Алроса

В последнюю неделю августа Индекс МосБиржи, скорее всего, продолжит торговаться в узком боковике 2850–3000 пунктов из-за геополитической неопределенности. Тем не менее сентябрь может оказаться более богатым на события — в начале месяца намечена встреча лидеров России и Китая, а 12 сентября пройдет заседание ЦБ РФ и будет озвучено решение по ключевой ставке — консенсус ожидает снижение на 200 б.п.

Главное

• Актуальный состав фаворитов в портфеле: ВК (VKCO), Т-Технологии (T), Ozon (OZON), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), Сбер-ао (SBER), ЕвроТранс (EUTR).

• Актуальный состав аутсайдеров в портфеле: Группа Позитив (POSI), Московская биржа (MOEX), МТС (MTSS), Татнефть-ап (TATNP), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 14%, в то время как Индекс МосБиржи показал рост на 10%, а корзина аутсайдеров — на 11%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

ЛУКОЙЛ
На этой неделе ЛУКОЙЛ выпустит отчетность за I полугодие 2025 г.

Почти год назад мы разбирались в причинах снижения цен на природные алмазы и не ждали восстановления цен в краткосрочной перспективе. Финансовые результаты компании «Алроса» мы оценивали как слабые и не считали ее акции привлекательными с инвестиционной точки зрения. Посмотрим, что изменилось в этом направлении, оправдались ли наши ожидания и как сейчас обстоят дела у «Алросы».

Финансовые результаты за 1П 2025 г.

С начала года индекс цен на алмазы (IDEX) снизился на 6%, а с нашего предыдущего обзора снижение составило 7%. Компания не раскрывает операционные результаты, но мы предполагаем, что объемы продаж также упали в годовом выражении на фоне слабого спроса со стороны ключевых потребителей. Таким образом, конъюнктура на алмазно-бриллиантовом рынке остается негативной, что отражается на финансовых результатах «Алросы»:

• Выручка снизилась на 25% г/г, до 134 млрд руб.
• EBITDA снизилась на 42% г/г, до 37 млрд руб.
• Скорр. FCF был отрицательным и составил -7 млрд руб. (против 36 млрд руб. по итогам 1П 2024 г.)

Алмазодобывающее предприятие «Севералмаз» (входит в группу «Алроса» (MOEX: ALRS)) не исключает, что может начать добычу алмазов на трубке «Карпинского-2» в 2027-2028 годах. Речь идет о месторождении им. М.В. Ломоносова в Архангельской области, сообщил ТАСС главный геолог предприятия Илья Зезин.

Господин Зезин отметил, что во второй половине текущего года «Севералмаз» начал работать над техническим проектом по разработке трубки «Карпинского-2». Окончательное решение по добыче алмазов на месторождении будет зависеть от конъюнктуры рынка. По словам господина Зезина объемы запасов здесь составляют около 40 млн тонн руды.

8 июля на сайте «Алросы» появилось сообщение о запуске проектирования работ на трубке «Карпинского-2». Подготовка велась с начала 2025 года. Сейчас алмазы добывают на других месторождения области — на «Архангельском» и «Карпинского-1».

«Севералмаз» (входит в группу «Алроса», владеет лицензией на разработку крупнейшего в Европе месторождения алмазов им. Ломоносова) обеспечен запасами более чем на 50 лет добычи алмазов. Об этом сообщил ТАСС главный геолог компании Илья Зезин.

«В норме, если ничего не происходит, то запасов хватит больше чем на 50 лет. То есть мы дорабатываем Архангельскую, Карпинскую-1, полностью есть готовая трубка Карпинского-2, трубка Пионерская гигантская, по запасам больше 58 миллионов тонн руды, и есть трубка Ломоносова. Поэтому объем достаточно большой», — сказал он.



Источник: tass.ru/ekonomika/24845835

«Севералмаз» (входит в группу «Алроса») может начать добычу алмазов на новой алмазной трубке «Карпинского — 2» на месторождении им. Ломоносова в Архангельской области в 2027-2028 гг., но все будет зависеть от конъюнктуры рынка. Об этом сообщил ТАСС главный геолог «Севералмаза» Илья Зезин.

«В этом году во второй половине года, мы начали работы по проектированию, составлению технического проекта разработки трубки „Карпинского — 2“. Если говорить про прогноз добычи, то, наверное, можно прогнозировать, что это будет 2027-2028 гг., но все будет зависеть от конъюнктуры рынка», — рассказал он. 

Система позволит точнее определить перспективные территории для геологоразведки и сократить сроки их поиска. Экономический эффект внедрения новой технологии составит сотни миллионов рублей на каждый проект, отметили в алмазодобывающей компании.

«В ближайшем будущем открытие новых месторождений, залегающих в сложных геологических условиях и скрытых глубоко под землей, потребует внедрения новых технологий. Применение больших языковых моделей на основе нейросетевых алгоритмов для ускорения анализа определенных областей — инновационное решение, которое может сыграть ключевую роль на пути открытия новых месторождений полезных ископаемых», — подчеркнули в компании.

«Наша новая система — это российская разработка, и мы уже тестируем ее. После окончания испытаний мы масштабируем ее на все разрабатываемые территории „Алроса“, — отметил генеральный директор компании Павел Маринычев.