АНАЛИТИКА

#глобальные_сценарии

Несколько слов о главной инициативе, которую предложил наш президент, в частности о переходе на взаиморасчеты в рублях. Дело в том, что эта мысль настолько глобальна, что вполне в состоянии сломать мировое господство для начала Евро, а затем уже и Доллара.

Чем обеспечен Доллар США или Евро? После 1971 года Доллар стал обеспечиваться не золотом, а казначейскими облигациями. Что это значит? Это значит, что для того, чтобы появились деньги вовсе не нужно производить товар, работу, услугу, а всего лишь на всего – Минфину нужно напечатать государственную долговую бумагу. На сумму этой долговой бумаги Центробанк печатает денежку и кладет на счет Минфина, забирая эту долговую бумажку себе. Деньги, которые появились на счете Минфина уже в системе, он ими может пользоваться. В роли Минфина выступает правительство США, в роли Центробанка – ФРС. Позднее везде, и естественно, в Европе, когда появилась Евро, стала работать такая же схема производства денег. То есть тут налицо пирамида долгов, в которой деньги – это не товары, работы, услуги, а просто долги.

#EURRUB
Таймфрейм: 1D

Январский прогноз исполнен: https://vk.com/wall-124328009_23533. Евро/рубль достиг поставленных целей без нарушения критического уровня. Что же дальше?

Если рассуждать в отрыве от контекста, рубль может начать очень существенную фазу укрепления против евро, вплоть до 70-и рублей за него в волне «2», но я лично свои деньги на этот вариант не ставлю, и всем рекомендую воспользоваться относительным затишьем на фронте для конвертации рублей в валюту, а валюты в крипту, металлы и немножко в фонду.

Находиться в долларе или евро сейчас менее рискованно, чем в рубле, но смысл от этого действия постепенно теряется — нужно потихоньку искать новые инвестиционные возможности. Идея с девальвацией рубля на ближайшее время отыграна.

Минувшая неделя стала позитивной для большинства мировых фондовых площадок. Ситуация в Восточной Европе по-прежнему остается напряженной и сопровождается смешанными сигналами касательно хода переговоров между Россией и Украиной с сохранением надежд на скорую деэскалацию. Между тем заявление руководства КНР о поддержке финансового рынка страны несколько улучшило настроение инвесторов на китайском рынке, а выплата купонов по российским суверенным облигациям укрепила уверенность рынков в желании Москвы выполнять долговые обязательства. ФРС и Банк Англии увеличили ключевые ставки на 0,25 п. п. по итогам мартовских заседаний, сигнализируя о дальнейшем ужесточении ДКП с целью контроля инфляционного давления.

По итогам двухдневного заседания 15-16 марта ФРС впервые с 2018 года сообщила об увеличении процентных ставок по федеральным фондам на 0,25 п. п. до диапазона 0,25-0,50%. При этом точечный график индивидуальных прогнозов процентных ставок от членов FOMC указывает еще на 6 повышений в 2022 году. Кроме того, регулятор обновил прогноз по росту ВВП (2,8% против 4% ранее) и инфляции (4,3% против 2,6% ранее) по итогам 2022 года.

По итогам прошедшей торговой недели индекс доллара США ослаб на 0,97% против укрепления на 0,45% неделей ранее. Таким образом, американская валюта показала первую коррекцию после пяти недель непрерывного роста. Это небольшое снижение пока не изменило техническую картину, и индекс доллара остается в консолидации возле ценовых максимумов года в районе 98,0–99,3 п.

Для американской валюты самым важным событием прошедшей недели стало заседание ФРС (15–16 марта). По его итогам была повышена базовая процентная ставка на 0,25%. Теперь диапазон ставки составляет 0,25-0,5% годовых. Все члены FOMC, кроме одного, проголосовали за повышение ставки на 25 б. п.; Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард проголосовал за повышение ставки на 50 б. п.

Таким образом, медианный прогноз процентной ставки на конец этого года повышен с 0,9% до 1,9%, а на конец 2023 года – с 1,6% до 2,8% (что предполагает еще 3-4 повышения ставки в будущем году); на конец 2024 года прогноз ставки повышен с 2,1% до 2,8%.

Комитет по отрытым рынкам рассчитывает начать сокращение своих активов на ближайшем заседании, которое состоится 4 мая. Федрезерв дал обновленный прогноз по американской экономике: оценка роста ВВП на 2022 год снижена с 4,0% до 2,8%, на 2023 год оставлена без изменений на уровне 2,2%; оценка инфляции (Core PCE Inflation) на 2022 год повышена с 2,6 до 4,6%, на 2023 год – с 2,3 до 2,6%; оценка уровня безработицы на 2022 год оставлена без изменений на уровне 3,5%, столько же – и на 2023 год.