма активов в доверительном управлении ИК Иволга Капитал за неполный октябрь увеличилась более чем на 70 млн р. и превысила 900 млн р. Средняя доходность для всех счетов, открытых не позднее 30 апреля 2023, снижается с конца лета и на данный момент составляет примерно 15% чистыми (после комиссий и НДФЛ).

Всего на нашем обслуживании находится 118 счетов. Средняя сумма счета 7,7 млн р. Минимальная сумма для стратегии ДУ ВДО – 2 млн р., для стратегии денежного рынка – 1 млн р.

• Срез результатов портфеля PRObonds ВДО. 36,3% за 3 года, 20,1% за 12 месяцев, 13,5% (16,9% годовых) с начала 2023 года. Сводный кредитный рейтинг портфеля А-, внутренняя доходность 16,2%, дюрация 0,85 года.

• Интерактивная страница портфеля: ivolgacap.ru/hy_probonds/

• В построенной на портфеле стратегии ДУ ВДО средний результат заметно лучше. См. диаграмму.

• Взгляд на рынок облигаций и сегмент ВДО. После полусекретного указа о продаже валютной выручки облигационные котировки идут вверх 4 сессии подряд. Или шли. В нашей интерпретации это не обыгрывание дна рынка, а трамплин для нового погружения.

Та ситуация, когда цена ошибки прогнозирования пренебрежимо мала. Предположим, мы, пугая себя и окружающих, продолжим избавляться от облигаций, а они продолжат расти. Мы в проигрыше? В какой-то момент, да. Но, осознав отставание от рынка, покупаем больше последних облигационных размещений, получаем тем больший апсайд на вторичном рынке, чем больше ошиблись в прогнозах падения. Сводим проигрыш к плюс-минус нулю. Пусть и за счет перекоса портфеля.

Подводим итоги управления алгоритмическим портфелем на Московской бирже. За 3-й квартал 2023 года доходность портфеля составила +6,2%. В этот период хорошо себя показали трендовые стратегии на валюте и на акциях.

Таким образом, доходность за 12 месяцев составила 69%.

Напоминаю, что в данной стратегии торгуется алгоритмический портфель из 30-ти торговых роботов на российских фьючерсах и акциях, а также часть средств размещается в инвестиционном портфеле (акции, золото, облигации). Сейчас на Комоне это моя флагманская стратегия Alfa-Quant Capital:
https://www.comon.ru/strategies/109402/

Мой телеграм-канал: @alfa_quant

Активы в ДУ в ИК Иволга капитал на 25.09 увеличились до 826 млн р., +140 млн р. за сентябрь. Это 107 счетов средней суммой по 7,7 млн р. Все счета прибыльны. ДУ доступно для квалифицированных инвесторов, минимальная сумма — 2 млн р., комиссия управляющего 0,5-1% в год от активов.

651 млн р. из этой суммы приходится на единую стратегию высокодоходных облигаций. 168 млн р. — денежный рынок, оставшийся 7 млн р. – индивидуальные стратегии.

Счета денежного рынка имеют среднюю доходность вне зависимости от времени начала инвестирования – 12,2% годовых (за вычетом комиссии).

А чтобы визуализировать эффективность доверительного управления в ВДО, мы наложили средний результат счетов этой стратегии на динамику публичного портфеля PRObonds ВДО, который ведем в открытом доступе уже 6-й год.

С конца 2021 года стратегия ВДО для счетов ДУ максимально похожа на стратегию публичного портфеля. И с начала 2022 года сравнение уместно. Для расчета доходности ДУ ВДО в каждом году брались счета, которые были открыты на начало года и не были закрыты на его конец (под закрытием мы понимаем в т.ч. вывод основной массы активов со счета).

5 сентября в 16.00 Елена Богданова и Марк Савиченко вновь встретятся в прямом эфире, чтобы вместе с вами обсудить обновления в ДУ и подвести итоги августа

— обзор сделок в публичном портфеле
— динамика основных показателей
— с каким результатом портфель встретил осень

Ждем ваши вопросы в комментариях, присоединяйтесь к разговору 
 

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

1. Про результаты АЛГО СТРАТЕГИИ ABIGTRUST

Четыре месяца назад я анонсировал запуск алгоритмической стратегии ABIGTRUST на своих ресурсах, которую мы запустили вместе с Ильёй Гадаскиным и его алгоритмической командой на сервисе COMMON FINAM. Стратегия реализуется с помощью торговых роботов. Из-за нашего желания дать возможность людям с небольшим капиталом присоединится к ней она реализуется только частью торговых алгоритмов, в то время как в индивидуальном порядке мы можем запустить их все, что значительно улучшает стабильность результата. Но даже в таком виде, стратегия оправдывает ожидания и принесла почти 42% дохода при просадке в 12%. Конечно, любому профессиональному инвестору понятно, что на таком непродолжительном горизонте делать выводы некорректно. Но мы уверены в правильности работы стратегии, так как имеем трэк работы алгоритмов на ресурсе МФД за 10 лет. Подробнее о стратегии можно прочесть здесь — ABIGTRUST, а при желании и возможностях можно присоединится с полной стратегии, где использованы все алгоритмы.

Активы доверительного управления в ИК Иволга Капитал с момента их прошлой публикации (8 июля) увеличились на 23 млн.р., до 603 млн.р. Оценка средней для всех счетов ДУ доходности в % годовых также выросла, с 16,6% до 17,1% годовых. В эту оценку попадают все счета, открытые не позднее февраля 2023 года. Оценка учитывает комиссии (до 1,2% в год от средней стоимости активов) и в основной массе учитывает НДФЛ.