Беру

«Яндекс» приобретет 45%-ю долю в «Яндекс.Маркете» у «Сбербанка» за 42 млрд руб. денежными средствами, исходя из общей оценки бизнеса на уровне 87,3 млрд руб. Объявленная цена оказалась выше нашей консервативной оценки (29 млрд руб.), однако не стала сюрпризом для нас, так как мы ожидали, что Сбербанк выйдет из СП с премией к стоимости приобретения актива (30 млрд руб.). Предполагаемая оценка стоимости предусматривает коэффициент 2020П EV/EBITDA на уровне 2,7x, что, на наш взгляд, вполне приемлемо для целей стратегической сделки и немного размывает нашу целевую цену в $47,7.

«Яндекс» продаст свою долю 25%+1 руб. в «Яндекс.Деньги» «Сбербанку» примерно за 2,4 млрд руб. Эта сумма близка к балансовой стоимости в размере 2 млрд руб., по которой учитывает этот актив «Яндекс».

Все договоры об отказе от конкуренции между «Яндексом» и «Сбербанком» (в том числе по финансовым сервисам) будут аннулированы.

Как ожидается, сделка будет закрыта в 3К20. В результате сделки «Яндекс» консолидирует 100% акций Яндекс.Маркета; при этом часть акций «Яндекс.Маркета» будет выделена под мотивационную программу менеджмента «Яндекс.Маркета».

( Читать дальше )

«Обувь России»  и маркетплейс Беру подписали договор о сотрудничестве. В рамках партнерства Беру поможет Группе компаний ОР привлечь новых покупателей за счет выставления товаров на своей онлайн-витрине.

в компании отмечают:

Преимущество работы с маркетплейсом заключается в том, что Беру берет на себя всю работу с заказом, осуществляя фулфилмент — обработку, упаковку и доставку. Группа компаний берет на себя поставку товаров на склады сервиса

релиз

Яндекс.Маркет выступает одним из драйверов роста выручки Яндекса и обеспечивая повышение консолидированного показателя на дополнительные 5 п.п. Доходы компании от электронной торговли увеличились на 18% год к году в первом квартале, их доля в структуре консолидированной выручки достигла 73%.

Полагаю, развитие сервисов Boxbot и Суперчек, оптимизирующие процесс покупки онлайн, способны повысить лояльность клиентов к маркетплейсам Bringly и «Беру». В текущем году планируется установить около 600 постаматов Boxbot, упрощающих для клиентов получение покупки. Ожидаю, что за годовой темп расширения сети постаматов составит 180% до 2022 года.

Помимо диверсификации способов доставки Яндекс.Маркет наращивает складские мощности, что говорит об увеличении товарооборота на маркетплейсах. Выручка маркетплейса Сбербанка и Яндекса «Беру» достигла 1 млрд руб. в месяц. Если она продержится около данного уровня до конца года, у «Беру» появятся серьезные шансы войти в рейтинг топ-15 онлайн-ритейлеров, который составляет исследовательская компания Data Insight.

( Читать дальше )