ВДО

В адрес владельцев облигаций «НЗРМ» (ISIN код: RU000A1004Z9) перечислено около 1 млн рублей за 30-дневный купонный период.

Выплата состоялась сегодня по ставке 15% годовых. Размер купона действителен еще 2 месяца, в феврале состоится оферта, приуроченная к определению ставки на 13-й и последующие купонные периоды.

Почти за четверть срока обращения выпуска завод выплатил инвесторам 10 купонов в общем размере 9,9 млн рублей. Около 1 млн рублей компенсировало государство в рамках программы субсидирования эмиссии облигаций МСП за 1-3 купонные периоды. Заявка на частичную компенсацию 4-6 купонов уже одобрена.

Облигации «НЗРМ», поступившие в оборот в марте 2019 г., все это время успешно торговались на площадке Московской биржи. Цена варьировалась от 100,5% до 103% от номинала, средневзвешенное значение по итогам года составило 101,1%. Объем торгов составлял в среднем 1,16 млн рублей в день.

• «Дэни колл» выставил оферту по соглашению с владельцами облигаций серии БО-01 на 21 февраля 2020 года. Компания выкупит до 100 тыс. ценных бумаг по цене 100% от номинальной стоимости. Период предъявления — с 10 по 23 февраля 2020 года. Ранее сообщалось, что эмитент выставил также дополнительную оферту по выпуску на 21 января
• Московская биржа зарегистрировала дебютную программу облигаций ГК «Сегежа» серии 001Р объемом 100 млрд рублей или эквивалент суммы в иностранной валюте. Присвоенный номер регистрации — 4-00520-R-001P-02E. Согласно условиям в рамках бессрочной программы облигации могут размещаться на срок до 10 лет. Компания входит в лесопромышленный холдинг Segezha Group с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Грруппа компаний представлена в 11 странах, продукция реализуется в 100 странах
• «ВсеИнструменты.ру» установили ставку купона трехлетних облигаций серии БО-02 объемом 500 млн рублей в размере 11,5% годовых. Техническое размещение выпуска запланировано на 27 декабря, организатором выступит «Атон»

Московская сеть увеличилась до 11 кафе: за последние два месяца начали работу заведения Kuzina в Марьино, возле МГУ и в СТЦ «МЕГА Белая Дача».

Всего в рамках облигационного займа запланирован запуск 16 заведений в Москве. Одно из них работает с ноября в 14-этажном жилом доме в районе Марьино, второе — с декабря на фуд-корте в семейном торговом центре «МЕГА» в Котельниках. Третье кафе открылось на средства частных инвесторов 24 декабря на юго-западе столицы по адресу: Ленинский проспект, 62/1, ближайшая станция метро — «Университет».

С целью продолжения экспансии в Москве «Кузина» выпустила в сентябре 5,5 тыс. облигаций номиналом 10 тыс. руб. каждая (RU000A100TL1). Купоны выплачиваются ежемесячно по ставке 15% годовых, общая сумма платежей за 3 месяца превысила 2 млн руб.

По результатам вчерашнего размещения облигаций Роял Капитал БО-П03 имеем сказать.

Мы первый раз столкнулись с проблемой, о которой пойдет ниже речь. Такого раньше не было, скажем отровенно.

«Букбилдинг» – это формальная процедура, которая должна проводиться по жестким правилам:
— клиент обращается к брокеру и дает ему поручение на участие в Букбилдинге
— брокер замораживает средства на счете клиента на несколько дней и без наличия средств на брокерском счете просто не принимает поручение
— брокер подает официальную оферту организатору и в дальнейшем брокер будет обязан исполнить эту оферту в день расчетов
— организатор собирает все заявки и в случае переподписки обрезает часть заявок, то есть может дать 90% от заявленного объема, или 60%, или 20%
— в день расчетов все подтвержденные заявки должны быть выставлены брокерами и исполнены организаторами

За эту процедуру клиент платит брокеру 1500-2000 руб.
Если у вас заявка на 100-200 тыс. руб., то такая комиссия сильно съедает доходность.
Поэтому мы идем навстречу розничным инвесторам и собираем т.н. «софт» заявки – то есть без оферт от брокеров и без заморозки денег на счетах инвесторов.

Высокодоходные облигации — долговые бумаги, не имеющие рейтинга, или бумаги, чей рейтинг не дотягивает до инвестиционного уровня. А также так называемые высококупонные облигации. То есть облигации, купон по которым превышает ключевую ставку на 5%.

ВДО выпускаются небольшими компаниями, которые не хотят или не могут получить кредит в банке. Перевожу на русский. Вы даете в долг непонятной ООО-шке. Вы сами становитесь банком. И молитесь.

