Портфель PRObonds #1 – Российский бизнес.
Средняя доходность с момента создания – более 15% годовых (с налогами – около 14%). При этом доходность увеличивалась, начиная с лета. Последние полгода она выше 16%. Но впереди, скорее всего, ее понижение, видимо, в район 13-14% до уплаты налогов. В задачах портфеля никогда не стояло опережение рынка. Так, индекс высокодоходны облигаций от Cbonds за 12 месяцев подорожал на 17%. Правда, там нет транзакционных издержек, которые для нас составили около 1%. Задача – в стабильности результата.
А в целях сохранения стабильности число бумаг, входящих в портфель, продолжит увеличиваться, их доли будут сокращаться. Раньше одни бумаги заменялись на другие, теперь – скорее, новые будут добавляться к старым. Срок жизни отдельной бумаги в портфеле немного вырастет (облигации «Легенды» — тому подтверждение). Кроме того, возможно, уже на следующей неделе в портфеле начнет появляться денежная составляющая. Портфель, рано или поздно, придется хеджировать от фондовых потрясений. Для хеджирования нужны свободные деньги. До 10% от портфеля постепенно будет в деньги и выведено.
Выплате подлежит свыше 1,8 млн рублей. Купон выплачивается инвесторам каждые 30 дней, исходя из ставки 15% годовых.
Облигации сервиса «ТаксовичкоФ» (RU000A100E70) торговались в сентябре каждый из 21 торгового дня. Оборот составил более 25,5 млн рублей (2533 облигации), средневзвешенная цена выросла до 100,8% от номинальной стоимости облигаций.
Напомним, в июне ООО «Транс-Миссия» разместило на Московской бирже выпуск бондов объемом 150 млн рублей. Номинал ценной бумаги — 10 тыс. рублей. Предусмотрена амортизация: компания будет погашать заем равными частями раз в квартал, начиная с августа 2020 г. Инвестиции привлечены на 3 года с целью увеличения автопарка. Около 100 млн рублей компания направила на досрочное погашение лизинга автомобилей и рекламную кампанию.
Сибирский биржевой форум, организованный Московской биржей, до сих пор вспоминаем с теплом. А все потому что нам удалось поговорить не только с Алексеем Марковым («Хулиномика», слышали?), но и с независимым финансовым советником Натальей Смирновой.
Несколько тезисов прошедшего разговора: