Проблема внебиржевых сделок - когда налог больше, чем прибыль

После запуска внебиржевых торгов иностранными акциями инвесторы начали сталкиваться с неожиданной налоговой ловушкой.

Материальную выгоду налоговая считает не по реальной сделке в России, а по цене на зарубежной бирже. Даже если у инвестора нет к ней доступа.

Так, купив некую акцию условно за 5000 руб. на внебиржевом рынке при цене на NASDAQ в 15000 руб., инвестор получает матвыгоду в 10000 руб. и должен заплатить с неё налог, хотя фактически этой выгоды нет. Более того, продать по цене на NASDAQ акцию инвестор не сможет, а сможет реализовать акцию, скажем, за 5500 рублей на том же внебиржевом рынке.

➡️ В итоге налог выходит выше, чем реальная прибыль, а иногда выше, чем вся сделка. Причем при перепродаже тот же актив снова обложат налогом уже новому покупателю. И так по кругу. 

На этом фоне ассоциация розничных инвесторов обратилась в ЦБ и Минфин с предложением учитывать цену по российским внебиржевым сделкам. Это куда логичнее — там учитывается настоящая котировка.

Юристы идею поддерживают, но отмечают: реализовать её будет непросто. Возможно, потребуются дополнительные льготы или разрешение сальдировать матвыгоду с убытками.

❗️Сейчас конструкция работает против рынка. Участие в OTC-торгах становится рискованным не из-за эмитента, а из-за самой системы расчётов. А в условиях санкционной изоляции такие перекосы только тормозят восстановление оборота и доверия.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy