Акции

Четвертый раунд тарифов в отношении импортируемых из Китая товаров, анонсированный президентом США Трампом, вызвал резкое неприятие риска на мировых финансовых рынках. Инвесторы оказались застигнуты врасплох и в настоящее время скрупулезно оценивают дальнейшие перспективы акций и целесообразность сохранения их прежней доли в инвестиционных портфелях. В ближайшие недели, вероятно, смещение фокуса в пользу акций тех секторов, которые воспринимаются как более безопасные в период рыночной турбулентности. В числе таковых акции компаний сектора здравоохранения. В этой категории особняком стоят акции компании Biogen, обладающих самой низкой относительной оценкой (всего 8,8 годовых прибылей), при том, что по итогам года прибыль компании, по оценкам Уолл-стрит, вырастет на 18,7% почти вдвое выше, чем в среднем по рынку (9,9%).

Подобная ситуация возникла из-за отказа менеджмента в марте от дальнейших исследований препарата против болезни Альцгеймера aducanumab, что вызвало крайне болезненную реакцию рынка – за одну торговую сессию капитализация компании сократилась почти на 30%. Руководство компании с тех пор решило внести коррективы в стратегию и диверсифицировать франшизу лекарств против множественного склероза препаратами в области иммунологии и офтальмологии и сделать крупную ставку на генотерапию. С этой целью была поглощена компания Nightstar Therapeutics с двумя препаратами против наследственных заболеваний сетчатки на поздней стадии клинических испытаний. Следствием этого стратегического крена стало временное уменьшение расходов на НИОКР, что сделало компанию более гибкой на арене сделок слияний и поглощений (за последние 2,5 года компания поглотила 11 более мелких конкурентов) и в вопросе выкупа акций. За последний квартал компания выкупила своих акций на $2,4 млрд., а их количество в свободном обращении за последний год сократилось на 8,1%. Подобные действия наряду с хорошими операционными показателями позволили менеджменту не только сообщить о результатах за IIкв. выше ожиданий, но и улучшить прогнозы по итогам года.

( Читать дальше )

Недели пошли хлебные, портфель налился новыми активами как в РФ, так и в штатах.
В последнее время беспокоят все больше разговоры об отсутствии препонов для создания союзного государства.
Рупь не песо, но девал в случае подтверждения движения в этом направлении нам обеспечен.
Бритиши говорят, что обязательно задолбают санкциями как только освободятся от ига ЕС. Тоже неприятно. Нельзя недооценивать своих геополитических соперников.
Рад движению АЛРОСЫ вниз — хочется добавить в портфель как экспортный хедж нефтянки. Нужно бы ниже 70 сходить.
Готовлюсь добирать ныне именуемую Юнипро по 2.6-2.5.
Генераторы это вообще большой вопрос. Иметь или не иметь в портфеле — выбор каждого. Я всё-таки стейк в этом секторе держу для диверсификации, хотя не всегда могу объяснить самому себе зачем, т.к. мерю фин рез в валюте и внутренние компании без кратных перспектив роста не очень ложатся в мои требования по долгосрочной валютной доходности. Наверное, генераторы — добрая привычка.
Энел укатали до 0.9  на фоне роста доллара и переживаний по поводу перспектив компании. В принципе если вы верите в стабильный рубль (60-70) на горизонте пары-тройки лет, то по 0.8-0.9 этот актив в лонг кажется неплохим вариантом.

( Читать дальше )

USD/#JPY
Таймфрейм: 1D и 2H

Ожидаю увидеть японскую йену в области 86-96 на дневном таймфреме. На двухчасовом графике картина тоже медвежья — формируются заходные внутри волны «A» или «C» of (X). По плану, после захода в область синих фиб с двухчасового графика, йена продолжит стремительное укрепление против американского доллара



( Читать дальше )

Доброе утро!

•    Накануне с достаточно пессимистичным прогнозом выступило агентство Moody’s. Аналитики ожидают замедления темпов роста ВВП США и Китая в 2020 году и отсутствие торговой сделки в базовом сценарии. Подобное мнение разделяет большинство инвестдомов, ранее с негативным прогнозом по соглашению и росту экономики выступил Goldman Sachs.

•    Согласно прогнозу Минэнерго США, добыча в регионе будет увеличена в сентябре на 1.1%, что создает дополнительное давление на нефтяные котировки, а также частично нивелирует усилия Саудовской Аравии по контролю над предложением сырья.

( Читать дальше )

«Бездна»

Утомленный лидер Гонконга Кэрри Лэм заявила, что азиатский финансовый центр рискует скатиться в бездну на пресс-конференции, на которой она продолжала обходить вопросы о реакции правительства на недели протестов, из-за которых в понедельник закрыли аэропорт. Протесты привели к падению акций в понедельник, во вторник снижение продолжилось, поскольку наблюдатели задаются вопросом, насколько протесты повлияют на экономику. Для Европы это, вероятно, еще раз скажется на акциях предметов роскоши, которые считают Гонконг ключевым рынком, и на банках, таких как HSBC Holdings Plc и Standard Chartered Plc.

