Волатильность

Несколько лет назад делал вэб по ленте и выложил только 1-ю часть.  Дошли руки наконец отдать в паблик вторую, где на реальных трейдах видно насколько рынок неэффективен и как это можно юзать..

Думаю всем полезно будет. Лайки на благо всех :) 

В прошлой заметке я поднял, как считаю, интересный вопрос, который вызвал как мыслительные процессы, так и попытки отрицания реальности. Шутка ли — получается, что торгуя опционы на фьючерс, правильно использовать волатильность не фьючерса, а базового актива.

Но также последовали и хорошие вопросы: «насколько волатильность фьючерса отличается от волатильности акции» и «как на этом заработать».

Насчет «как заработать» мне лично очевидно, что если правильно брать волатильность спота, а не фьючерса, то чтобы заработать нужно как минимум брать волатильность спота. Логично же? Но это также напрямую связано с первым вопросом, и вчера мнения по нему разделились. Давайте покопаем и выясним, как и насколько отличается волатильность фьючерса от волатильности базового актива.

Предлагаю взглянуть на модель ценового процесса для спота, которая лежит в основе уравнения БШ:



где S — цена спота, мю — дрифт (он же дрейф, он же тренд), сигма — волатильность спота, dX — Винеровский процесс

( Читать дальше )

Вчера ночью, после двух лет, я наконец отключил управляющего от своего счета — во-первых надоело слушать сказки и вечно сидеть в лоссах, плюс все возможные лимиты по посадке счета уже многократно превышены. а во-вторых управляющий совсем пошел в разнос, так что я стал опасаться за его психическое здоровье. 

В итоге надо решать, что делать с позициями, основная из которых — шорт VXX почти на размер портфеля. Шорт по 40,5. Когда управляющий брал мне его в портфель, уверял, что это обычный VIX, только без экспираций и с более плавным графиком изменения. Сейчас я уже убедился, что в отличие от VIX, который быстро ходит вверх и так же быстро вниз, VXX сначала медленно идет наверх, но потом застревает там, и уже гораздо медленнее VIX снижается. Более того, VIX может снизится за сессию, а VXX вырасти! Соответственно при пиле волатильности VIX ходит вверх вниз, а VXX уверенно прет вверх. 

Позиция управляющего была — пересиживать, и ждать, когда рынки успокоятся. Сегодня утром из-за просадки рынков, VXX уже дает -3% портфеля. Брокер начал выписывать штрафы за чрезмерный риск в портфеле, прогнозируя, что в случае развития худшего сценария я еще останусь ему должен. 

Требуется совет — насколько реально по вашему мнению пересидеть, попробовать поймать отскок, или нужно закрывать позицию немедленно?

PS Сегодня на открытии (в 17-30 мск) было хорошее начало и хорошее продолжение.
Как всегда Один день — Одна цель — Одна сделка.
3 минуты после открытия. Ролик см внизу.

Два очень впечатляющих дня: среда-четверг.
Каким был катализатор в четверг? То же, что и в среду.




Акции считаются сильно перепроданными, особенно с учетом устойчивой экономики. Рынок должен был прийти в норму. И с таким большим количеством акций, торгующих с такими огромными скидками, неудивительно, что мы видим в покупках крупных управляющих, профессионалов и пенсионные фонды, которые приходят и покупают.

В дополнение к ощущению того, что, возможно, худшее позади, появились сообщения о том, что США и Китай встретится лицом к лицу для дальнейших торговых переговоров в начале января. Между тем, по словам официального представителя Министерства торговли Китая, «интенсивные» телефонные звонки будут продолжаться.

( Читать дальше )

Подобрались в плотную к такому показателю, как риск-прибыль к 3% (2,96%)

для примера, возьмем риск-прибыли одной из самой волатильной пары на финансовом рынке rub/usd он составляет 2,4 % в максимальной точке 10.04.2018 года


( Читать дальше )

Вчера на вечерней торговой сессии узрел возможность заработать на продаже опционов, а именно 47-х путов на BR-2.19:

Нефть начала падать и возросла волатильность в опционах. Ну, думаю, надо продавать, а завтра мировой рынок отдыхает, и откуплю я свои опционы с прибылью. Как раз должна будет быть «нитка» на рынке нефти. Отличная же возможность чуть-чуть заработать. Это сейчас смешно, что я вчера ожидал «нитку»… Хотя вот сейчас как раз она и есть…

В общем, начал я продавать 47-ые путы по цене от 1,03 и до 1,35 пунктов. 9-ым апреля этого года я научен и на весь счёт ни дай бог продавать. Теперь я продаю так, чтобы даже в случае уравнивания ГО опционов с ГО базового актива счёт не треснул. Однако, на такое падение, как сегодня, я тоже не рассчитывал…

Сегодня с утра на работе через смартфон я наблюдал дикий экшн, происходящий на нашей любимой бирже. Так лихо мой проданный край еще не пробивало… Ну это край, вообще вилы…

( Читать дальше )

Нефть побегала и всех разогнала из стаканов. Приближается скучное нетрезвое новогодье. Чтобы сделать его повеселее — предлагаю пари всем желающим. Готов принять 10 ставок 1:1 по тысяче рублей каждая.
Условия: я утверждаю, что цена контракта brg9 коснется до 18-45 28-01-2019 либо 42.7$ либо 55$. Если таких цен не будет, то есть цена останется внутри диапазона — я проигрываю. Жду предложений)
PS Для опционщиков условия абсолютно безопасны — можно захеджиться на Forts прямо сейчас
PPS Рождественская раздача слонов! Либерализация условий пари! Только один час и только десять ставок!
Итак, смягчаю условия. Вы — предлагаете диапазон, внутри которого по вашему мнению останется цена, но не шире, чем 41-58. Я — в течении трех минут озвучиваю против какой вашей суммы готов поставить тысячу рублей на то, что цена лизнет границы вашего диапазона. После чего жду вашей реакции на предложение три минуты. Коэффициент на первоначально предложенный диапазон поднимаю до 2 (мои 2 тысячи, ваша одна)

Коллеги, пишу диплом по второй вышке, в дипломном проекте нужно произвести некоторые расчеты по опционам на исторических данных.
Пользовался данными о истории параметров улыбки волатильности, расположенными по адресу:
ftp://ftp.micex.com/pub/FORTS/volat_coeff

Методика описана в документе: 
fs.moex.com/files/17331

Сейчас эти данные на сервере отсутствуют
Биржа прекратила их публикацию или это временное явление?
Как можно получить эти данные? 
Если у кого-то из Вас остались архивы с этого ресурса, не могли бы вы поделиться ссылкой на яндекс-диске или другом ресурсе.
Спасибо!
davydov.pv@gmail.com