Газпромнефть

На фоне неожиданного увеличения нормы выплат дивидендов акции «Газпром нефти» смогли значительно опередить широкий рынок и сектор с начала года. В то же время акции компании проигнорировали недавнее снижение рублевых цен на нефть, а прогнозная дивидендная доходность даже с учетом роста нормы выплат уступает некоторым конкурентам. На этом фоне мы считаем, что позитивные факторы уже учтены в текущей оценке акций нефтяника.

Мы присваиваем акциям «Газпром нефти» рейтинг «Держать» с целевой ценой 749,1 руб. на горизонте 12 мес. Даунсайд составляет 11,8%.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»


( Читать дальше )

 ▫️Капитализация:4 трлн / 850₽ за акцию
▫️Выручка 9М 2023: 2,4 трлн (-4,2% г/г)
▫️Опер. прибыль 9М 2023: 269 млрд р (-31% г/г)
▫️Чистая прибыль 9М 2023: 370 млрд р (-17,6% г/г)
▫️fwd P/E 2023: 4,7
▫️fwd дивиденды за 2023: 11%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Отдельно результаты за 3кв 2023:

▫️Выручка:1003 млрд ₽ (+34,7% г/г)
▫️Операционная прибыль: 56 млрд ₽ (-47,9% г/г)
▫️Чистая прибыль: 31 млрд ₽ (-69,2% г/г)





Квартальные результаты по РСБУ нельзя назвать репрезентативными (т.к. отчет не отображает результаты дочерних компаний). Для формирования полной картины нужен отчёт по МСФО за 3кв 2023г, но его раскрывать не стали.

✅ СД по итогам 9М 2023г рекомендовал выплатить дивиденды в размере 83 рублей на акцию (див. доходность в 9,8% к текущим ценам). При условии сохранения коэффициента в 50% от ЧП, за этот период компания заработала около 166 рублей на акцию или 780 млрд. На фоне растущих объёмов нефтепереработки и рекордных цен на нефтепродукты (плюс к этому добавляются выплаты по демпферу), я сомневаюсь что стандартный коэффициент в 50% от ЧП был превышен.

( Читать дальше )

При нашей поддержке в рамках проекта «Палеозой» «Газпром нефть» совместно с Томским политехническим университетом создала первый в отрасли прототип промышленной технологии по поиску палеозойской нефти. Проект дал практический результат: на Южно-Тамбаевском месторождении получен фонтанирующий приток нефти, что является успешным подтверждением эффективности технологии

По его словам, залежи ТРИЗ в Томской области, где добыча в последние годы снижается, по предварительным подсчетам оцениваются в 2,5 млрд тонн, а в Западной Сибири — в 25 млрд тонн, что сопоставимо с текущими объемами извлекаемых запасов РФ в целом. При этом в Томской области ТРИЗ располагаются в основном на территориях с уже готовой инфраструктурой для добычи и транспортировки.

«Экономический бюджетный эффект позволит уже в первые 5 лет нарастить объем добычи на 2,5 млн тонн, принесет дополнительный доход в федеральный бюджет и бюджет Томской области в размере 34,5 млрд рублей», — сообщил замгубернатора.

Для развития пр

( Читать дальше )

ПАО «Газпром нефть»

Тикер	SIBN
Идея	Long
Срок идеи	1-2 месяца
Цель	930 руб.
Потенциал идеи	9,3%
Объем входа	7%
Стоп-приказ	815 руб.

Внеочередное собрание акционеров компании пройдет в эту пятницу, 15 декабря. На нем должны утвердить дивиденды за 9 месяцев 2023 года. Ожидаем, что акционеры примут положительное решение по этому вопросу.

Акции компании находятся в долгосрочном восходящем тренде, выше пересечения 20-дневной и 50-дневной скользящей средней. Идея на рост бумаги с целью 930 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 815 руб. риск на портфель составит 0,30%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,19.

Halliburton Company

Тикер	HAL
Идея	Long
Срок идеи	2-8 недель
Цель	$42,39
Потенциал идеи	22%
Объем входа	7%
Стоп-приказ	$33,68

Менеджмент Halliburton ожидает многолетний растущий цикл в нефтесервисе. По прогнозам консенсуса, в 2023-2024 годах капитальные затраты крупнейших американских нефтегазовых компаний превысят уровень допандемийного 2019 года. Halliburton может стать одним из основных бенефициаров данного тренда благодаря ориентации на американский рынок.

( Читать дальше )

Fitch Ratings-London-08 December 2023: Fitch Ratings повысило свои прогнозы цен на нефть в 2024 году, отражая сохраняющийся жесткий контроль ОПЕК+ над поставками. Мы также повысили наши прогнозы по TTF на 2024 и 2026 годы, поскольку цены на европейском газовом рынке, вероятно, останутся высокими в среднесрочной перспективе. Все остальные ценовые допущения остались без изменений. 


