Депозиты

Ключевая ставка — главный инструмент денежно-кредитной политики государства, минимальный размер процента, под который коммерческие банки могут взять деньги у Центрального Банка.

В пятницу 19 декабря состоялось заседание совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике (ДКП), на котором было принято решение о снижении ключевой ставки с 16,5 до 16%.

 По информации ЦБ, в последние месяцы инфляционные ожидания несколько возросли, а кредитная активность остается высокой.

ЦБ будет поддерживать жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели 4%. По прогнозу Банка России, годовая инфляция снизится до 4...5% в 2026 году.

Инфляция в ноябре снизилась. Годовая официальная инфляция, по оценке на 15 декабря, составила 5,8% и по итогам 2025 года ожидается ниже 6%.

Сохраняется высокая склонность домашних хозяйств к сбережению. Рост портфеля розничных кредитов в целом умеренный. Корпоративное кредитование в 2п25 растет заметно быстрее, чем в 1п25.

Основными рисками увеличения инфляции связаны с высокими инфляционными ожиданиями, эффектами от повышения НДС и регулируемых цен, с ухудшением условий внешней торговли, в том числе снижения цены на нефть. Но основной фактор — геополитический.

Минфин предлагает повысить лимит страхового возмещения по отдельным видам рублёвых вкладов с 1,4 млн до 2 млн рублей, а по счетам эскроу сразу до 30 млн. Речь идёт прежде всего о длинных вкладах сроком более трёх лет и безотзывных сберегательных сертификатах. Фактически государство пытается адаптировать систему страхования к новой реальности, где инфляция и рост цен на недвижимость сильно обесценили действующие лимиты.

Экономическая логика решения такова, что за последние 10 лет накопленная инфляция превысила 110%, и текущий лимит в 1,4 млн рублей по покупательной способности сопоставим примерно с 700 тыс. рублей образца середины 2010-х. На рынке недвижимости переоценка была ещё быстрее. С 2019 года цены на первичном рынке выросли примерно в 2,5 раза, и прежний лимит по эскроу в 10 млн рублей всё чаще не покрывает стоимость стандартной квартиры в крупных городах.

Вторая задача — стимулировать длинные рублёвые сбережения. Повышенная страховка и одновременное удорожание страховых взносов по валютным вкладам укладываются в курс на снижение валютизации и удержание средств внутри банковской системы. Для Минфина это особенно важно в условиях растущей роли внутреннего долга и необходимости устойчивого фондирования бюджета и приоритетных инвестпроектов.

Пока все ждут «раздачи слонов» от ВВП и гадают, с какой ставкой мы встретим Новый год после выступления Набиуллиной, я решил не гадать, а действовать наверняка.

Пополнил портфель на 50 000 ₽, но в акции заходить не стал. Вместо этого отправил кэш на депозит. Под Новый год банки расщедрились на промо — мне приглянулся вариант от Дом.РФ: 30% годовых на полгода.

Логика простая: как бы бодро ни начался следующий год для рынка акций, получить гарантированную доходность выше 15% за 6 месяцев будет сложно. А даже если рынок и вырастет сильнее, риск никто не отменял. Безрисковая ставка — это база.​

Прогресс по цели:

Банкролл: 357 000 ₽

Цель: 1 000 000 ₽ (к ноябрю 2026)

До конца года планирую сделать еще как минимум одно пополнение. Работаем!

Продолжаем разбирать налоги за уходящий год.

Величина дохода по вкладу, который не подлежит налогообложению, зависит от ключевой ставки. Несмотря на ее снижение, проценты как минимум до 210 тыс. руб. не будут облагаться НДФЛ.

Сегодня очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Даже если показатель изменится, это не коснется доходов по вкладам за этот год, так как в расчет берется ключевая ставка на 1-е число месяца, то есть на 1 декабря. 

Как начисляется налог на вклады? 

1️⃣ На проценты по вкладам и накопительным счетам, полученные в предыдущем году. Вклады и счета во всех банках суммируются для одного человека. То есть в 2026 году заплатим налоги на доходы по вкладам, закрытым в течение 2025 года.

