Газпром дивиденды

Вот так новость — Минфин официально заявил, что в бюджете 2025 года не ждет ни копейки дивидендов от Газпрома. И это после того, как компания отчиталась о неплохих финансовых результатах! Силуанов буквально поставил жирный крест на надеждах акционеров, но мы-то знаем, что с госкомпаниями всё не так однозначно 🤡🔄.

Ситуация напоминает анекдот про обещания: «Дивидендов не будет, но это не точно». Вспомните хотя бы ВТБ — там тоже никто не ждал выплат, а они внезапно появились. Правда, с Газпромом история похуже — последний раз дивы капали аж в первой половине 2022 года, а с тех пор акционеры только глазами хлопают 👀💸.

Что мы имеем в сухом остатке:

— Официально — дивидендов не будет (но это Газпром, тут всегда есть «но»)

— Неофициально — может быть сюрприз (но вероятность стремится к нулю)

— Реальность — акционеры уже четыре года как на голодном пайке 🍽️🚫

Особенно забавно смотрится этот расклад на фоне последнего отчета, где у компании вроде бы всё неплохо. Но видимо, «неплохо» по меркам Газпрома — это когда хватает только на новые трубы и яхты топ-менеджеров, а до акционеров очередь не доходит 🛳️💨.

Отчёт Газпрома по МСФО за 2024 год дал инвесторам повод для ажиотажа — скорректированная чистая прибыль взлетела до ₽1,433 трлн! 📊 И если следовать дивидендной политике (50% от этой суммы при долге/EBITDA < 2,5х), то выплаты могут составить около 30₽ на бумагу — это свыше 20% доходности по текущей цене. Звучит как мечта, но не всё так просто… 🤔

Почему дивы могут случиться? Во-первых, формально условия выполнены — долговая нагрузка в норме, а в закромах у компании аж ₽1,034 трлн ликвидности 💸. Во-вторых, есть прецедент: ВТБ неожиданно объявил выплаты, хотя бюджет их не ждал. Если Газпром решит повторить этот трюк, рынок взорвётся 🚀.

Но есть и риски. В отчёте ни слова о дивидендной базе, а долги компании всё ещё огромны — ₽6,7 трлн, которые надо обслуживать 📉. Да и в бюджете-2025 про дивы Газпрома — тишина. Хотя, опять же, ВТБ тоже не был прописан, но выплатил… Так что формальных запретов нет, но и гарантий — тоже 🎲.

А я че, рыжий, я тоже про него)).

Причины почему будем расти:

Отмены дивов не будет!!! Не надо сравнивать с 2022, абсолютно другая ситуация! ГазпромНефть платит дивы, а у Газпрома, на минуточку, почти треть всех акций. Которые покрывают дивы Газона.

Так же ЕС будет просить продлить соглашение о транзите российского газа. Укропия конечно повыделывается, но продлит, если Россия согласится).

Ну и ожидается аномально жаркое лето в Европе. В Гермашке к концу месяца 30 прогнозят. Со всеми вытекающими..

Удивляют всепропальщики, все плечи взяли?) Ну и Мартын, якобы не надо платить дивы. А почему он так говорит? Он не жадный ни разу, он бережливый. Все в кубышку. Интересно, еврейского у него есть?) Мартын, без обид)).

В случае все таки отмены — буду нещадно бить челом). Типа не вели казнить..))

Всем хорошего завтра

Enjoy

Новое видео на нашем YouTube-канале

Мы обсудим:

▪️ кинут ли с дивидендами?
▪️ большая выплата — разовый фактор?
▪️ по какой цене продавать?
▪️ что покупать вместо Газпрома?

Смотреть по ссылке.

Есть один хороший анекдот: «Как сделать человеку хорошо? Сначала сделай плохо, а потом верни как было»

Живое воплощение этого подхода мы видим на примере Газпрома ($GAZP). Откровенно кинули акционеров с дивидендами, не дали внятного пояснения по дальнейшей дивполитике и вообще — видели какая неопределенность на рынке газа, какие тут дивиденды!?..

Но это было тогда, аж целых два месяца назад! Сейчас то все поменялось: и капзатраты скорректировали (нет), и предсказуемость на рынке газа появилась (нет), и государство перестало душить внезапными налогами (нет) — можно и к дивидендам вернуться! 😌😌😌

А теперь серьезно:

1) После вчерашнего, любые слова менеджмента Газпрома не стоят даже бумаги, на которой они написаны;

2) Мы все — инвесторы, аналитики и просто сочувствующие — бельмо на глазу у тех, у кого «своя» игра. Мы что-то там анализируем, зачитываем до дыр отчетность, выпытываем комментарии у менеджмента, а у них все просто: чисто на инсайдике заскочить на +7% за день, пока простолюдины гадают что происходит — а там после торгов можно и выкатить новость, которая объясняет рост😎🤙

«Газпром»— крупнейшее акционерное общество в России. Общее количество счетов, на которых учитывается 23 673 512 900 акций «Газпрома», составляет более 1,7 млн (на 06.06.2022). Государство контролирует более 50% акций Компании.   

Структура акционерного капитала ПАО «Газпром» опубликована в интернете на сайте компании по адресу www.gazprom.ru/investors/stock/.  

В соответствии требованиями Распоряжения Правительства Российской Федерации 

Давайте немного порассуждаем. Изложу свои тезисы.

Для начала приведу Текст той самой СКАНДАЛЬНОЙ поправки для ГАЗПРОМА в статью 343 Главы 26 Налогового Кодекса РФ (Налог на добычу полезных ископаемых):

«Сумма налога, исчисленная налогоплательщиками, являющимися в течение всего налогового периода организациями — собственниками объектов Единой системы газоснабжения, за налоговый период, начало которого приходится на период с 1 сентября по 30 ноября 2022 года включительно, при добыче газа горючего природного по совокупности всех участков недр, лицензия на пользование которыми выдана таким организациям в соответствии с законодательством Российской Федерации о недрах, увеличивается на величину 416 000, выраженную в миллионах рублей.»

Давайте посмотрим, какая же есть Правовая база налогообложения по налогу на добычу полезных ископаемых и соблюдается ли она:

#STOCKS#GAZP 

Газпром порадовал рынок дивидендами.

Газпром рекомендовал дивиденды в размере 52,53 рублей. При текущей цене акций, доходность в районе 17% — очень неплохо. Для акций Газпрома это был невероятный позитив, который вытолкнул бумагу из диапазона 260-280 рублей (о котором писал ранее). Сейчас бумага продолжает рост, и думаю, что ее могут дотянуть еще выше к дате отсечки (в диапазон 340-360 рублей). 

Но, после даты отсечки, мы увидим достаточно большой, 17%-й  дивидендный гэп. Через какой промежуток времени он закроется? Хороший вопрос. По статистике последних лет, див. гэпы не закрываются сразу, и цена на акции некоторое время продолжает снижение. 

Если бы у меня были бумаги Газпрома, то я бы их продавал к дате отсечки, т.к вопрос с огромным гэпом не дает покоя. Но я нахожусь вне позиции и буду смотреть на бумагу уже после.