АНАЛИТИКА

Антирисковые настроения, связанные с замедлением темпов роста экономик США и Китая в конце 2015 — начале 2016 года, способствуют драматическому изменению йеновых кросс-курсов, мировых фондовых индексов, цен на нефть. Сегодня утром управляющий Банка Японии Курода заявил о готовности регулятора принять необходимые меры для стабилизации ситуации, если это будет необходимо. Он считает, что политика отрицательных процентных ставок приносит эффект. Это не совсем так. Полагаем, эффект от введения отрицательных процентных ставок в Японии будет заметен через несколько месяцев.

События 2016 года отчасти напоминают 2008 год. Отличием текущего года от 2008 является отсутствие банкротств крупных финансовых институтов в США, еврозоне и т.д. Реализация подобных рисков привела бы к росту доллара выше 100 рублей.

Сейчас все внимание участников рынка приковано к дальнейшим действиям Центробанков. Большинство участников рынка ждет расширения программ монетарного стимулирования со стороны Банка Японии и ЕЦБ в текущем квартале. Если эти ожидания оправдаются, то цены на нефть марки BRENT выйдут в диапазон 35-40 долл., а российская валюта укрепится до 75-70 рублей за доллар. Сегодня на фоне роста цен на нефть до 31,4 долл. за баррель российская валюта укрепится до 78,5-79 рублей за доллар. Днем стоит обратить внимание на публикацию данных по ВВП еврозоны и розничным продажам в США. 

Больше аналитики от Exness.

Европейская валюта на торговой сессии среды приостановила бычье ралли, закрыв день на уровне 1,1290. Ключевым событием дня стало выступление главы ФРС Джанет Йеллен, оказавшееся фатальным не только для доллара, но и для тех трейдеров, кто верил в его возможный рост. Важных отчетов европейского происхождения опубликовано не было, поэтому трейдеры сфокусировались только на американском фундаменте и рыночных настроениях, которые все-таки немного улучшились. Дополнительным негативом для евро стала и отложенная реакция на факт выхода провальных данных по состоянию торгового баланса и промышленного сектора Германии, напомнившие трейдерам почему рынку не стоит забывать про возможные меры экономической поддержки со стороны ЕЦБ. Сегодняшняя сессия с точки зрения содержания экономического календаря отчетами также не блещет, поэтому с большей вероятностью стоит настраиваться на резонанс конференции Йеллен, не исключившей возможности ввода отрицательных процентных ставок. Если инвесторы перестанут культивировать прежнюю панику, конец недели для пары EURUSD может оказаться гораздо хуже открытия. Тем не менее, до уровня 1,10 все равно еще очень далеко. Будем ждать.

Рекомендация EURUSD: SellStop 1,10 TP 1,05 SL 1,11

Прогноз по парам USDJPY и GBPUSD на сайте

Cегодня внешние факторы будут давить на рубль. В течение дня доллар может подорожать до 81 рубля, а потом возвратиться под отметку в 80 рублей. Распродажи на мировых фондовых площадках продолжаются по мере сползания цен на нефть к 31 долл. за баррель и ниже. Факторами поддержки рубля выступают действия ЦБ по регулированию рублевой ликвидности и внутренняя макростатистика. Вечером поддержку ему окажет мягкая риторика Дж.Йеллен, в чем практически никто не сомневается. 

Вчера ЦБ РФ на аукционе рублевого РЕПО предложил 380 млрд рублей при спросе в 473,57 млрд рублей. Теоретически для поддержки российской валюты Банк России на некоторое время может отказаться от проведения подобных аукционов, так как деньги в финансовую систему РФ будут поступать по бюджетному каналу. Минфину придется в этом году активно прибегать к тратам денег из Резервного фонда.

По предварительной оценке Банка России, положительное сальдо текущего счета платежного баланса РФ в январе 2016 г. составило 6,1 млрд долл., а чистый вывоз капитала частным сектором – лишь 4,6 млрд долл. В 1 кв. 2016 года платежный баланс РФ является традиционно сильным, а рубль – крепким относительно других периодов года. Сегодня днем стоит обратить внимание на итоги размещения Минфином ОФЗ в объеме 25 млрд рублей. 

Больше аналитики от Exness.