ДЕНЬГИ

Банк Англии обеспокоен инфляцией потребительских цен. Но дефляция может быть более вероятной. Упомяните M3 в Великобритании, и большинство людей подумает о автомагистрали, которая идет с юго-запада Лондона и петляет через зеленые и красивые земли Англии в Саутгемптон. Но для участников финансового рынка M3 является важным индикатором экономики, так как он является мерой денежной массы. Послание, которое он посылает на данном этапе, заслуживает внимания.

Вчера Банк Англии выразил обеспокоенность по поводу устойчивого ускорения инфляции потребительских цен и жестко заявил о своей готовности ужесточить денежно-кредитную политику, если это произойдет. Однако приведенный ниже график показывает, что денежно-кредитная политика ужесточается. Темпы роста денежной массы М3 за последние несколько месяцев очень резко замедлились. Для тех, кто верит в количественную теорию денег, такая дезинфляция денежной массы будет означать, что темпы роста потребительских цен также начнут замедляться. Как мы уже упоминали ранее и как вы можете видеть из графика, взаимосвязь между денежной массой и потребительскими ценами — это не все, во что нас хотят заставить верить монетаристские экономисты. Действительно, коэффициент корреляции между темпами роста денежной массы М3 и потребительскими ценами с 1988 года составляет жалкие 0,29 — никакой связи. Тем не менее, в некоторых случаях в прошлом (выделено) замедление роста денежной массы предшествовало замедлению роста потребительских цен. Жюри все еще не решено, повторится ли это снова на этот раз, но, если этого не произойдет, Банк Англии, похоже, готов допустить, чтобы рост денежной массы стал отрицательным. Другими словами: дефляция.

( Читать дальше )

Недельную историю IMOEX с сентября 1997 можно скачать из Квика самодельным скриптом.
Дневную историю золота за тот же период можно получить, скачав с Финама долларовые котировки золота и курс доллара в рублях USDCB (по ЦБ РФ). Рублёвые котировки получаем самодельной программой, которая перемножает одно на другое.
Получаем, что за 23.97 года IMOEX вырос со 100 до 3873 в 38.73 раза.
Рублёвое золото за то же время выросло с 61.276 руб/грамм (деноминировано) до 4208.23 руб/грамм в 68.67 раза.
В программе WealthLab пишем скрипт для поиска всех просадок и показываем те, что хуже 10%.

IMOEX-Weekly

nn ;DateMax            ;DateMin            ;DrDown%
  1;05.10.1997 00:00:00;04.10.1998 00:00:00; -84.35
  2;22.11.1998 00:00:00;10.01.1999 00:00:00; -17.65
  3;21.03.1999 00:00:00;04.04.1999 00:00:00; -17.39
  4;04.07.1999 00:00:00;19.09.1999 00:00:00; -44.67
  5;26.03.2000 00:00:00;17.12.2000 00:00:00; -53.07
  6;11.02.2001 00:00:00;25.02.2001 00:00:00; -15.30
  7;17.06.2001 00:00:00;07.10.2001 00:00:00; -31.60
  8;19.05.2002 00:00:00;04.08.2002 00:00:00; -24.23
  9;02.03.2003 00:00:00;30.03.2003 00:00:00; -11.29
 10;06.07.2003 00:00:00;13.07.2003 00:00:00; -18.39
 11;19.10.2003 00:00:00;16.11.2003 00:00:00; -28.76
 12;11.04.2004 00:00:00;25.07.2004 00:00:00; -32.27
 13;03.10.2004 00:00:00;05.12.2004 00:00:00; -31.97
 14;09.12.2007 00:00:00;26.10.2008 00:00:00; -74.97
 15;02.11.2008 00:00:00;16.11.2008 00:00:00; -42.25
 16;21.12.2008 00:00:00;18.01.2009 00:00:00; -21.01
 17;08.02.2009 00:00:00;15.02.2009 00:00:00; -18.98
 18;22.03.2009 00:00:00;29.03.2009 00:00:00; -12.87
 19;31.05.2009 00:00:00;12.07.2009 00:00:00; -30.51
 20;02.08.2009 00:00:00;16.08.2009 00:00:00; -10.35
 21;03.04.2011 00:00:00;09.03.2014 00:00:00; -36.58
 22;06.07.2014 00:00:00;03.08.2014 00:00:00; -14.69
 23;30.11.2014 00:00:00;14.12.2014 00:00:00; -19.30
 24;15.02.2015 00:00:00;22.03.2015 00:00:00; -15.07
 25;22.11.2015 00:00:00;17.01.2016 00:00:00; -15.50
 26;01.01.2017 00:00:00;11.06.2017 00:00:00; -22.64
 27;25.02.2018 00:00:00;08.04.2018 00:00:00; -13.11
 28;19.01.2020 00:00:00;15.03.2020 00:00:00; -35.73
 29;05.04.2020 00:00:00;19.04.2020 00:00:00; -10.34
 30;16.08.2020 00:00:00;01.11.2020 00:00:00; -13.98

( Читать дальше )

Все мы хотим быть финансово свободными и независимыми. Но основные правила и фундаментальное （достаточно простое）понимание это у многих отсутствует. К сожалению.

