АНАЛИТИКА

Мой портфель восстановился до результата +17,5% с начала года (LQDT снова бит). На уровне 3 050 по индексу портфель обновит максимум за все время.

❗️При этом, вместе с ростом рынка, растет и риск переплаты — купить что-то дороже, чем это стоит на самом деле.

Я напомню, что ключевая ставка пока 19%. Длинные 10-летние облигации дают под 16% к погашению (высочайшая доходность за все время). Это высокая база сравнения для акций.

Поэтому важно сохранять высокий фильтр к идеям.

📣 Мое мнение по росту рынка:

1️⃣ часть сильных компаний все еще дешевые, при этом их с каждым днем роста становится меньше (первый эшелон)

2️⃣ не все, что выросло, имеет потенциал расти дальше (Магнит, Сургут преф, Инарктика)

3️⃣ не все, что выросло, имело потенциал расти вообще (Норникель, Сегежа, Мечел, Мвидео)

Если смотреть на горизонте года-двух и закладывать снижение ставки, наш рынок все еще достаточно недорогой.

Друзья, цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями, в первую очередь, за прибылью, поэтому важно изучать отчеты и прогнозировать будущие результаты компаний.  

Этим я и занимаюсь большую часть своего рабочего времени ) Поделюсь с вами своими мыслями после прочтения более 60 отчетов российских публичных компаний за 1 полугодие. 



Тенденции такие: 

• Средний потенциальный P/E 2024 года для 40 компаний в моем вотч-листе = 6 (что еще не так дешево, с учетом того, что явных аутсайдеров я отсеиваю на входе)

• Есть целый ряд дешевых компаний, которые стоят от 3 до 5 прибылей, платят хорошие дивиденды, чаще всего интересные компании – голубые фишки

• Сбер — топ, в финсекторе помимо Сбера есть еще пара других идей

• Главным победителем из банков выглядит БСП (с дешевым фондированием и плавающими кредитами для юрлиц), пострадавшими в финсекторе выглядят банки, которые кредитовали розницу, в первую очередь, Совкомбанк, логика подсказывает, что при развороте ставки, последние станут первыми, будем смотреть

Событие, на которое следует обратить внимание сегодня:

16:45 GMT+3. USD - Композитный индекс PMI

USDJPY:

Японская иена (JPY) продолжает терять свои позиции уже третью сессию подряд в понедельник на торгах, разбавленных праздниками. На это движение вниз могут повлиять растущие опасения, что Банк Японии (BoJ) не торопится повышать процентные ставки.

На заседании в пятницу Банк Японии сохранил целевой уровень процентной ставки в диапазоне 0,15-0,25%. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда подчеркнул, что центральный банк «продолжит корректировать уровень смягчения денежно-кредитной политики по мере необходимости для достижения наших экономических и инфляционных целей». Уэда признал, что, хотя экономика Японии демонстрирует умеренное восстановление, все еще есть признаки слабости.

Доллар США (USD) продолжает расти, поскольку доходность казначейских облигаций восстанавливает свои потери. Однако доллар может столкнуться с проблемами из-за растущих ожиданий дополнительного снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США в 2024 году. По данным CME FedWatch Tool, рынки оценивают 50-процентную вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов до диапазона 4,0-4,25 % к концу этого года.

‼️🔥👉 Очередной еженедельный обзор рынков.

1️⃣ Пришло время покупать российский рынок? Про формирование долгосрочного портфеля.

2️⃣ Что с золотом?

3️⃣ Обсуждаем действия ФРС, операцию антитрамп и поведение американских активов в разрезе этой политики.

Ютуб —

Рутуб — rutube.ru/video/private/01a7387e11737fc67fadb92edd12791c/?p=hIUqPnDpZgW9TeyuTh3-Zw

Друзья, всем привет! 

Сезон отчетов российских компаний за 1 полугодие завершен, и сегодня (через 2 месяца после выхода первого отчета) я завершил обновление всех финансовых моделей компаний (хух, гора с плеч!). 


Сбер — топ.

Общие тенденции я выделю такие: