Афорекс

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 29, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
Раскорреляция на глобальных рынках продолжается. Фондовые площадки и другие активы, связанные с риском, чувствуют себя пока очень неплохо, а вот продажа высокодоходных валют уже началась. После месяцев безуспешных попыток укрепления, AUD, NZD и CAD оказались под давлением. Мы рассматриваем это как знак возможной коррекции в широком классе активов, и предпочитаем и далее воздерживаться от радикальных решений. Для краткосрочных спекуляций наиболее интересным объектом для покупки остается EUR, практически все остальное — в той или иной степени кандидаты на продажу.
С точки зрения среднесрочных трендов показательной будет пятница. В этот публикуется отчет о количестве вновь созданных рабочих мест в американской экономике. Консенсус сложился на уровне в +200К, что, на наш взгляд, несколько оптимистично. Ожидания рынка подробнее проанализируем в четверг. Сейчас лишь важно отметить, что движения в основных парах в ближайшие дни наверняка останутся рваными, а тренд — нечетким. Аналитики AForex считают разумным играть в кроссы, мы продолжаем держать длинную позицию в EURGBP.

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 29, 2013
• Просмотр блога

Не так давно известный велогонщик Лэнс Армстронг в откровенном интервью с Опрой Уинфри признался в том, что он много лет употреблял допинг, без которого не смог бы одержать 7 побед на «Тур дэ Франс». Вот этот анимационный ролик-пародия http://www.youtube.com/watch?v=orh64vypKwU(размещен на канале Youtube известнейшим инвестаналитиком и радио-ведущим Питером Шиффом). В ролике шутка плавно перетекает в правду. В главной роли – Бен Бернанке. Ролик стал настоящим хитом в мировом онлайн-пространстве и всерьез обсуждался в среде инвесторов, экономистов, журналистов и др.  – по материалам AForex.
В своем интервью для ТВ-передачи Мисс Уинфри мультяшный герой Бен Бернанке признается в том, что монетарное стимулирование, по сути, служит допингом для экономики США вот уже несколько лет, и без этого «допинга» экономика не смогла бы демонстрировать даже тот скромный успех, который она демонстрирует сегодня.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 29, 2013
• Просмотр блога

По итогам торгов понедельника российские инвесторы, среди всего мирового сообщества, отличились, пожалуй, наибольшим оптимизмом. Возможно, связано это было с тем, что именно им выпала честь одними из первых отыграть довольно сильные статистические данные второй по величине экономике мира. Утром до открытия торгов стало известно, что  рост прибылей промышленных компаний Китая превысил 17%. Кроме того, Центробанк Китая улучшил прогнозы по темпам экономического роста, который в этом году может достичь  8%. Дополнительную поддержку рынкам оказала еще и макростатистика из Штатов. Общий объем заказов на товары длительного пользования в декабре подскочил на 4,6%, в то время как объем заказов без учета транспортных расходов вырос на 1,3%. Подобная статистика способствовала росту мировых фондовых индексов. Индекс ММВБ вырос на 1,22%, достигнув уровня 1562 пункта.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 25, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Власти США очень надеялись на то, что монетарное стимулирование поможет не только поднять S&P500 до максимальных высот, но и повысить настроения рядовых американцев – посеять иллюзию, так сказать, что в стране все «ОК» — по материалам AForex.
Собственно, если рост фондового рынка (корпоративных акций) имеет значение для откормленной бизнес-элиты, которая составляет 1% населения, то для бедных имеют значения – скорее, талоны на питание и планы правительства по госрасходам, а рост акций – нечто эфемерное, то, что бедный человек никогда не сможет монетизировать в свою пользу.
Опросы Gallup от 7-10 января 2013 года показали, что динамика настроений населения в настоящий момент времени представляет собой 30-летний анти-рекорд. Обратите внимание на темно-зеленую кривую:

Добрый день!
Сегодня йена упала до новых минимумов. Особенно ощутимым
стало снижение к доллару США и евро. Рост USDJPY начался
вчера в американскую сессию после сильных данных по пережающим индикаторам (+0.5%). В Токио последовало продолжение после заявлений главы Банка Японии о том, что он приложит «значительные усилия» для достижения цели по инфляции. По иронии судьбы в этот же момент были опубликованы данные по инфляции за декабрь, показавшие снижение на 0.2% — очень и очень далеко до поставленной цели в +2% годовых.
Сейчас действительно очень трудно найти повод для покупки йены, а длительность ее снижения стала максимальной с 1971 года (за более ранний срок просто нет надежных данных).
Еще одно значимое событие утренней сессии — прорыв важного сопротивления в EURUSD в районе 1.3400. Через час ожидается релиз индекса деловых настроений в Германии от института Ifo. Если евро удержится выше 1.3400, я ожидаю его вскоре на 1.3485,

( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 25, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Торговая сессия четверга для мировых фондовых индексов стала днем коррекционных настроений, объяснить которые можно разве что техническими факторами. Действительно, локальные максимумы тех же американских индексов предусматривали возможность для технической коррекции, но ожидать ее, когда фундаментальный фон располагает к продолжению покупок не совсем логично. «Яблочная» компания по результатам своей корпоративной отчетности зафиксировала рекордные показатели прибыли и выручки. Пускай прогнозы на следующий год и оказались не столь обнадеживающими, но ведь это только прогноз, который по определению может быть пересмотрен радикальным образом, тем более что Apple не останавливается на достигнутом и готовит к выпуску серию очередных технологичных девайсов. Как бы то ни было, но большинство инвесторов по факту сообщений о слабых перспективах  этого года посеяли на финансовых рынках, по сути, безосновательную панику, которая в итоге и привела распродажам американской «фонды». Вчера была опубликована еще и серия важной экономической статистики, которая также отличилась весьма неплохими показателями. Индекс деловой активности в промышленности Китая вырос, сигнализируя об ускорение темпов промышленного производства. Аналогичный индекс ведущей экономики ЕС Германии также превзошел ожидания аналитиков. Не разочаровала инвесторов и статистика с американского рынка труда. Число заявок на пособия по безработице продолжает сокращаться — до 3157 тыс. против прошлого показателя 3228 тыс. В итоге, все влияние указанного фундаментального фона свелось лишь  к сдерживанию дальнейших продаж.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 25, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Известный экономист Гарри Шиллинг, извечный рыночный «медведь», верит в то, что наличные деньги и долговые бумаги высокого качества – лучшие инвестиции, а все остальное (в особенности акции) обречено на падение – по материалам AForex.
В своем интервью для The Globe and Mail Шиллинг выразил опасение, что инвесторы упорно игнорируют тот факт, что мировые экономики растут очень слабыми темпами. При этом имеющийся жалкий рост – искусственный момент, а именно, следствие массового QE, запущенного ЦБ по всему миру. На этом фоне кэш – не самый плохой инструмент для консервативного инвестора. Глобальная инфляция, по мнению Шиллинга, не представляет в данный момент большую угрозу – ее темпы приемлемы. Т.е. деньгам не угрожает ситуация 70-х, когда ценность наличности ежедневно «съедалась» ростом цен. По оценкам Шиллинга, глобальной экономике понадобится не менее 5 лет с настоящего момента для того, чтобы снизить кредитно-долговую нагрузку стран.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 25, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Вчера информагентства сообщили, что баланс Федрезерва достиг отметки $3 трлн. Однако эта отметка была достигнута ранее – 5-6 недель назад – по материалам AForex.
Причина, по которой $3 трлн (или $3.013333, если быть точнее) были обнародованы только сегодня, носит чисто бухгалтерский характер: MBS, купленные в сентябре-октябре, только-только были учтены. В реальности баланс ФЕДа сегодня составляет порядка $3.12 трлн. Между реальным объемом купленных у коммерческих банков долговых бумаг и официальными отчетными цифрами существует «лаг» в $80-120 трлн. Через 11 месяцев (согласно текущим планам QE) реальный размер баланса может достичь отметки порядка $4 трлн. В текущих значениях получается, что ФЕД монетизирует порядка 80% всего долга.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 24, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
Сегодняшняя сессия ознаменована статистикой из КНР. Индекс деловой активности в промышленности страны вырос до отметки 51.9 пункта, что является рекордным значением с января 2011 г. Все субъиндексы выглядят хорошо, но особенно отрадно, что и новые заказы, и индикатор объемов производства остаются вблизи отметок 52. Китайский экономика, очевидно, ускоряется, покидая территорию опасно низкого роста. Локальное дно пройдено, хотя долгосрочные риски, безусловно, сохраняются.
Интересна и аналогичную статистика из Европы. Здесь цифры подтвердили сохранение рецессионных трендов, но пока без драматических ухудшений. Вышедшие данные вряд ли смогут куда-то серьезно сдвинуть EURUSD, но вполне способны поддержать EURGBP. В этом кроссе по-прежнему есть краткосрочная идея на фоне сегодняшнего выступления Дэвида Кэмерона в Давосе. Британский премьер в очередной раз подтвердил готовность провести референдум по поводу сохранения королевства в составе ЕС.

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 24, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

На фоне обострения кризиса не только инвесторы ищут «безопасное убежище» для хранения активов, но и простые люди, у которых имеются долгосрочные сбережения. Драгметаллы – один из самых популярных «безопасных» активов. Золото, пожалуй – самый популярный актив – по материалам AForex.
Отдельные страны начинают беспокоиться поведением граждан, которые все более массово предпочитают золотые слитки банковским счетам. Повышенный импорт золота может подпортить баланс страны – разница между тем, что страна зарабатывает и тем, что тратит в рамках зарубежной торговли. Широкомасштабное инвестирование в физическое золото также означает, что большая часть национального богатства лежит без дела (не работает, в отличие от банковских счетов).


( Читать дальше )