Зачем инвесторы в это лезут? Чтобы получить доходность в 2-3 раза выше депозита.

В США спектр эмитентов ВДО очень широк — от автомобильных производителей до телекомов и хайтека. У нас же в долг берут строители, МФО и лизинговые компании. Так себе диверсификация.

• «Брусника. Строительство и девелопмент» утвердила выпуск трехлетних дебютных облигаций серии 001Р-01 объемом 4 млрд рублей
• «Сибирский КПХ» планирует 27 декабря начать размещение выпуска пятилетних облигаций серии 001Р-01 объемом 100 млн рублей. Сбор заявок проходит с 18 часов 24 декабря по 16 часов 26 декабря, время московское. Организатором выступает «Среднеуральский брокерский центр». Ставка первого купона установлена в размере 11% годовых, ставка последующий будет определяться по формуле «КС Банка России + 4,75%», купоны квартальные
• «Офир» утвердил параметры двух годовых выпусков коммерческих облигаций серии КО-П03 и серии КО-П04 объемом по 100 млн рублей каждый. Потенциальными приобретателями выпусков является ИК «Септем капитал» и ее клиенты
• «Эбис» утвердил параметры выпуска коммерческих облигаций серии КО-П05 объемом 100 млн рублей. Двухлетний выпуск будет размещаться по закрытой подписке, потенциальными покупателями являются ИК «Септем Капитал» и ее клиенты

• Московская биржа зарегистрировала трехлетние облигации «ВсеИнструменты.ру» серии БО-02 объемом 500 млн рублей, бумаги включены в третий уровень листинга
• Дебютный выпуск омского эмитента «Сибирский КПХ» объемом 100 млн рублей зарегистрировала Московская биржа. Облигации серии 001Р-01 включены в третий уровень котировального списка и Сектор роста
• Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило ООО «Обувь России» рейтинг на уровне «ruBBB+» со стабильным прогнозом. Анализ кредитоспособности проводился по консолидированной отчетности по МСФО материнской консолидирующей компании ПАО «ОР»
• Сразу три компании: «Солид-Лизинг», «Роял Капитал» и «Завод КЭС» сегодня начинают торги на Московской бирже

Подробнее о ключевых событиях на boomin.ru

Декабрь добавил новых выпусков —

Суммарный объем металла в денежном выражении, который компания закупала по поручению клиентов, за 9 месяцев 2019 г. составил 5,9 млрд рублей. В августе «ПЮДМ» показал рекордный за все время работы месячный объем — 795 млн рублей. Благодаря этому выручка составила 92 млн рублей, что на 16% больше, чем за январь-сентябрь 2018 г. О других финансовых показателях компании читайте в нашем аналитическом обзоре.

Ключевые тезисы:

• По итогам 9 месяцев 2019 г. чистая прибыль «Первого ювелирного — драгоценные металлы» сократилась до 8 млн рублей из-за разового повышения коммерческих расходов по внутренним проектам компании, которые были единовременно отражены в учете.

• Рентабельность по чистой прибыли составила 8,3%, рентабельность по EBIT — 25%, валовая рентабельность — 77%.

• Общая величина активов «ПЮДМ» составила 293 млн рублей, выручка — 92 млн рублей, EBIT — 23,5 млн рублей. Также у компании сохраняется существенный остаток денежных средств — 135 млн рублей.

• Основными источниками финансирования являются заемные средства, представленные в основном облигационным займом, и кредиторская задолженность, которая формируется клиентами, передающими эмитенту металл на дальнейшую переработку. Дебиторская задолженность в 2 раза превышает кредиторскую.

• В третьем квартале компании потребовался оборотный капитал на закуп металла перед предновогодним спросом ювелирных заводов. 50 млн были получены за счет овердрафта от «Альфа-Банка», еще 39 млн — это займы акционеров.

Платеж в расчете на одну облигацию — 698,63 рубля. Выплаты производятся по ставке 17% годовых. До погашения выпуска осталось 3 месяца.

Напомним, облигации первого выпуска «ГрузовичкоФ» (RU000A0ZZ0R3) были размещены на Московской бирже в апреле 2018 г. Таким образом эмитент привлек 50 млн рублей на покупку транспорта в лизинг, его брендирование и страховку, а также на пополнение рекламного бюджета. Период обращения выпуска с ежемесячной выплатой купона — 720 дней, погашение — 22.03.2020.

Средневзвешенная цена облигаций в 2019 году составила 104,05%, оборот — в среднем 0,35 млн руб. ежедневно.

У компании есть еще 2 облигационных займа с погашением в ноябре 2020 г. и в июне 2022 г.