Внебиржевой рынок

Внебиржевые сделки выглядят привлекательно: можно купить дешевле, чем на бирже, а иногда и получить доступ к «особым» активам. Но все не так просто — есть нюансы, о которых многие не знают. Особенно — налоговые.

1. Материальная выгода — налог уже при покупке

При покупке актива на внебиржевом рынке дешевле биржевой цены разница облагается НДФЛ.

Пример:
Купили акцию за 100 ₽.
А минимальная цена этой бумаги на бирже в тот день — 150 ₽.
Матвыгода = 50 ₽.
Налог: 50 × 13% = 7 ₽ за каждую бумагу

Сюрприз: даже если вы потом продали ее с убытком — налог на «выгоду» с покупки никто не отменит.

2. А можно ли потом сэкономить?

Да! При продаже этой бумаги вы вправе уменьшить налоговую базу на сумму уплаченного налога на материальную выгоду.

Продали по 200 ₽:
▫️ обычный налог: (200 – 100) × 13% = 13 ₽
▫️ налог с учетом матвыгоды: (200 – 150) × 13% = 7 ₽

Но! Это не всегда автоматически применяется, обязательно проверяйте.

( Читать дальше )

28 июля 2025 года Московская биржа увеличит число иностранных ценных бумаг для заключения внебиржевых сделок с акциями без листинга с расчетами через центрального контрагента (ЦК). Это расширит возможности квалифицированных инвесторов по операциям с иностранными ценными бумагами, учитываемыми в НРД.

Московская биржа продолжит расширять список доступных инструментов. Список торгуемых ценных бумаг пополняется в том числе с учетом пожеланий инвесторов, которые могут отправить их с помощью специальной формы на сайте биржи.

Сервис для заключения внебиржевых сделок с акциями с расчетами через ЦК начал работу в апреле 2023 года. Пользователям доступны внебиржевые сделки с акциями компаний без листинга, а также с акциями, находящимися в листинге Московской биржи. Подавать оферты и заключать сделки можно в период с 06:50 до 23:50. Квалифицированным инвесторам доступны сделки покупки и продажи ценных бумаг, неквалифицированные инвесторы могут только продавать ценные бумаги. Дополнительного подключения профессиональных участников торгов к внебиржевому рынку акций с ЦК не требуется.

( Читать дальше )

— Средний дисконт по Finex на 13 июля: 84.42%
— Средний дисконт по ИЦБ (кроме Finex) на 13 июля: 53.75%
— ОТС — Over-the-Counter или внебиржевой рынок
— дисконты за июнь: https://t.me/stock_unblock/251

( Читать дальше )

После запуска внебиржевых торгов иностранными акциями инвесторы начали сталкиваться с неожиданной налоговой ловушкой.

Материальную выгоду налоговая считает не по реальной сделке в России, а по цене на зарубежной бирже. Даже если у инвестора нет к ней доступа.

Так, купив некую акцию условно за 5000 руб. на внебиржевом рынке при цене на NASDAQ в 15000 руб., инвестор получает матвыгоду в 10000 руб. и должен заплатить с неё налог, хотя фактически этой выгоды нет. Более того, продать по цене на NASDAQ акцию инвестор не сможет, а сможет реализовать акцию, скажем, за 5500 рублей на том же внебиржевом рынке.

➡️ В итоге налог выходит выше, чем реальная прибыль, а иногда выше, чем вся сделка. Причем при перепродаже тот же актив снова обложат налогом уже новому покупателю. И так по кругу. 

На этом фоне ассоциация розничных инвесторов обратилась в ЦБ и Минфин с предложением учитывать цену по российским внебиржевым сделкам. Это куда логичнее — там учитывается настоящая котировка.

Юристы идею поддерживают, но отмечают: реализовать её будет непросто. Возможно, потребуются дополнительные льготы или разрешение сальдировать матвыгоду с убытками.

( Читать дальше )

После запуска внебиржевых торгов иностранными акциями в России инвесторы столкнулись с парадоксальной налоговой проблемой. Из-за особенностей расчета материальной выгоды (матвыгоды) налог в ряде случаев может превышать стоимость приобретенной бумаги. Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) обратилась к ЦБ и Минфину с просьбой устранить этот правовой перекос.

Проблема заключается в том, что цена покупки бумаги для налоговой считается не по сделке, а по котировке на зарубежной бирже — даже если доступ к ней у инвестора отсутствует. Так, приобретая акцию Apple за 6,8 тыс. руб. на внебиржевом рынке Московской биржи, инвестор платит налог с разницы до 16,4 тыс. руб. — рыночной стоимости на NASDAQ. В результате — автоматическое начисление налога на «прибыль», которой инвестор фактически не получил.

Инвесторы и эксперты называют это «юридическим парадоксом», так как подобная прибыль не реализована и недоступна. Если ничего не менять, с каждого перепроданного актива будет повторно начисляться налог, и государство может собрать с одного актива налогов больше, чем его стоимость.

( Читать дальше )

С конца апреля 2025 года на внебиржевом сегменте Московской биржи российские инвесторы получили доступ к торгам американскими акциями, что вызвало резкий рост котировок. Бумаги NVidia подорожали на 80%, Netflix — на 100%, а AMD — на 60%. При этом на зарубежных площадках рост был куда скромнее — от 10% до 40% по тем же бумагам.

