Девальвация

Исполнилось 6 месяцев со дня речи доктора экономических наук, замещающего главную должность страны (www.kremlin.ru/transcripts/21080).
В ней были упомянуты старые, проверенные временем рецепты: выбрать много-много хороших предпиятий, раздать им много-много хороших денег, непременно на необременительных условиях, запустить «стройки века» и т.д.
Речь можно было воспринять как знак разворота к добрым советским традициям, не зря же в советники возведен симпатяга, которого какой-то остряк обозвал чучелом Чавеса. Очевидно, что попытки воплощения заявленного гарантируют ралли в валютных парах с рублем (доллар был 34.хх). Плодом впечатлений от замечательных экономических планов стал соответствующий пост: smart-lab.ru/blog/185326.php
Начиная с того дня старался постоянно держать длинную позицию в паре доллар/рубль, в ожидании раздачи слонов. Как водится, действительность превзошла ожидания. Летом произошло изменение позиционирования страны в мире, как следствие — закрытие внешних финансовых рынков и т.д. Однако, в течение минувших шести месяцев никаких развернутых экономических заявлений не было, поэтому с интересом ожидаю речь 4 декабря, а пока — предлагаю песню, очень хорошо иллюстрирующую реальность

Ниже представлен график курса доллара США по отношению к российскому рублю с 1999 года. Период свечи – 1 месяц. Красная линия, построенная через максимумы 2000 и 2002 года, определяет долгосрочную тенденцию. В конечном счете, именно к ней вернутся цены и протестируют ее в качестве поддержки. Текущее значение данной линии 42.25 рублей за доллар. Красная линия имеет восходящую направленность и естественно, с течением времени ее текущее значение будет возрастать.

Падение курса рубля по отношению к доллару с июля по 1 декабря текущего года, является самым масштабным, как минимум, за последние 15 лет. К данному моменту во второй половине 2014 года укрепление доллара составляло чуть более чем 20 рублей или же приблизительно 60.5% к ценам на конец июня.

Если обратить внимание на график, то до этого года самое масштабное падение рубля к доллару наблюдалось в 2008 году (кризис Lehman Brothers). Что примечательно, тогда падение рубля начало свое развитие также в июле и достигло своей максимальной точки в феврале 2009 года. В абсолютных величинах тогда российская валюта подешевела по отношению к американской приблизительно на 13 с половиной рублей, что заметно меньше текущего снижения. Однако в относительных величинах в 2008/2009 доллар вырос к рублю примерно на 58.50%, что сопоставимо с наблюдаемым сейчас изменением курса.

( Читать дальше )

Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента, ИГ «Норд-Капитал» — 03.12.14

Нерезь бежит. Это вам билликид по ценам показал. Цель — отпустить нерезя задорого. ЦБ определенно обладает нужной информацией. И не хочет отпустить нерезя задешево. Нерезь вынужден продавать бумаги и рубль в пол. 
Теперь действия ЦБ. Не знаю по какой причине, возможно, по прихоти вождя ЦБ не хочет сокращать ЗВР. А я подозреваю, что ликвидность там есть. И вот теперь сформируем задачу для ЦБ. 
1. Отпустить нерезя задорого, не тратя ЗВР 
2. Сгладить курс рубля. 
3. Не допустить гиперинфляции. 

Что делает сейчас ЦБ? Проводит тестовый продажи. Они нужны сейчас только для анализа текущей ситуации на рынке. Как только нерезь уйдет — ЦБ сделает финальную продажу и рынок пойдет к равновесной цене. 

ссылка 

Девальвация рубля сегодня приостановилась. По-прежнему думаю, что к завтрашнему выступлению Владимира Путина, его стабилизируют до «приличных» уровней. Правда, это стабилизация ненадолго. Статья 75 Конституции Российской Федерации гласит: «устойчивости рубля – основная функция Центрального Банка», но ЦБ почти устранился от этой функции. Кстати,  когда денежные власти сообщили всем о магической формуле 3600 рублей за баррель нефти, эта такая же игра против рубля как оглашение валютного коридора с приглашением спекулянтам играть до его верхней границы. Со стороны складывается впечатление, что спекулянты, играющие против рубля, это лучшие  друзья ЦБ. Рад, если я ошибаюсь. А далее формула действий очень простая. Сейчас из-за границы возвращаются средства,  ранее находившееся в оффшорах. Эти средства конвертируются в рубли и одновременно запускаются процесс приватизации. Нужные люди получают собственность по льготным ценам и уже потом, когда они прибыльно запаркуют деньги в России, начнется настоящая борьба со спекулянтами, играющими против рубля. Рад, если я ошибаюсь.
 

( Читать дальше )

Вообще, смотря на то, что происходит, просто даёшься диву.
Такое чувство, что сидят там точно такие же лудоманы, как и на этом сайте.
Тимофей задаётся вопросом: «Что может делать ЦБ в этой ситуации?»
Вопрос, конечно, интересный, актуальный, но его просто не должно было быть.
Нормальный ЦБ, видя макроситуацию, должен был принять превентивные меры по сглаживанию последствий для экономики.

Тревожные сигналы для ЦБ, которые постоянно поступали:
1) Прогноз цен на нефть.
2) Растущие расходы бюджета на хотелки вождя.
3) Постоянный рост денежной базы.
4) Инфляция в рублевой зоне в разы выше европейской.
5) Неизбежность увеличения санкционных мер.
6) Неизменность ЗВР.
7) Огромные увеличивающие валютные кредиты компаний.

Всё это сводилось к тому, что ЦБ должен был плавно девальвировать рубль, по 8-15% в квартал, и, конечно, никакой коридор не должен был убирать.
Все эти маржинальные волатильные фокусы просто так не проходят и не пройдут.
Что доступно лудоману-физику, не доступно профессионалам из ЦБ.
неужели это не очевидно?

Совокупный объем Резервного фонда на 1 декабря 2014 года составил 4 трлн 386,91 млрд рублей ($88,94 млрд), Фонда национального благосостояния (ФНБ) - 3 трлн 944,12 млрд рублей ($79,97 млрд),сообщил во вторник российский Минфин.

Резервный фонд за месяц увеличился на 502 млрд рублей, ФНБ — на 397 млрд рублей.

Весь рост суверенных фондов обеспечила переоценка вложений в иностранные валюты, курсы которых взлетели в ноябре на максимальную величину с кризиcного 1998-го года.

Так, с начала года ФНБ заработал на ослаблении рубля 1 трлн 56 млрд рублей. Резервный фонд — 1 трлн 310 млрд рублей.

В долларовом выражении и Резервный фонд и ФНБ в ноябре сократились — в совокупности на 2,38 млрд долларов.

Ноябрь стал худшим месяцем для рубля с 1998 года. Курсы доллара и евро взлетели на 20% и 1 декабря достигали рекордных 53,95 рубля за доллар и 63,25 рубля за евро.

 

 

2008 год

• От минимума года (23,05) до максимума (36,73) доллар/рубль +59,34%
• Нефть  падала со 140 (была и выше моменте) до 45 (была даже 36), т.е. около -68%

2014 год

• От минимума года (33,54, если не считать начало года) до сегодняшнего максимума (54,19) доллар/рубль +61,56%
• Нефть падала со 115 до 68, т.е. около -40%

 

Информация на вечер вторника (2.12.2014):

Факт 1 - процентоне изменение доллара и евро к рублю за день, спрос и предоджение:


Факт 2  - динамика пары доллар/рубль с конца лета — начала осени:

( Читать дальше )