ГМК НОРНИКЕЛЬ

рубль/доллар/юаньTRANSLATE with

( Читать дальше )

Сегодня расскажем о нашей инвестиционной программе и попробуем ответить на самые распространённые вопросы по этой теме.

❗️Важные цифры программы:

🔹3,0 млрд долл. – столько компания вложила в свои проекты в 2023 г., сохранив высокий уровень инвестиций в рублевом эквиваленте
🔹>50% инвестиций — было направлено на поддержание стабильной и бесперебойной работы текущих промышленных активов Норникеля

📌Ключевые направления инвестирования:

🔹Базовая инвестиционная программа – традиционно более 50% общего объема инвестиций направляется на поддержание и обновление основных производственных фондов: модернизацию инфраструктуры (энерго-и газоснабжение), покупку нового оборудования, вложения в промышленную безопасность. Одним из примеров такого рода инвестиций является модернизация печи на Надеждинском металлургическом заводе. Более подробно об этом мы писали здесь «Норникель» начинает замену одной из двух печей на «Надежде» (smart-lab.ru)

🔹Проекты роста производства и промышленного развития – около 20% нашего инвестпортфеля составляют проекты, нацеленные на увеличение объема производства и совершенствование технологической базы.

( Читать дальше )

В текущем году дефицит палладия на мировом рынке может составить 1,3 млн тройских унций, в следующем — 0,2 млн тройских унций, сообщается в прогнозе World Platinum Investment Council.

Как следует из него, добыча руд, содержащих палладий, в 2024 году может снизиться на 6,3% до 6,1 млн тройских унций, причем ее спад вероятен в ЮАР, Зимбабве, США и Канаде. Рециклинг же, наоборот, прибавит оборотов — на 5,9% до 2,6 млн тройских унций, тем не менее он не сможет компенсировать уменьшение добычи рудного сырье и в результате предложение металла на глобальном рынке может сократиться на 2,9% до 8,7 млн тройских унций.

Спрос на палладий тоже снизиться, хотя и не драматично — всего лишь на 3,2% до 10 млн тройских унций. Причем потребление палладия в автомобилестроении особо-то и не изменится, составив в 2024 году 8,4 млн тройских унций.

Интересно, что World Platinum Investment Council достаточно позитивно настроен относительно будущего автомобилей, использующих палладиевые катализаторы. Согласно его оценке, выпуск машин с двигателями внутреннего сгорания, конечно, будет падать в долгосрочной перспективе, зато будет расти производство гибридных автомобилей. Таким образом, выпуск машин с палладиевыми катализаторами в ближайшие несколько лет останется стабильными, поддерживая потребление металла.

( Читать дальше )

Палладий и платина — наиболее известные металлы платиновой группы. 

Палладий 12 июня торговался по $882 за тройскую унцию, подешевев за год на 46%, с $1411 на 12 июня 2023 года.

Цена платины 12 июня составила $964 за унцию (за год -1,7%), упав с предыдущего пика в $1059 за унцию, зарегистрированного 20 мая. 

По данным Геологической службы США (United States Geological Survey), крупнейший производитель палладия в мире — Россия (доля 44% на конец 2023г), далее ЮАР (34%), Канада (8%), США (7%) и Зимбабве (5%). 

Эти же страны производят и платину, но тут на первом месте ЮАР (доля — 67%), далее Россия (13%) и Зимбабве (11%), Канада (3%), США (2%). В России металлы производит ГМК Норникель и «Русская платина».

Причина снижения цен - переключение производителей с автомобилей с двигателями внутреннего сгорания на электромобили. В 2023 году из произведенных в мире 9,354 млн унций палладия в автомобильной промышленности было использовано 8,745 млн унций (93,5%). Из произведенных 7,091 млн унций платины в 2023 году 3,342 млн (47,1%) использовались в автопроме, 1,361 млн (19,2%) — в ювелирной промышленности. Остальное применяется в стекольной промышленности (776 000 унций — 10,9%) и химической (647 000 унций — 9,1%).

( Читать дальше )

☝️Норникель приступил к модернизации второй технологической линии на Надеждинском металлургическом заводе (НМЗ) — одном из важнейших предприятий Группы. Самый масштабный ремонт текущего года включает замену одной из двух печей, обеспечивающих основной производственный цикл предприятия. Технология взвешенной плавки – а это ключевой металлургический процесс на «Надежде» — при этом останется неизменной.

Мы запустили строительство современной печи взвешенной плавки (ПВП-2) на Надеждинском металлургическом заводе по ряду причин, главная из которых — усовершенствовать производственные процессы на НМЗ. Последний раз капитальный ремонт печи проводили десять лет назад, и сейчас команда «Норильскникельремонта» — это «дочка» Норникеля, специализирующаяся на обслуживании сложного промышленного оборудования — полностью меняет ПВП-2.

💡Замена плавильного агрегата необходима из-за роста объемов переработки никелевых концентратов обогатительных фабрик, поступающих в печи взвешенной плавки НМЗ, в файнштейн (промежуточный продукт в производстве меди и никеля).

( Читать дальше )

Цены на никель на London Metal Exchange после подъема, шедшего с января по май текущего года, двигаются вниз и в настоящее время находятся на уровне 17,6 тыс. долларов за тонну. Между тем уже появились прогнозы, предсказывающие смену их курса.

Согласно ожиданиям Commerzbank, стоимость никеля на London Metal Exchange до конца 2024 года должна стабилизироваться в районе 20 тыс. долларов. Несколько иначе видит картину будущего Macquarie Group: она допускает в 2024 году цену на никель порядка 17,4 тыс. долларов с ростом до 20,5 тыс. долларов в 2025 году и до 28 тыс. долларов в 2028 году.

В принципе, их прогнозы не лишены оснований. Прежде всего следует отметить увеличение выплавки нержавеющей стали в мире, например, в Китае в январе-апреле 2024 года она поднялась на 8,7% до 12 млн тонн. Подобная тенденция может продолжиться и дальше вследствие активизации спроса на нержавеющую сталь на рынке КНР и ее экспорта на глобальный рынок.

Нельзя сбрасывать со счетов и расширение потребления нержавеющей стали в других странах мира — по итогам 2024 года оно может вырасти на планете на 3,5-4,2%.

( Читать дальше )

В конце каждой недели мы в Finrange подводим промежуточные итоги и делимся результатами. 

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущая сумма: 2 468 767,14 руб.
• Результат за неделю -11 289,95 руб.
• Доходность портфеля: +208,6%

Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сантимента с минимальным соотношением риск к прибыли 1 к 3. Одновременно может быть открыто до 4-х позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.

В начале этой недели, перед введением санкций в отношении НКЦ, я закрыл длинные позиции по акциям Астры и Газпром нефти практически на уровне нуля и перевернулся в шорт по акциям Норильского никеля. Когда рынок начал отскакивать в четверг и пятницу, короткая позиция закрылась по стоп-лоссу, который был установлен на уровне безубыточности. В результате, спекулятивный портфель снизился на 0,45% по сравнению со снижением индекса МосБиржи на 0,54%. При этом я не участвовал в выкупе акций.

( Читать дальше )

🔹Диоксид серы — токсичное вещество, повышенные концентрации могут причинить вред здоровью человека, животным и растениям. Поэтому эксперты «Норникеля» постоянно работают над сокращением вредных выбросов при производстве металлов, а в октябре 2023 года запустили Серную программу на Надеждинском металлургическом заводе.

Серная программа «Норникеля» — масштабный и самый дорогой в истории современной России экологический проект. Ее задача — сократить выбросы диоксида серы на всех предприятиях «Норникеля».

👨В проекте участвуют почти 400 сотрудников «Норникеля» и более полутора тысяч — из подрядных организаций. С момента старта программы специалисты уже получили 55 тысяч тонн серной кислоты из утилизированных технологических газов. В процессе нейтрализации образовалось 80 тысяч тонн гипсовой пульпы.

☝️Это поможет сократить выбросы диоксида серы в Норильске на 20% уже в этом году. А после выхода на проектные мощности в 2025–2026 годах вредные выбросы снизятся на 45%.

( Читать дальше )

«Норникель» планирует к 2030 году увеличить переработку руды на Быстринском ГОКе (Забайкальский дивизион) вдвое, до 20 млн тонн, инвестирует на первом этапе 5 млрд рублей, сообщила компания.

Компания намерена реализоватьчетыре крупных инвестпроекта. Первый из них — ввод в эксплуатацию измельчительных валков высокого давления (ИВВД) — повысит производительность обогатительной фабрики на 350 тыс. тонн руды в год - сообщил директор по реализации проектов капитального строительства Быстринского ГОКа Артур Усманов.

Завершение проекта — I квартал 2025 года.

В 2023 году переработка руды на Быстринском ГОКе составила 11 млн тонн руды.

Предприятие выпускает в год 64-68 тыс. тонн меди, 225-245 тыс. тройских унций золота в концентрате и 1,5-1,7 млн тонн железа в концентрате.

Еще миллион тонн руды в год прибавит к текущей мощности проект ИВВД-2, в котором объединен комплекс мероприятий для расширения пропускной способности других участков обогатительной фабрики компания. В том числе, извлечение железа прирастет на 10-15%.

( Читать дальше )