Вк

Ключевые новости прошедшей недели из нашего Новостного дайджеста:

🔹 Пользователи МАХ могут создавать приватные каналы.

🔹 Пользователи ВКонтакте смогут покупать товары из видео.

🔹 Почта Mail представила обновленную навигацию для супераппа.

 
Полную версию Новостного дайджеста за прошедшую неделю вы можете увидеть здесь 👉 corp.vkcdn.ru/media/files/VK_News_digest_IR_16_Feb_2026_RUS.pdf

        На фоне подтвержденного замедления Telegram и полной блокировки Facebook*, и Instagram*, YouTube и WhatsApp*( адреса сайтов удалены из DNS-сервисов РКН), многие очень радуются за взрывной рост ВК$VKCO. И даже берут акции в лонг — потому как при таком стечении обстоятельств бизнес должен ракетить.

      Я оптимизма не разделяю и к акциям ВК стараюсь не прикасаться, чтобы не портить карму. Потому как компания, которая при благоприятной внешней конъюнктуре, отсутствии конкуренции и государственной поддержке умудряется с 2020 года по 2026 год уронить цену акции с 2300 до 320 рублей, доверия у меня не вызывает. И это я еще про допэмиссию не вспоминаю.

    Если бы вы 6 лет назад вложили свои 2300 в ВК, сейчас бы у вас было целых 320 рублей. С учетом инфляции. Вот и думайте — оно вам надо

Насколько вообще логично с точки зрения экономики делать замену ТГ (МАКСы всякие)

Вводные по ТГ

Выручка 870 млн баксов, из них около 125 приходится на рекламу.

1 млрд юзеров, из которых около 105 млн в РФ (10-11%).

Проецируем это на Телеграмозаменитель

Представим, что вообще все из ТГ переобулись и перешли в Макс. Это уже около 13 млн баксов за рекламу, которая покупается официально.

Если перетащить вообще все 145 млн россиян (мне пофиг, что в РФ может быть уже людей меньше), то уже можно результат ещё умножить почти в 1,5 раза (назовем это множитель на конкурентные преимущества). Уже 18,75 млн долларов и это за полгода, то есть за год по очень грубым подсчетам 37,5 миллионов от официальной рекламы или же 2,88 млрд рублей (при курсе 77к1).

Окей, ещё есть неофициальная реклама, всякие репосты/нативка, которые монетизируются в обход площадки. Предположим, что ВК реально крутая контора и даже смогла охватить этот поток. В интернете есть цифра, что на продвижение в ТГ за 1п2025 ушло 6,7 млрд рублей, для простоты удваиваем эту цифру – 13,4 млрд рублей. Цифра хорошая, но значительную долю прибыли заберет тот, кто размещает рекламу (площадка будет агентом).

Акции VKCO резко подскочили на 4%. А все почему? РБК со ссылкой на источники пишет, что Роскомнадзор готов замедлять Telegram в РФ. Даже административные протоколы завели — штрафы до 8 млн ₽ по каждому.

Конечно, народ сразу подумал: ага, если Telegram начнут прижимать, аудитория хлынет в отечественный мессенджер Max, который как раз VK и разрабатывает. Отсюда и ажиотаж.

Но давайте с холодной головой. Выручка Telegram за 2024 год — примерно 112 млрд ₽. Из них 61% — экосистема, 18% — реклама, 21% — премиум-подписки. Российская аудитория — около 9% от общей. Но важный нюанс: русскоязычная реклама часто идет мимо официальных каналов, через администраторов. Так что наша доля в его выручке, грубо, может быть около 8,3 млрд ₽ в год.

Допустим, вся эта сумма перетечёт в Max. Но! Только расходы VK на разработку мессенджера уже достигают 11 млрд ₽ в год. То есть даже в идеальном сценарии покрыть затраты сразу не выйдет.

Вывод: рост котировок выглядит скорее спекулятивным. Плюс от возможного перетока аудитории есть, но мгновенной прибыли и прорыва ждать не стоит. Пока что эта история больше про эмоции, чем про фундамент.

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию МКПАО «ВК» (VKCO).

Напомню, что в конце 2025 года на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам за первое полугодие 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании рост или падение.



Офис ВК

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Полюс, ВТБ, Полюс, Яндекс, ДВМП, Совкомфлот, ЕвроТранс, Инарктика, Ижсталь и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

О компании

МКПАО «ВК» (ранее Mail.ru Group) — российская инвестиционная технологическая корпорация, основанная в 1998 году.

Сегодня в группу VK входят социальные сети: «ВКонтакте», «Одноклассники» и «Мой мир@Mail», почтовый сервис Почта Mail, мессенджеры: «Max», «VK Мессенджер» и «ТамТам», сервис объявлений «Юла», поисковая система «Поиск Mail», платформа по созданию интерактивного видео «Movika» и другие.

Ключевые новости прошедшей недели из нашего Новостного дайджеста:

🔹 Пользователи МАХ старшего возраста смогут подтвердить льготы через нацмессенджер.

🔹 Три кейса VK Tech стали победителями премии «Проект года — 2025» от профессионального сообщества лидеров цифровой трансформации Global GIO. Награды удостоились проекты, реализованные для ВТБ, «Росатома» и «ЛУКОЙЛа».

🔹 Иностранные разработчики увеличили рекламные бюджеты в RuStore в пять раз за 2025 год.

Полную версию Новостного дайджеста за прошедшую неделю вы можете увидеть здесь 👉 corp.vkcdn.ru/media/files/VK_News_digest_IR_09_Feb_2026_RUS.pdf

Ключевые новости прошедшей недели из нашего Новостного дайджеста:

🔹 Пользователи ВКонтакте в среднем проводят 64 минуты в сутки на платформе — больше, чем в других соцсетях в России.

🔹 Общее число загрузок приложений и игр через RuStore достигло 2 млрд. 

🔹 Сервис Managed Kuberentes от VK Tech занял первое место в рейтинге Kubernetes от CNews Analytics.

Полную версию Новостного дайджеста за прошедшую неделю вы можете увидеть здесь 👉 corp.vkcdn.ru/media/files/VK_News_digest_IR_02_Feb_2026_RUS.pdf