ДВМП

Группа FESCO (ДВМП) вышла из дефолта, сократив долг ниже критического уровня в 4 годовых EBITDA, сделка с DP World не состоялась по причине отсутствия разрешения Правительства РФ, но оценивалась на уровне $300-$400 за 49% или $0.20-$0.27 (13-17 руб.) на акцию.

По данным комментария генерального директора Группы FESCO, с 2019 года бизнес группы существенно поменялся, она представляет из себя уже не пароходство, а интермодального оператора, который будет осуществлять инвестиции в фитинговые платформы и суда только для вывоза грузов из своего Владивостокского МТП и его контейнерного терминала. Ближайшая сделка слияния и поглощения FESCO — это выкуп в июне 2019 25%+1 акции контейнерного оператора Русская тройка из-за вагонного парка, чтобы увеличить перевозки на 45% с 550 TEU до 800 TEU к 2020. Сделки с DP World и Cosco не состоялись, из-за стратегического значения Владивостокского порта и отсутствия разрешения правительственной комиссии по иностранным инвестициям.

Тем не менее, менеджмент компании считает, что сейчас бизнес Группы FESCO уже стоит больше, чем в 2018 году, когда был дефолт по долговым обязательствам. Прозвучала оценка в $300-$400 млн. возможных вложений в бизнес инвесторов и акционеров, в контексте сделки на 49% капитала с DP World по предоставлению финансирования для сокращения долговых обязательств. Исходя из этого, весь капитал Группы стоит около $600- $800 млн., что близко к первоначальной оценке в $1 млрд., когда Группа Сумма купила ДВМП у С. Генералова в 2012 году. Исходя из новых данных, справедливой оценкой является $0.20-$0.27 (13.11-17.48 руб.). за акцию, что близко к сделкам с 9,1% капитала в отчётности по МСФО 2012 года, прошедшим по цене $0.29 (9,3 руб. — 18,85 руб., по курсу 2012-2019 года).

( Читать дальше )

Президент российской транспортной группы Fesco Александр Исурин считает, что говорить о выплате годовых дивидендов преждевременно. Решение по дивидендам «связано с планированием денежных потоков».

«Прогноз (по прибыли и убыткам по итогам 2018 года — ред.) не могу давать, в целом результат позитивный. В первую очередь, мы должны выделять средства на погашение долга по кредитам… выделять средства на развитие компании, на проекты обеспечения промышленной безопасности, соблюдения экологических норм. О дивидендах по итогам 2018 года говорить пока рано»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={62D87E09-999A-4A9A-9047-F4D78E30AA01}

На биржевых торгах в четверг, 28 марта, самыми дорожающими бумагами оказались акции FESCO.
Это российская транспортная компания, которая занимается контейнерными перевозками по морю и железной дорогой.
Причиной роста оказалось интервью главы компании.

Как рассказала председатель совета директоров «Дальневосточного морского пароходства» — головной компании группы FESCO  Лейла Маммедзаде, одной из причин миллиардной выручки стал подъем рынка в целом.
По оценкам FESCO, рост контейнерного грузооборота в России в составил 12%, а сама компания росла быстрее рынка. Транзит рос за счет увеличения оборотов с Китаем, отметила она.
Кроме того, FESCO урегулировала финансовые претензии, чему способствовала продажа доли в 25% «Трансконтейнера». В результате от долга более чем в ₽6 млрд осталось несколько миллионов рублей, указала Маммедзадзе. 

Наш персональный брокер Евгений Маришин, решил поделиться своим мнением по поводу этой компании и ее бумаг:

( Читать дальше )

FESCO публикует операционные и консолидированные финансовые результаты по данным управленческой отчетности за 12 месяцев, завершившихся 31 декабря 2018 года.

• Консолидированная выручка выросла на 30,3% год к году, до 57,0 млрд рублей на фоне оживления экономической ситуации и роста объемов транспортировки.

• Показатель EBITDA увеличился на 36,0% год к году, до 10,61 млрд рублей. При этом все операционные сегменты внесли свой вклад в увеличение консолидированного показателя EBITDA благодаря эффективной коммерческой политике и росту грузопотока. Рентабельность по EBITDA увеличилась с 17,8% до 18,6%.

Консолидированная долговая нагрузка Группы

• В результате погашения части банковских кредитов и рефинансирования части рублевых обязательств консолидированный долг Группы в рублевом выражении сократился до 45,65 млрд рублей на 31 декабря 2018 года против 47,18 млрд рублей на 31 декабря 2017 года. В долларах США общий долг сократился на 19,8%, до $657,1 млн на 31 декабря 2018 года в сравнении с $819,0 млн на 31 декабря 2017 года.

