Константин Бушуев, начальник отдела анализа рынков «Открытие Брокер»
Сегодня стало известно, что Министерство финансов России планирует с 7 марта вновь увеличить объём покупок валюты на открытом рынке в рамках бюджетного правила с 9,7 млрд до 15,5 млрд рублей в день. Учитывая отложенные 3-летние покупки валюты Банком России, можно говорить о росте совокупных интервенций ЦБ и Минфина с 7 марта с 12,5 до 18,3 млрд рублей в день.
В условиях стабильности российского баланса услуг, балансов первичных и вторичных доходов, факторы счёта текущих операций, движения средств по финансовому счёту и накопления резервов продолжают оставаться центральными для курсообразования. Упрощённо можно говорить о том, что центральным фактором для курса рубля становится рисковый спред по России, в то время как благоприятное для курса влияние растущих цен на нефть с некоторым лагом нейтрализуется покупками валюты со стороны Минфина и ЦБ в рамках бюджетного правила, а также восстановления резервов денежного регулятора.
Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»
На прошедшей неделе мировые цены на нефть показали небольшое снижение под влиянием твиттерного окрика Д.Трампа, возмутившегося поведением ОПЕК. В ответ ОПЕК сообщил, что продолжит поддерживать сделку об ограничении добычи ОПЕК+ и пригласил американского президента присоединиться к регулированию баланса на мировом рынке.
Однако помимо словесной риторики на рынке присутствует вполне весомый факт сезонного сокращения потребления, а также вероятность падения потребления нефти из-за сокращения темпов экономического роста в 2019 г. Торговые переговоры между США и Китаем пока не завершились успехом, поэтому на рынке вновь появились сомнения в том, что они способны подписать сделку.
Общая геополитическая и экономическая нестабильность в мире на прошедшей неделе выросла – обострение в Венесуэле продолжает расти, но к нему ещё добавились неудачные переговоры между США и Северной Кореей и военная стычка Индии и Пакистана.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»
Немного итогов предыдущей недели. Индекс МосБиржи снизился с 2488,63 п. до 2478,01 п., а РТС — с 1198,40 п. до 1187,35 п. Пара EUR-USD повысилась с $1,1333 до $1,136. USD-RUB поднялась с 65,39 до 65,94, а EUR-RUB с 74,09 до 74,88. Нефть Brent подешевела с $67,12 до $65,07. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2792,67 п. до 2803,69 п.
Рынки ждут новостей о готовящемся саммите США и КНР, в рамках которого должно состоятся подписание торгового соглашения. Однако эти надежды уже реализованы в ценах активов. Напротив, свежая статистика за февраль постепенно раскроет состояние региональных экономик и возможную реакцию центральных банков. ФРС пока придерживается риторики, говорящей о паузе в повышении ставки. В других значимых центральных банках появляются признаки ориентации на более стимулирующую политику. В России от ЦБ не ждут скорых действий, но основной проблемой для рынка остаётся неопределённость возможных внешних ограничений.
Российский фондовый рынок по итогам торгов среды продемонстрировал слабую нисходящую динамику, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2490,65 (-3,37 -0,14%), индекс РТС 1191,01 (-2,06 -0,17%). Разнонаправленно завершились торги российским рублем по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ продолжилось снижение. Согласно опубликованному консенсус-прогнозу экспертов Высшей школы Экономики рост ВВП страны по итогам 2019 года составит скромные 1,3%. Ранее Минэкономразвития так же давало оценку потенциального роста ВВП в наступившем году в 1,3%. Накануне стало известно о просьбе властей Белоруссии к российским коллегам о рефинансировании ранее полученных кредитов на сумму $600 млн. По итогам аукциона Минфина по размещению ОФЗ было продано облигаций на 35 млрд. рублей.
Американский фондовый рынок так же завершил торги преимущественно снижением, индекс DOW 30 25985,16 (-72,82 -0,28%), индекс S&P 500 2792,38 (-1,52 -0,05%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов четверга торгуется в слабом минусе. По итогам первого дня саммита США-КНДР главы государств ограничились краткой личной встречей и совместным ужином, каких либо новостей о продвижении в вопросе денуклеаризации не последовало.