Эксперты объясняют этот всплеск цен изолированностью российского рынка. Отсутствие прямого арбитража с иностранными площадками и ограниченное предложение акций создают дефицит, способствующий спекулятивному росту. Кроме того, интерес к торгам подогревает сохраняющийся дисконт: даже после недавнего роста котировок бумаги на внутреннем рынке торгуются в среднем в 2,5 раза дешевле, чем на зарубежных.

По данным участников рынка, сделки преимущественно совершаются крупными частными и институциональными инвесторами, включая family-офисы и проп-деск-брокеров. Основной спрос формируют инвесторы, надеющиеся на будущую отмену санкций и выравнивание цен.

( Читать дальше )

Каждый день читаешь новости как власти РФ хотят развивать рынок биржевой торги, то Аэропорт изъяли (чтобы добавить на МОЕХ конечно...) то ЮГК, то порты дальнего востока.

Мы без промедлений и раскачки движемся к х2 по капитализации МОЕХ… или нет ?

Кто-то писал мысль, что если все изъятое за 23-24-25 год продать Государство сможет залатать брешь в Бюджете 25 года в -4трлн рублей (ну как брешь, маленькую такую дыру… из которой все вытекает и вытекает....). На этом фоне смотрится утопично идея «Все изъять, разделить и поделить… продать в МОЕХ...». Не для нашего простого брата Акционера это арестовывалось, чтобы делить и дыры латать.

Вот сегодня прочитал статью также в канале быта Миноритариев, где обсуждается очередная инициатива направленная на развитие капитализации рынка МОЕХ, а именно запрета ОТС секции как данности. Дожили....

И ладно бы МОЕХ нашла интересный инструмент как своего роста выручки и прибыли от комиссий, но Государству чем так ОТС навредил то?

Все верно, слишком много пассажиров смогло забраться в поезд «безбилетниками».

( Читать дальше )

Банк России планирует осенью представить инициативы по регулированию внебиржевых площадок для торговли ценными бумагами (ОТС-сделок). Об этом сообщил зампред ЦБ Филипп Габуния на Финансовом конгрессе. Регулятор обеспокоен, что некоторые внебиржевые сервисы имитируют работу биржевого стакана и создают у инвесторов ложное представление о биржевых торгах.

По словам Габунии, если площадка предлагает функционал, по сути являющийся организованной биржей — с мэтчингом участников, динамическим ценообразованием и визуализацией стакана — она должна соответствовать биржевым требованиям и получить соответствующую лицензию. В противном случае инвесторы могут столкнуться с отсутствием правовой защиты, например, отсутствием механизмов против манипуляций и инсайда, которые есть на бирже.

Внебиржевая торговля — это прямые сделки между участниками без участия биржи. В этот сегмент входят акции вне списка Мосбиржи, иностранные бумаги, непубличные размещения, коммерческие облигации, валютные пары и другие инструменты. Сделки проводятся либо через платформы с доской объявлений (организованные внебиржевые торги), либо напрямую по договору купли-продажи (неорганизованные).

( Читать дальше )

1 ЦБ своей незаконной писулькой лишил спекулей и инвесторов возможности заниматься их любимым делом)
2 решение тупое и незаконное по той причине что
       1) цб не имеет права диктовать ком. оргу как вести бизнес — но цб чхать хотел на закон, это он показал вводом 30% комиссии на валюту в 2022 чтобы спокойно перелить 1 трлн рублей убытков в плюс для октрывашки и втб
       2) это нарушение Конституции — ни с чем не связанное ограничение в распоряжении своим законным имуществом — акциями.

но выход есть! это внебиржевой рынок! прожженные инвесторы про него знают с 2022 года когда брокерня начала активно предлагать купить то что нельзя продать)))

так вот. торги заблочены же только на у организатора торгов — ммвб. а на счетах депо физиков блокировок нет. на это нужно либо корпоративное действие, либо решение суда, а не чинуш))

так вот думаю с понедельника физики могут начать получать звонки от брокеров с предложением продать их акции ЮГК по цене закрытие 3-его -20%. так в НК РФ написано.

( Читать дальше )

Инвестбанк BCS Global Markets из группы БКС возобновил доступ к торговле американскими акциями, облигациями и ETF — сделки внебиржевые, минимальный порог входа составляет 10 млн рублей. Бумаги учитываются в депозитарии DTCC (США), а расчеты проводятся в рублях. Доступ предоставляется только квалифицированным инвесторам с учетом российских ограничений — исключены бумаги оборонных и экстремистских эмитентов, таких как Boeing или Meta.

BCS также предлагает опционы на еврооблигации «Газпрома», которые хранятся в Euroclear. Минимальный объем вложений — $100 000. Основные риски — инфраструктурные, законодательные и кредитные.

Формально сделки соответствуют российскому праву. Однако юристы предупреждают: торговля бумагами структур, причастных к конфликту на Украине, чревата рисками вплоть до уголовной ответственности. При этом нет прямого запрета на операции с акциями Meta на вторичном рынке, но ЦБ рекомендовал участникам избегать таких бумаг.

В компании ожидают роста интереса на фоне снижения доходности в рублевой зоне. Сделки проводятся с полным раскрытием рисков и по инициативе клиента.

( Читать дальше )