Повышенные прогнозы по эталонам нефти Brent и WTI на 2024 год поддерживаются продолжающимися попытками ОПЕК+ поддержать цены на нефть, включая недавнее решение нескольких членов присоединиться к Саудовской Аравии и России в проведении дополнительных сокращений в 1К24. Официальные квоты ОПЕК+ также продлеваются до 2024 года. По данным МЭА, рынок, вероятно, будет испытывать дефицит в размере около 1,2 млн баррелей в сутки во 2П23, а дополнительные сокращения ОПЕК+ предполагают, что дефицит может сохраниться в 1П24 при условии, что соблюдение мер по сокращению добычи останется сильным.

Объемы российского экспорта остаются достаточно устойчивыми, несмотря на санкции. По данным EIA, рост добычи сланцевой нефти в США замедлится до 0,4 млн баррелей в сутки в 2024 году с 1,5 млн баррелей в сутки в 2023 году, поскольку компании отдают приоритет дивидендам и снижению долговой нагрузки, а не инвестициям в расширение.

( Читать дальше )

08.12.2023

Он ориентирован на крупные российские промышленные предприятия. Руководитель блока корпоративно-инвестиционного бизнеса ВТБ Виталий Сергейчук на форуме «Россия зовет!» отметил, что в РФ зарождается локальный рынок нефтетрейдинга взамен ушедших западных компаний.

ВТБ планирует предоставлять полный цикл услуг, которые обычно обеспечивают нефтетрейдеры: финансирование запасов нефтепродуктов, предоставление временного кредитного «плеча», обеспечение логистики и поставки товаров в локацию. Также планируется создание запасов нефтепродуктов и обеспечение их хранения.

«Мы видим существенные изменения в функциональной организации нефтетрейдинга в России, зарождается локальный рынок, российские компании стали обеспечивать функции трейдеров-посредников, которые ранее выполняли западные компании»,— сказал господин Сергейчук.

По мнению топ-менеджера, основой для запуска нефтетрейдинга стали экспертиза группы ВТБ по работе на товарно-сырьевых рынках, клиентская база, в которую входят крупнейшие промышленные предприятия, и возможность предоставления финансирования. Отмечается, что осенью 2023 года группа ВТБ стала членом Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи. Это открывает банку возможности для участия в торгах и приобретения нефтепродуктов.

( Читать дальше )

📉Цены на бензин на СПбМТСБ продолжают снижаться: АИ-92 за неделю с 1 декабря потерял 7,7%, АИ-95 -3,7%


spimex.com/

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия Председателем Совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 06.12.2023;
2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 26....

( Читать дальше )

Dec 07, 2023
(Bloomberg) — Экспорт нефтепродуктов из России восстановился в ноябре, так как ослабление ограничений на автомобильное топливо и окончание технического обслуживания нефтеперерабатывающих заводов увеличили потоки.

Поставки очищенного топлива выросли до 2,2 млн баррелей в день, согласно данным, собранным Bloomberg аналитической фирмой Vortexa Ltd. Это примерно на 164 000 баррелей в день выше, чем в октябре, когда объемы упали до трехлетнего минимума. Рост произошел, несмотря на то, что штормовая погода вызвала значительные перебои в экспорте из российских портов.

Рынок внимательно следит за экспортом страны, чтобы оценить ее производство с тех пор, как Москва перестала публиковать официальные данные по добыче. Россия пообещала углубить сокращение экспорта до 300 000 баррелей в день для сырой нефти и 200 000 баррелей в день для нефтепродуктов с уровня мая-июня в течение первого квартала следующего года.

По состоянию на 3 декабря средний четырехнедельный экспорт нефти по морю упал до самого низкого уровня за три месяца, поскольку штормы в Черном море повлияли на поставки. Тем не менее, экспорт нефтепродуктов вырос в прошлом месяце на фоне увеличения поставок дизельного топлива, бензина и грязного очищенного топлива.

( Читать дальше )

ПЕКИН, 7 дек (Рейтер) — Спрос на нефть в Китае, как ожидается, достигнет пика к 2030 году и составит от 780 до 800 миллионов метрических тонн в год, сообщил в четверг исследовательский институт, связанный с Китайской национальной нефтяной корпорацией (CNPC).

Исследовательская группа, получившая название CNPC Economics and Technology Research Institute (ETRI), ранее в 2021 году заявляла, что спрос на нефть в Китае достигнет пика в 780 млн тонн к 2030 году.

ETRI повысила верхний диапазон своего прогноза на 20 млн тонн, при этом пиковый спрос в Китае ожидается на уровне от 15,6 млн до 16 млн баррелей в сутки (б/с), согласно расчетам Reuters.

К 2030 году на нефтехимический сектор будет приходиться 30% спроса страны на нефть, заявил вице-президент ETRI Ву Моуян на отраслевом семинаре.

Ожидается, что спрос на нефть в стране упадет до 220 миллионов тонн в год к 2060 году, что составляет примерно четверть от пикового уровня, из-за падения спроса на транспортное топливо, добавил Ву.

Спрос на природный газ достигнет пика в 605,9 млрд кубометров в 2040 году, добавила исследовательская группа.

( Читать дальше )