Постов с тегом "Бонды": 307

Бонды


Приемлемый вариант для заработка в текущих условиях...

    Речь идет о Бондах.
    На сегодняшний день, в связи с бегством инвестор из рискованых активов и, несмторя на, публикации некоторых «анал»итических агенств, которые считают аутсайдерами евробонды, а фаворитами рублевые облигации, мотивируя это тем, что выход из доллара в 80 рублей можно захеджировать ставкой в 10% в рублях, хотел бы обратить внимание на идею покупки евробондов в $.
    Среди вариантов рассматриваю: Газпром 18, Альфабанк18, Вэб18, Нордголд(частная компания по золотодобычи, в связи со спросом на золото, вызванным в следсвтии больших распродаж по акциям на мировых рынках), можно глянуть еще и Алросу20( но у нее дальний купон, что в наше время более рисковано...). Идея взять бумаги с плечом не более 50%, (т.к. исторически просадка данных эмитентов до этих уровней с купоном в 18 году, маловероятна), что даст возможность зафиксировать процентную ставку по купону около 8-9% в $, плюс в некоторых случая есть возможность взять бумагу по цене ниже номинала порядка 99.00(кстати не исключен рост этой цены в связи с ажиотажем, некторые из вышеперечисленных бумаг до сих пор торгуются выше номинала), что даст нам возможность выйти ранее срока экспирации на более выгодных условиях или как минимум по той же цене.

( Читать дальше )

"Украинские железные дороги"заняли первое место среди самых доходных инвестиций в мире

Самой доходной инвестицией в мире в 2015 году названы облигации ПАО «Укрзалізниця».

Еврооблигации «Укрзалізниці» определены как самый высокодоходный актив прошлого года в сегменте junk bonds (бросовые, высокодоходные облигации) с погашением в мае 2018 года.

Инвестиции по облигациям «Укрзалізниці» могли принести около 90% доходности за год, превысив доходность лидера в сегменте акций — Ямайского фондового индекса, показавшего рост на 83% и самой доходной валюты 2015 года — сомалийского шиллинга (рост на 18% за год).
"Украинские железные дороги"заняли первое место среди самых доходных инвестиций в мире

По версии Bloomberg, на рост стоимости облигаций «Укрзалізниці» повлияли макроэкономическая стабилизация в Украине и выход страны из преддефолтного состояния, что отображает рост доходности суверенного долга Украины, который был успешно реструктуризирован.

В частности, выпуск госбондов с погашением в сентябре 2020 года показал 50% доходности, во многом задавая тренд стоимости других квазигосударственных долговых бумаг, наиболее яркой из которых являются облигации «Укрзалізниці».


Инвест идея в бондах с госгарантией

Бумага: АИЖК 15,  RU000A0JQAM6. Обеспечена государственной гарантией. Ставка купона: ставка рефинансирования на дату, предшествующую первому дню купонного периода +2,5%. Купон полугодовой. Гасится 15 сентября 2028 года. Максимальная ставка купона – не более 20% годовых. В бумаге была оферта в 2009 году, и большую часть выпуска уже выкупили. В обращении на 600-700 млн. руб. Ликвидность не очень высокая.

В декабре ЦБ РФ распространил следующее сообщение: с 1 января 2016 г. значение ставки рефинансирования к значению ключевой ставки ЦБ РФ, определенному на соответствующую дату. В дальнейшем ставка рефинансирования будет автоматически принимать значение, равное ключевой ставке.

Таким образом, ближайший купон (15.03.2016) по АИЖК 15 будет еще по ставке 8,25% (ставка рефинансирования 14 сент 2015) + 2,5% = 10,75%. А вот следующий за ним купон 15.09.2016 вырастет больше чем на четверть:  11%+2,5%=13,5%, при условии что на 14 марта ключевая ставка останется на текущем уровне 11%. Предположительно, такой рост купона должен привести к значительному росту цены облигации, таким образом, чтобы ее доходность осталась прежней.



( Читать дальше )

Бондобомба под ФРС

Три факта, которые потерялись в новогоднем веселье:

1. 31 декабря 2015 года ФРС осуществило рекордное обратное РЕПО на 475 млрд. $

2. фактическая ставка ФРС по федеральным фондам рухнула до 0.12% по состоянию на конец года...

3.… на фоне «выстрелившей» до 0,55% ставки обратного РЕПО

ставки ФРС

Источник finance.yahoo.com/news/-475-billion-year-end-fed-auction-suggests-more-problems-in-credit--mutual-funds-023901085.html


Doomsday американских рынков

Наивно полагая провести беспечно новогодний праздник, всё же по привычке заглянула в англоязычные новости. А там кошмар...