Сейчас восполним пробел. По-хорошему, в школе нужно обучать азам общения с деньгами. Тогда население Земли было бы осознаннее. Но да ладно...

Вот 3 ножки табуретки под названием “финансовое благополучие”:
Сбережения；


( Читать дальше )

На неделе баланс ФРС вырос на 22 млрд долларов

Синяя линия — баланс ФРС от года к году.

Зеленая линия – годовая динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Красная линия – годовая динамика баланса трежерис.

Все показатели стали в плоскость относительно прошлого года, т.е. темпы роста идентичны прошлогодним, ситуация по этому направлению сезонная, плюс охлаждение фазы делового цикла, поэтому ФРС и Минфин занимается перепозиционированием портфелей.   

 

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

В заголовках.

• Вчера на двухпартийном голосовании в Сенате был одобрен законопроект об инфраструктуре на 550 миллиардов долларов. Это очередная порция QE, и слабость доллара, что так необходимо экономике ФРС, при высоком уровне долга.

• Сегодня демократы в Сенате приняли бюджетный план на сумму 3,5 триллиона долларов, направленную на сокращение неравенства, включая сокращение расходов, бесплатное обучение в местных колледжах и несколько инициатив по борьбе с изменением климата. Еще один удар под дых доллару.

Теперь по делу: Байден набирает еще больше долгов, и тут возникает у многих вопрос, если долг составляет более 125% к ВВП, то долговая нагрузка еще возрастет, и у многих закладывается, что кризис неизбежен, и нас ждет повторение великого краха 1929 -1932 г.  Возможно ваша теория и верна, но ФРС способно видеть больше, и она давно научилась правильно перераспределять денежные потоки.

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №7 от 05.08.2021г
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
В этом видео уделил больше внимания анализу и прогнозу инфляции в США, и причинам, почему ФРС не может оставить мягкую денежно-кредитную политику.
Также, в выводах затронул тему горизонтов прогнозирования и временных лагов.


( Читать дальше )

На неделе баланс ФРС снизился на 14 млрд долларов

Синяя линия — баланс ФРС от года к году.

Зеленая линия – годовая динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Красная линия – годовая динамика баланса трежерис.

Все показатели стали в плоскость относительно прошлого года, т.е. темпы роста идентичны прошлогодним, ситуация по этому направлению сезонная, плюс охлаждение фазы делового цикла, поэтому ФРС и Минфин занимается перепозиционированием портфелей.   

 

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

Россия, Юг, станица. Я школьник, мне 11 лет. Что я придумал, и как заработал свои первые деньги? Ругали ли меня за это родители?

В этом видео рассказал, как я заработал первые деньги в 11 лет. Как это было? Что мне пришло в голову? Или по-научному «какую бизнес-модель я использовал для получения первых доходов»?

Видео короткое, но очень искренне и полезное.

Вчера ознакомился с одним непубличным долгосрочным анализом рынка Нефти, так вот там утверждается, что РФ не зря распродал все свои долларовые активы, и активно скупает золото.

По их мнению, РФ скоро ограничит продажи нефти на экспорт, и начнет продавать нефть, только дружественным странам, причина заключается в том, что в ближайшее 10 лет, запасы нефти начнут стремительно падать, а вместе с ним, начнется снижаться и производство. А поскольку потребность нефти сегодня, это 66% — транспорт, то не существует технологий, на 100% заменить рынок нефти в ближайшее 10 лет. 



М. Кинг Хаббард, геолог компании Shell, много лет изучал добычу нефти в США, он предсказал в 1956 году, что добыча нефти в нижних 48 штатах достигнет пика между 1965 и 1971 годами. Он был прав. Потом нашли еще нефть, и пик сместился на 2005 год, но в 2008 году началась сланцевая революция, и пик нефти сместился на 2020 год, сейчас утверждается, что пришёл «Конец дешевой нефти».

( Читать дальше )

У экономики США нет проблемы с инфляцией. Скорее, это дезинфляция.

Педант: существительное. Человек, который чрезмерно озабочен второстепенными деталями и правилами или демонстрацией академических знаний.

Английское слово pedant происходит от французского pédant, или его более старого итальянского источника середины 15 века pedante, что означает «учитель или школьный учитель». Я должен признать, что испытываю невероятные педантичные чувства, когда дело касается инфляции и дефляции. Видите ли, центральные банки обманули весь мир, заставив всех поверить в то, что инфляция и дефляция относятся к степени изменения цен на потребительские товары и услуги, чтобы они (центральные банки) преследовали свои цели. Истинное определение инфляции и дефляции относится к степени изменения денег и кредита в экономике.

По мере того, как деньги и кредит раздуваются, они иногда могут влиять на рост потребительских цен. Однако отношения в лучшем случае неоднородны. Однако с тех пор, как более десяти лет назад начался великий эксперимент количественного смягчения (или последний бросок кости, как я его называю), связь между ростом денег и цен на активы привлекла некоторое внимание.

( Читать дальше )