Комментарии: Напряжение в Гонконге усиливает позиции США на грядущих торговых переговорах в сентябре. 

Задержка

В понедельник сенат Италии не смог договориться о дате голосования за доверие в правящей популистской коалиции страны, а это означает, что заместителю премьер-министра Маттео Сальвини, скорее всего, придется подождать неделю, чтобы продолжить свою борьбу за власть в стране. Он сделает это на фоне того, что итальянцы думают, что в экономике все хорошо, несмотря на мрачные прогнозы. Аналогичная игра в ожидание для политиков в Великобритании, которые не думают, что Европейский Союз изменит свою позицию в отношении Brexit, по крайней мере, на месяц, чтобы увидеть, как эта игра разворачивается в парламенте.

( Читать дальше )

Таки шалом!

В группе https://vk.com/simple_trade Вы найдёте:  каждый понедельник OnLine обзоры срочного рынка ФОРТС, торговый план на день БЕСПЛАТНО, а также полезные статьи, недельные обзоры, публикации сделок, обсуждения и знания на основе личного опыта.    

Присоединяйтесь! )

Br — не однозначная ситуация. Приоритет пока шорты. Уровни для работы 59, верхний и 57.9 нижний 
RTS — возможен шорт от промежуточного уровня 130.000, либо на пробой 128.500 
Sber — Вчера попытались выйти из проторговки вниз, пока без успешно, но скорее всего сегодня будет попытка номер 2. Уровни для работы 22.400, в случае длительного удержания в течение 2-4 часов можно рассмотреть лонг, либо на пробой 22.280 или 22.200 
Si — сценарий не менялся. Лонг от уровней 65.400 либо 66.000 
Eu — сценарий не менялся. Лонг от уровней 73.330 либо 74.250 

( Читать дальше )

Держателем российских акций впору всерьез заволноваться, ведь динамика их благосостояния теперь еще больше зависит от успеха шагов Саудовской Аравии по стабилизации нефтяного рынка. «Тихая гавань» в глазах нерезидентов уже не выглядит таковой в условиях обострения «торговой войны» между США и Китаем. И подтверждение истинности пробоя $60 за баррель Brentвниз может подтолкнуть к продолжению «выхода» из фондов акций (за неделю до 7 августа отток стал вторым с 2014 года). На минувшей неделе лишь сильная техническая перепроданность остановила откат, но «пауза» может оказаться недолгой. Покупатели в текущих условиях не спешат ломать сложившуюся техническую картину, которая предрекает, что рынок в рублях может вернуться к уровням начала весны, к 2500 пунктам.

Эр-Рияд рассматривает все опции. Эр-Рияд поставит нефть в США в сентябре на 300 тыс. барр/сутки меньше того, что запрашивали покупатели. Эр-Рияд уточнил сроки IPOSaudiAramco(2020 год). Министр нефти страны встретился со коллегой из США, и оба заявили о незаинтересованности в дальнейшем падении цен. Но отчет МЭА констатировал суровую правду: в январе-мае прирост потребления составил 520 тыс. барр/сутки, минимум с 2008 года; текущий прогноз по итогам года в 1,1 млн барр/сутки, вероятно, и дальше будет пересматриваться вниз. При этом прирост добычи идет опережающими темпами. А тут еще Трамп не собирается угомониться и уже говорит о том, что в сентябре, когда уже вступит в силу четвертый раунд «тарифов», может и не быть встречи с китайцами.

( Читать дальше )

Прошлая неделя вновь сопровождалась высокой волатильностью на мировых рынках. Инвесторы преимущественно сосредоточились на оценке итогов торгового спора, в отношении которого нет никакого улучшения. Но если на рынке акций обозначились покупатели ближе к концу недели, то нефть стала главной отдушиной для пессимистов, фаворитами же остаются защитные активы.

Покупка Интер РАО

Акции Интер РАО после резкого роста в июне на 25% вернулись к прежним ценовым ориентирам вместе с другими бумагами секторами, что преимущественно связано с локальным спадом интереса к российскому рынку акций, а также ослаблением рубля, на которое сектор производства и сбыта электроэнергии реагирует достаточно чутко.

Тем не менее, согласно нашим оценочным моделям бумаги Интер РАО остаются недооцененными, что позволяет рассматривать покупки как на краткосрочную перспективу, так и на более длинный горизонт.
Считаем, что компания с высокой долей вероятности пересмотрит дивидендную политику в сторону увеличения выплат акционерам, в первую очередь вследствие интересов государства.

( Читать дальше )