( Читать дальше )

ДВМП, головная компания группы Fesco, полностью погасило обязательства перед держателями рублёвых облигаций серии БО-01.

Компания считает реструктуризацию задолженности фактически завершённой. Однако есть владельцы облигаций, которые держат бумаги, но требования по ним не предъявляют.

глава компании Александр Исурин, в кулуарах Международного железнодорожного конгресса:

«Мы все основные требования, которые были, удовлетворили. Остаётся порядка 20% от долга, которые в разной степени урегулирования: с кем-то переговоры, кто-то даже ничего не предъявил»

«То есть окончательно точка может быть (поставлена через — ред.) два-три месяца»

«Мы считаем, что проект реструктуризации завершён. Потому что у нас нет судебных исков или несогласия с кем-то из держателей. Первый (выпуск почти полностью — ред.) — погашен. (По второму выпуску осталось погасить — ред.) — порядка 500 миллионов рублей»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={D3AF8923-3AA4-4EDE-AB58-38F9BB97A574}

Совет директоров «Дальневосточного морского пароходства» (ДВМП, головная компания транспортной группы Fesco) одобрил продажу казначейских акций.

Решение принято на заседании, состоявшемся 29 декабря 208 года.

«Одобрить реализацию размещенных обыкновенных именных бездокументарных акций ПАО „ДВМП“ в количестве 92 098 штук, находящихся в распоряжении ПАО „ДВМП“

Уставный капитал компании составляет 2,951 миллиарда акций, а количество собственных акций, находящихся на балансе ДВМП, составляет 92,098 тысячи. Таким образом, речь идет о 0,003% казначейских акций.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=XBTZ3T-ADgEyE71pzUGcSrA-B-B

Совет директоров ПАО «Дальневосточное морское пароходство» (головная компания группы Fesco) на заседании 29 декабря рассмотрит вопрос о реализации размещенных акций ДВМП, находящихся в распоряжении компании.

Fesco не комментирует эту информацию.

2.4. Повестка дня

1. Об одобрении сделок Подконтрольных лиц ПАО «ДВМП» (ПАО «ВМТП», ООО «Транспортная группа ФЕСКО»).
2. О реализации размещенных акций ПАО «ДВМП», находящихся в распоряжении ПАО «ДВМП».
3. Об одобрении сделок ПАО «ДВМП» и Подконтрольного лица ПАО «ДВМП» (ПАО «ВМТП»).
4. О менеджменте Общества.

https://tass.ru/ekonomika/5960911
http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=XbMY9kxt8keKuUQzTsh7Xw-B-B

Группа Fesco планирует в ближайшие несколько недель погасить задолженность перед держателями облигаций, и основной объем обязательств будет покрыт за счет средств от продажи акций "Трансконтейнера". Полностью погасить задолженность перед держателями российских облигаций не представлялось возможным, поэтому Fesco продала 25,1% акций «Трансконтейнера», что позволяет закрыть часть долговых обязательств.

президент Fesco Александр Исурин:

«Основную задолженность планируем до конца года точно погасить. Может быть, даже в ближайшие несколько недель… Планируем все, что просрочено, погасить до конца года»

«Мы продали большой актив, который стоит достаточно дорого. Это основная часть (задолженности перед держателями будет покрыта за счет средств от продажи „Трансконтейнера“ — ред.) С него закрыли

( Читать дальше )

23 октября была закрыта сделка по продаже доли ДВМП в Трансконтейнере. ВТБ купит 24,84% (15,5 млрд руб). Частный инвестор Роман Абрамович купит 0,3%. (190 млн руб). Пакет поделили на два, чтобы избежать согласования с ФАС.

ДВМП даже отчетность не публикует. Последний отчет за 1п17 года показал долг 65 млрд рублей. Пакет Трансконтейнера итак был заложен в ВТБ по кредиту $120 млн. Абрамович и Абрамов выкупят Трансконтейнер у ВТБ на «Енисей Капитал», доведя свою долю до 50%, а ВТБ получит взад свои кредитные денежки, выданные ДВМП.

Полученную в результате сделки ликвидность группа планирует направить на снижение долговой нагрузки, в частности, на погашение обязательств по договору репо, обеспечением по которому был проданный пакет.

На самом деле тут нет никакого смысла и морали, я ничего не понимаю в TRCN и FESH, скорее просто конспектирую важные события для себя. Так что, не обращайте внимания. Если у кого-то есть мнение по Трансконтейрнеру — будет интересно узнать — пишите в комментарии.