АНАЛИТИКА

Многие думают, что аналитики из крупных инвестиционных банков или различные гуру обладают особым интеллектом, поскольку могут делать прогнозы финансовых показателей или предвидеть к-н важные экономические события на рынке. По моему мнению, никакой особенностью они не обладают.

Для примера, что в руках маляра шпатель, требующие некий набор знаний и опыт, тоже самое и у аналитиков на финансовых рынках. В отличие от дилетантов-любителей, профессионализм аналитика выражается во владении определенными навыками и инструментами, дающие ему некоторые преимущества в анализе оценки активов, не более того. И чем больше инструментов аналитик использует в оценке, тем выше вероятность ее правдивости.
Один из таких инструментов в руках аналитика — мультипликатор P/E (price/earnings). 

P/E, наверное, один из самых популярных коэффициентов для оценки публичной компании. Более того он присутствует во всех платных и бесплатных аналитических скринерах. Аналитики, в свою очередь, делятся на тех, кто его намеренно игнорирует, поскольку чистая прибыль не отражает реальный успех компании, и на тех, кто готов использовать его как вспомогательный метод или как «мелочь, дополняющую общую картину».

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе .

В последнее время рынок меди столкнулся с кризисом доверия инвесторов к росту, поддержке политики и возможному влиянию пандемии коронавируса. В то же время показатели меди постепенно ужесточаются: спрос растет, а запасы сокращаются. Мы предполагаем дефицит меди в 2021 году в 276 тыс. тонн и в 2022 году в 200 тыс. тонн. Согласно данному предположению, мы также ожидаем повышение цен в ближайшие месяцы.

Основным риском на пути дальнейшего роста цен на медь стали попытки Китая смягчить рынок. Мы рассматриваем текущие меры – как позиционирование, так и выпуск акций – как временные, так как они ограничены текущим открытым интересом к рынку и размером Государственного Бюро Резервов. Отсюда, при ограниченном количестве стратегических резервов Китая, мы ожидаем, что рост цен на медь будет сохраняться на многолетней основе, что подразумевает риск истощения этого источника запасов.

#AUD/USD
Таймфрейм: 1H

Закрыл в профит часть шорта пары: https://vk.com/wall-124328009_22567, по остальной части просто подтянул стоп поближе. Маловероятно по многим причинам, но шансы на заходные вниз не нулевые всё равно.

Стратегия прежняя – подтягиваем стоп к уровню отмены, ждём, повторяем.

29 июля в четверг акции онлайн-брокера Robinhood начнут торговаться на бирже NASDAQ под тикером HOOD. Предположительно в этот же день они станут доступны на Спб бирже. Организаторы размещения рассчитывают привлечь до $2,3 млрд при оценке около $35 млрд.

Что представляет бизнес компании? Влад Тенев и Байху Бхатт запустили приложение Robinhood в 2013 году. Основная идея заключалась в «демократизации» инвестиций. Никаких сложных торговых терминалов — через простой интерфейс мобильного приложения клиент торгует акциями с нулевыми комиссиями.

Как Robinhood зарабатывает деньги? В 2020 году 75% доходов компании пришлось на продажу заявок о потоках сделок клиентов маркетмейкерам (Payment for order flow). Упрощенно это работает так:

1) Инвестор размещает ордер на покупку и или продажу акций через приложение.

2) Robinhood за плату передает эту заявку маркетмейкеру, который исполняет сделку.

В ближайшие день два на рынке должны произойти ключевые события чисто с технической точки зрения. В том числе и в Штатах, на рынке нефти, в России, и, скорее всего в крипте и драгметаллах (золото уже вроде поехало). Станет триггером решения ФРС, или нет, это будет скорее формальностью. На графиках основных инструментов и индексов созрели сразу несколько технических паттернов, говорящих о развороте именно сейчас с наибольшей долей вероятности. Конкретные числа приводить не буду, однако вероятность ухода на последнее ралли 15-20%, а в коррекцию около 80-85%. Приготовился к входу в позиции и жду сигналов, возможно начнется все во второй половине дня завтра во вторник.
З.Ы. Я не ожидаю обвала в дно, пока уход на коррекцию на 10-15% в течение пары-тройки месяцев, после которой будет с большой вероятностью еще как минимум одна волна роста на крупных ТФ с перехаем по основным инструментам.

Удачи!

ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК

ЕЦБ, КАК И ФРС В МОМЕНТЕ ПОДТВЕРЖДАЕТ МЯГКУЮ ПОЛИТИКУ

Вслед за Дж.Пауэллом, И ГЛАВА ецб, к.Лагард в своем выступлении подтвердила приверженность принципам мягкой ДКП, что впрочем, преимущественно и ожидалось рынками. Выступление главы ЕЦБ вновь подтвердило dovish настрой регулятора: низкие ставки сохраняются надолго, программа выкупа активов подтверждена, а инфляцию регулятор по прежнему рассматривает, как временное явление. Основные тезисы:

Об экономике
— ВОССТАНОВЛЕНИЕ ЭКОНОМИКИ ПРОДОЛЖАЕТСЯ, НО ПАНДЕМИЯ БРОСАЕТ НА НЕГО ТЕНЬ, РИСКИ В ЦЕЛОМ СБАЛАНСИРОВАНЫ
— ЭКОНОМИКА ДОЛЖНА ПОКАЗАТЬ СИЛЬНЫЙ РОСТ В 3 КВАРТАЛЕ

О денежно-кредитной политике
— ЕЦБ СОХРАНИТ АКТИВНУЮ СТИМУЛИРУЮЩУЮ ПОЛИТИКУ ДЛЯ ДОСТИЖЕНИЯ ОРИЕНТИРА ИНФЛЯЦИИ

Об инфляции
— УСКОРЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ, КАК ОЖИДАЕТСЯ, БУДЕТ ВРЕМЕННЫМ, ЕЕ УРОВЕНЬ ВСЕ ЕЩЕ НИЖЕ ТАРГЕТА
— В РАМКАХ ПЕРЕСМОТРА ПОЛИТИКИ ПРИНЯТ СИММЕТРИЧНЫЙ ОРИЕНТИР ИНФЛЯЦИИ В 2% В СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ. ДОПУСКАЕТСЯ ВРЕМЕННОЕ ПРЕВЫШЕНИЕ ИНФЛЯЦИОННОГО ТАРГЕТА В 2 ПРОЦЕНТА
— УСКОРЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ ВЫЗВАНО РОСТОМ ЦЕН НА ЭНЕРГОНОСИТЕЛИ, ЭФФЕКТОМ БАЗЫ

О сроках QE
— ЕЦБ ПРОДОЛЖИТ ЧИСТУЮ СКУПКУ В РАМКАХ РЕРР ОБЩИМ ОБЪЕМОМ 1.85 ТРЛН ЕВРО КАК МИНИМУМ ДО КОНЦА МАРТА 22Г
— ЧИСТАЯ СКУПКА В РАМКАХ АРР ПРОДЛИТСЯ СТОЛЬКО, СКОЛЬКО НЕОБХОДИМО ДЛЯ ДОСТИЖЕНИЯ ЭФФЕКТА ОТ НИЗКИХ СТАВОК, ЗАВЕРШИТСЯ НЕЗАДОЛГО ДО ИХ ПОДЪЕМА