Дефляция

В выпуске 2014 года Conquer the Crash повторяется роль долга в дефляционной катастрофе:

«Дефляция почти всегда проявляется как сокращение суммы непогашенной задолженности.»
Сокращение начинается, когда сумма долга становится непосильной.

Более того, эксперт по банковскому кредитованию Гамильтон Болтон сделал это замечание:

«Дефляция несамопогашающегося кредита обычно приводит к большим спадам.»

Вернемся к Conquer the Crash для объяснения несамопогашающегося кредита:

«Несамопогашающийся кредит — это кредит, который не привязан к производству и имеет тенденцию оставаться в системе. Когда финансовые учреждения предоставляют кредиты для потребителей, такие как на автомобили, катера или дома, или для спекуляций, таких как покупка сертификатов акций, никакие производственные усилия не привязаны к кредиту. Процентные платежи по таким кредитам подразумевают некоторый другой источник дохода. Вопреки почти вездесущей вере, такое кредитование почти всегда контрпродуктивно.»



( Читать дальше )

Если Биткойн — это будущее денег, будьте готовы к дефляции.
В 1820 году известный шотландец Грегор МакГрегор изобрел фиктивную страну. Затем он уговорил людей инвестировать в указанную страну и сбежал с добычей. Эта страна по имени Poyais. Об этой истории тут, если вы хотите больше узнать об этом, но мы будем использовать Poyais для наших целей.

Ибо то, что мы собираемся сделать, — это представить страну, у которой фиксированная сумма валюты в обращении. Предположим, что в стране насчитывается 21 млн. Долларов Poyais, и эта сумма не может быть увеличена по закону. Единственной отраслью в экономике Poyais является сельское хозяйство. Население работает для производства продуктов питания, которые затем оплачиваются и потребляются. Предположим, что каждый год для сельского хозяйства развивается больше земли и в сочетании с более эффективными процессами растет производство продуктов питания в экономике. Если количество продуктов питания растет, а сумма денег, доступных для покупки продуктов питания, нет, стоимость доллара Poyais на единицу продовольствия растет. Иными словами, стоимость (т. е. цена) на продовольствие за доллар снижается. Этот относительный дефицит денег — это дефляция.



( Читать дальше )

Автомобильный долг США продолжает расширяться. Мы направляемся к краху? (перевод с deflation com)
Согласно последнему состоянию рынка автомобильных финансов Experian, автокредиты в США достигли рекордного уровня в 1 149 000 000 000 долларов во втором квартале 2018 года. Более высокие процентные ставки начинают поступать на рынок автокредитов, что означает увеличение ежемесячных платежей и заемщики по-прежнему предпочитают получать финансирование на максимально возможный срок (средний срок кредита составляет 68 месяцев).

Средний ежемесячный платеж за новый автомобиль составляет 525 долларов США, что является рекордным показателем. Это эквивалентно примерно одной пятой средней американской заработной платы после уплаты налогов. Когда вы рассматриваете все другие ежемесячные расходы, которые есть у домохозяйств, есть проблема доступности, когда дело касается выбора транспорта в Америке. Продажи грузовиков и внедорожников растут, поскольку оптимизм людей в отношении будущего означает, что принятие нового долга вряд ли рассматривается трудным. Комментарий к истории автодолга от glenlloyd, читатель сайта ZeroHedge аккуратно подводит итог: «Для большинства людей речь идет не о ограничениях, а о представлении образа успеха. Таким образом, сосед приезжает домой на новом внедорожнике — теперь им нужно тоже получить новый». Не намного лучше поведения стада.



( Читать дальше )

Возможно, это так не ощущается, но в США меньше денег. Это плохая новость для акций.Экономика — это социальная наука и была описана шотландским философом Томасом Карлале как «мрачная наука». Ну, если экономика вообще мрачна, денежная экономика может считаться похоронной. Это царство умников и зубрил, которые погружаются в сложные рассуждения о деньгах и их роли в экономике. Денежно-кредитная экономика может быть довольно скучной — но, тем не менее, деньги и кредит — это жизненная энергия экономики.
Возьмите скорректированную денежную базу Сент-Луиса. Определение с веб-сайта Федерального резервного банка Сент-Луиса гласит: «Скорректированная валютная база — это сумма валюты (включая монету) в обращении за пределами Федеральных резервных банков и Казначейства США, плюс депозиты, хранящиеся депозитарными учреждениями в банках Федерального резерва. Эти данные скорректированы для влияния изменений в нормативных резервных требованиях на количество базовых денег, хранящихся в депозитариях.» Видите, что я имею в виду? Вы еще не спите?



( Читать дальше )

«Готовность «ждать» более низких цен — это аспект дефляционной психологии»
Признаки слабости появляются на рынке жилья США. Газета большого города только что написала «… домовладельцы понижают цены на рынке, так как рынок остывает». Но как насчет тенденции в отношении большой картины недвижимости? Взгляните на эти два показательных графика.

Давайте двинемся с места в карьер с графиком от Elliott Wave Theorist июля 2018 года, который показывает корреляцию между ценами на недвижимость и фондовом рынком:

( Читать дальше )

Великобритания находится на переднем крае растущего долгового стресса.
Горячие новости о том, что дефолты кредитных карт в Великобритании растут, дополняются отчетом, в котором показаны рост личных банкротств. Число людей в Англии и Уэльсе, подавших заявки на неплатежеспособность во втором квартале, достигло самого высокого уровня с начала 2012 года, когда британская экономика колебалась на грани рецессии. Данные, не скорректированные с учетом сезонных колебаний от Службы неплатежеспособности, показали, что в апреле-июне 28 445 человек были зарегистрированы как неплатежеспособные. Как показывает график, это соответствует 27-процентному росту за год, который является самым быстрым процентным увеличением с момента финансового кризиса 2008-2009 годов.

Очевидно, что домашние хозяйства Великобритании подвергаются все большему финансовому давлению, вызванному огромным ростом задолженности, усугубляемым политикой «бесплатных денег» количественного смягчения. С 1987 по 2009 год трехмесячная процентная ставка в Великобритании составляла в среднем 7%. Затем, с 2009 по 2017 год, она составляла в среднем 0,6%. С 2017 года 3-месячная ставка была выше. Тем не менее она выросла всего лишь с 0,28% до 0,80% сегодня, и уже есть признаки приближения дефляции долга. С ростом вероятности «Брексит-магеддона», рыночные процентные ставки в Великобритании подвержены риску срыва вверх. Можете ли вы представить, что это будет делать не только для домашних хозяйств, но и для корпораций Великобритании, которые в долгах? Каковы бы ни были конкретные причины, которыми люди объяснят предстоящую дефляцию, наш долгосрочный прогноз по волнам Эллиотта на фондовом рынке Великобритании (т. е. экономики) ясен. К тому времени, когда все закончится, люди смогут смотреть на кризис 2008-2009 гг., как на сравнительно мягкий.перевод отсюда

Европейский центральный банк не видит риска падения цен. Но угроза реальной дефляции вырисовывается.
В марте 2017 года президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги заявил, что «риски дефляции в значительной степени исчезли». В этом месяце, в своем выступлении в Бухаресте главный экономист ЕЦБ Питер Преет заявил, что «… неопределенность относительно прогноза инфляции снижается и риск дефляции исчез. «Исчез! Такая уверенность сама по себе является предупреждением о ее отсутствии». Их определением дефляции в этом отношении является падение потребительских цен. Как видно из приведенного ниже графика, индекс потребительских цен в еврозоне (ИПЦ) в три раза снижался в годовом исчислении — в 2009, 2015 и 2016 годах. Последние данные показывают, что индекс потребительских цен в еврозоне растет с годовым темпом 1,73%, все еще ниже, чем предыдущие два пика. Тем не менее, ЕЦБ не сомневается, что потребительские цены в ближайшее время не упадут.

( Читать дальше )

Даже кандидат в Верховный суд США может столкнуться с долговыми проблемамиУровень задолженности в мире, похоже, приближается к историческому кризису.29 июня наш июльский Elliott Wave Financial Forecast сказал:

«Когда самая большая дефляция долга за все время возобновится, экономика сожмётся раньше и быстрее, чем кажется почти всем экономистам.»
Беспокойство об огромной имплозии задолженности применяется к отдельным лицам в дополнение к национальной и глобальной.Давайте сначала коснемся индивидуального долга.

У вас может возникнуть соблазн подумать, что большинство людей, которые попадают в долговую проблему, безответственно. Едва ли. Проблема задолженности гораздо более масштабная.

Менее чем через две недели после того, как июльский финансовый прогноз предупредил о «самой большой дефляции задолженности за все время»,

«Похоже, что даже кандидаты в высший суд на этой земле не застрахованы от того, чтобы сотворить перегрузку в долгах по кредитным картам.

( Читать дальше )