2️⃣ Налоговая сама все посчитает и пришлет уведомление заказным письмом или через личный кабинет налогоплательщика до 1 ноября 2026 года. Вместе с уведомлением о налоге на жилье, землю или автомобиль. Налог надо заплатить до 1 декабря. 

С 1 января 2025 года в России действует новая шкала НДФЛ для доходов с инвестиций, в том числе для процентного дохода по вкладам:

С начала года индекс Мосбиржи вырос всего на 2,5%, в то время как фонды денежного рынка и вклады дали порядка 20%.

Но как это обычно бывает, среди отдельных акций были и победители — они сумели опередить денежный рынок, причем некоторые сделали это с большим отрывом. Всего таких бумаг набралось 54 штуки, что составляет 22% от их общего количества.

🥇 В первом эшелоне 15 эмитентов справились с этой задачей. Лучшими среди них были Полюс (+72,5%), Лента (+64,5%), Мать и Дитя (+62%), ЭсЭфАй (+37%) и ЭН+ (30%). Для них характерны быстрый рост выручки, хорошая конъюнктура и неожиданно щедрые дивиденды.

Но есть в первом эшелоне и те, кто опережает вклады благодаря своей стабильности. В первую очередь это ИКС 5 (+24,3%), Транснефть (+22,3%) и Сбер (+20%) — их доходность складывается из неплохих дивидендов и роста котировок (растут вслед за бизнесом).

При этом лишь три компании относятся к экспортерам (Полюс, Норникель и Новатэк), остальные работают на внутреннем рынке. С учетом курса рубля и санкций это вполне логично, поэтому в неспокойные времена лучше делать ставку на «внутренние» компании.

Минфин подготовил законопроект, предусматривающий увеличение лимита страхового возмещения по отдельным видам банковских вкладов. Для рублевых вкладов физлиц сроком более трех лет, а также для вкладов в национальной валюте, оформленных безотзывными сберегательными сертификатами на срок от одного до трех лет, предлагается повысить лимит с 1,4 млн до 2 млн руб.

При наступлении страхового случая выплаты по таким вкладам будут производиться отдельно от других счетов. Если у клиента есть, например, долгосрочный вклад с повышенной страховкой и одновременно обычный вклад до года, то по второму возмещение останется в пределах 1,4 млн руб. При этом повышенная страховка не будет действовать, если при досрочном изъятии средств вкладчик может получить проценты выше ставки «до востребования».

Минфин рассчитывает, что мера повысит привлекательность длинных рублевых сбережений и поможет привлечь в банковскую систему дополнительные ресурсы для финансирования приоритетных проектов. Одновременно законопроект направлен на снижение стимулов к валютизации вкладов: ставки отчислений в фонд страхования по рублевым долгосрочным вкладам и сберегательным сертификатам снижаются более чем в два раза, а по валютным счетам, напротив, вырастут примерно вдвое.

Лимит страхового возмещения по отдельным видам вкладов будет увеличен c 1,4 до 2 млн рублей. Повышенное страхование АСВ коснется рублевых вкладов физлиц со сроком более трех лет и рублевых вкладов, удостоверенных безотзывными сберегательными сертификатами, сроком от одного до трех лет. Ранее было увеличено максимальное страховое возмещение до 2,8 млн рублей по рублевым вкладам, удостоверенным безотзывными сберегательными сертификатами, сроком более 3 лет. Решение повысит привлекательность таких инструментов и позволит привлечь в банковский сектор ресурсы, необходимые для финансирования приоритетных проектов.

Изменения отражены в законопроекте Минфина России «О внесении изменений в ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ», опубликованном для общественного обсуждения на regulation.gov.ru.

При наступлении страхового случая выплаты по этим видам вкладов будут осуществляться совокупно и отделены от возмещения по другим типам вкладов и счетов. Повышенное возмещение не распространяется на вклады, если при досрочном возврате (ранее 3-х лет) можно получить проценты выше, чем по ставке до востребования.