Новости из тонущей Британии (полный коллапс ожидается 8 января) меркнут в сравнении с катастрофически-апокалиптическими картинами будущего (http://www.actualpolitics.ru/article/10760), рисуемыми на фоне американских рынков: от автора статьи выше пришел интересный спойлер по лопающимся пузырям бондо-фондов http://theeconomiccollapseblog.com/archives/this-is-what-a-financial-crisis-looks-like — он ждал этот тикер ниже 35 как указание на начинающийся обвал. (Индекс предназначен для измерения производительности публично выпущенных в долларах США высокодоходных корпоративных облигаций с выше-средней ликвидностью.) Но даже для него явился сюрпризом резкий его спуск ниже 34. (Подробнее об инструменте www.spdrs.com/library-content/public/JNK_SUMPRO.pdf)

Таким образом, посленовогодние дни внезапно могут перестать быть томными и скучными — нарастающее напряжение в американском обществе на фоне очередного коллапса американского финансового рынка может прорвать в самые уродливые формы социальных потрясений (http://www.wlky.com/news/police-on-scene-of-incident-at-mall-st-matthews/37141942). А так как «шарик круглый», то волны этих коллапсов и потрясений могут аукнуться и нам. Увы! (Barclays всё-таки не малоизвестный Third Avenue Management Fund).

В общем...  HAPPY NEW YEAR!


как мониторить цены на евробонды ЕМ не имея блумберга

Для частного инвестора я достаточно бодро торгую евробондами, держу приличный портфель (не 1 и не 5 бумаг) и докупаю на спецситуациях, распродаюсь на позитиве.
Блумберга у меня нет и раньше приходилось мониторить рынок всякими сайтами поделками, ведь реального стакана реалтайм в торговле бондами нет.
И вот недавно я нашел (представляю как ржут профи трейдеры бондами, имеющие доступ в блумберг, с моего «открытия») простой индикатив.
Я торгую только бондами ЕМ стран/компаний и очень ЕМ, не опускаясь при этом до Саа эмитентов.
Уровень цен на рынке прекрасно отображает етф ЕМВ.
У меня стоят «маяки» на американском терминале и когда етф опускается ниже нужного уровня (ниже 108 сейчас) — я выхожу на рынок за покупками, выискивая интересные бумаги.
Также понятно когда пики и можно продать купленное впрок. Вне маяков — даже дрыгаться смысла нет. Ибо под видом «вкусной цены» есть шанс купить падающие ножи по эмитенту, когда рынок узнал про новый риск, а ты как лошара словил «заряд говна».

( Читать дальше )

Хотели волы - получайте)...

Разумеется я, в первую очередь, о рубле.
имхо atm 25 скоро во всех терминалах страны.
седня был уже раунд отложенного спроса, завтра, осмелюсь предположить вола его подогреет,
а это самовоспроизводящийся процесс.
успехов  участникам в офз-ин, ну и с другими топRu-активами

Облигации Мечела. Пришло время собирать камни.

Облигации Мечела. Пришло время собирать камни.

Ну, всё пора продавать облигации Мечела. Держателям небольших пакетов, нет смысла удерживать бумаги до оферты (через 64 дня). В случае предъявления облигаций к оферте большинство брокеров берут немаленькую комиссию. А после оферты, если ещё что-то останется в обращении, котировки обваляться из-за низкой ликвидности и длинной дюрации бумаг.

Я продал сегодня свои (14 серия) по 84.

Темпы падения долгового рынка.

Интересная ситуация происходит на долговом рынке. На графике доходностей американских бондов можно разглядеть знакомую фигуру, на графике доходностей немецких бондов пробит падающий тренд, но интересно, что наша доходность в сравнении с лидерами, можно сказать стоит на месте. Хорошая пословица, «Долго запрягаем, но чертовски быстро едем. »
Темпы падения долгового рынка.

( Читать дальше )

Насколько дороги российские ОФЗ сейчас? Ответ на картинке

Сейчас решил посмотреть кайкой сейчас over-shooting в ценах на россиские ОФЗ и какую сейчас участники рынка ожидают ставку по РЕПО к концу года. Конечно из картинки видно что рынок госбондов по дохам уже не торт и прижат к полу. Что может его толкнуть еще ниже — только резкий дифлец. НПФ придется пылесосить ОФЗ с низкой дохой… жаль пенсионеров опять… управляшки видимо профронтранили на этой теме рынок бондов. Для сравнения взял спред 5-летних к RuCPI 5 YoY, т.к. это более показательный индекатор.
Кстати до 15 года ОФЗ всегда стояли выше инфляции, сейчас ЦБ действует на опережение, видимо по аналогии с ФРС смотря на форворд по 5-летним ожиданиям по инфляции… чтож грамотно, только жаль НПФ.

Насколько дороги российские ОФЗ сейчас? Ответ на картинке

с 2013 года
Насколько дороги российские ОФЗ сейчас? Ответ на картинке 

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн