АЛРОСА

29 января 2019, 19:01 
Первый в этом году цикл продаж алмазов De Beers оказался худшим январским циклом за долгие годы, говорят аналитики RBC Capital Markets.

По словам банка, продажи на сумму 505 млн долларов знаменуют слабое начало 2019 года для De Beers, мажоритарная доля в которой принадлежит горнорудной компании Anglo American.

Но, как отмечает RBC Capital Markets, январские показатели этого года нельзя полностью сопоставлять с январскими показателями 2018 года из-за того, что в предыдущих результатах учитывались избыточные запасы.

Несмотря на снижение продаж алмазов, акции Anglo American остаются предпочтительным вариантом в 2019 году, подытожил RBC Capital Markets

Уникальный алмаз массой почти 200 карат был добыт в АЛРОСА на трубке «Удачная» в середине января 2019 года.

Драгоценный камень размером 40х31х20 мм и массой 191,46 карат был извлечен на фабрике №12 Удачнинского горно-обогатительного комбината. Добытый алмаз — прозрачный, с незначительным желтоватым оттенком.

Евгений Агуреев, член правления, директор Единой сбытовой организации АЛРОСА:

«Подобные находки крупных алмазов ювелирного качества, вес которых превышает 100 карат, подтверждают, что в запасах кимберлитовой трубки «Удачная» находится достаточно много уникального драгоценного сырья. C начала разработки трубки в 1967 году данное месторождение дало компании сотни крупнейших алмазов. В ближайшее время этот редкий экземпляр поступит в ЕСО для проведения его детального изучения и оценки»

Ранее сопоставимый по размеру алмаз был добыт более 2,5 лет назад.

http://www.alrosa.ru/%D0%B0%D0%BB%D1%80%D0%BE%D1%81%D0%B0-%D0%B4%D0%BE%D0%B1%D1%8B%D0%BB%D0%B0-%D0%BA%D1%80%D1%83%D0%BF%D0%BD%D0%B5%D0%B9%D1%88%D0%B8%D0%B9-%D0%B7%D0%B0-%D0%BF%D0%BE%D1%81%D0%BB%D0%B5%D0%B4%D0%BD%D0%B8/

АЛРОСА в 2019 году расширила список долгосрочных клиентов в рамках трехлетнего контрактного периода 2018-2020 гг.

Статус долгосрочных получили шесть клиентов, которые с начала 2018 года входили в ALROSA ALLIANCE и являлись кандидатами на возможное заключение долгосрочных соглашений. В частности, список долгосрочных клиентов АЛРОСА пополнили компании:
Chow Sang Sang Jewellery (Китай),
Kapu Gems (Индия),
Mohit Diamonds (Индия),
VD Global (Индия),
M. Suresh Company (ОАЭ),
также в списке впервые появилась компания из Швейцарии – Richold SA.

На сегодняшний день АЛРОСА поставляет алмазы ювелирного качества по 59 долгосрочным контрактам, технические алмазы – по 10 контрактам.

Кроме того, список кандидатов на возможное заключение долгосрочных соглашений был дополнен двумя бельгийскими компаниями из числа спот-клиентов – H.D. Diam BVBA и IGC Group NV. С ними будут подписаны соглашения ALROSA ALLIANCE.

Все долгосрочные клиенты АЛРОСА – участники ALROSA ALLIANCE, получившие право использовать соответствующий торговый знак, который подтверждает не только наличие регулярных поставок алмазов со стороны АЛРОСА, но и репутацию клиента как надежного и проверенного участника мирового алмазно-бриллиантового комплекса.

( Читать дальше )

Добрый день, уважаемые читатели!

Сегодня вновь поговорим о прошедшей неделе, новостях, затронем дивиденды и операционные отчеты. Но прежде всего важная информация, с которой стоит начать.

3 марта Дмитрий Черемушкин пригласил меня выступить на инвестиционной части конференции в Сочи. Надеюсь, у меня получится все же 3 числа прилететь и держать слово об анализе отчетности и делах с ним связанных. Сейчас я понемногу собираю материал, тезисы, опросил некоторых друзей на предмет идей (спасибо, ребята!) и, конечно же, хотел бы получить обратную связь от читателей. Я прекрасно понимаю, что вероятно многие не долетят до Сочи (хотелось бы мне быть уверенным, что я сам долечу…), но собранная обратная связь найдет отражение в дальнейших статьях и вебинарах. Это прекрасная возможность поговорить о том, чем я люблю говорить — методах, подходах и тому подобное. Поставьте себя на место зрителя, участника: если бы вы присутствовали, что вам было бы интересно послушать (о том, что я смотрю и анализирую). Но поскольку аудитория может быть разная, не нужно выделять совсем заумные вещи, это не материал для публичного выступления, а скорее для персонального общения. Я благодарю всех, кто откликнется.

( Читать дальше )

Согласно предоставленному прогнозу, в 2019 г. компания «АЛРОСА» произведет 38 млн карат алмазов (+ 4%).

В целом компания представила слабые операционные результаты за 4К18. В то же время у компании по-прежнему низкая себестоимость, что связано со слабым рублем.

У «АЛРОСА» умеренные капиталовложения и сильный баланс. Мы считаем, что рынок синтетических алмазов на данном этапе не угрожает компании. Мы ожидаем, что в дальнейшем компания станет больше инвестировать в маркетинговые кампании по повышению ценности натуральных камней, для минимизации рисков из-за прихода на рынок искусственных алмазов.

«АЛРОСА» может продолжить проводить политику щедрых дивидендных выплат с дивидендной доходностью в двузначном выражении в 2019 г. Что касается фундаментальных показателей спроса на алмазы, мы ожидаем, что спрос будет расти в течение года, так как изменение монетарной политики в США в сторону более мягкой, компромиссная монетарная политика в КНР и нормализация американо-китайских торговых отношений могут поддержать спрос на главных мировых ювелирных рынках. С тактической точки зрения мы рекомендуем покупать акции на снижении.

Альфа-Банк

Спрос на ювелирные украшения в мире в 2019 г. покажет хоть и небольшой, но рост, что поддержит мировой спрос на природные бриллианты.

 гендиректор «Алросы» Сергей Иванов, в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе:

«В целом мы считаем, что в 2019 году во всем мире спрос на ювелирные отношения хоть чуть-чуть, но вырастет, и это также будет поддерживать спрос на природные бриллианты»

В январе спрос на ювелирные изделия не оправдал надежд индустрии. «Некоторые географии показали даже отрицательные темпы роста», — добавил он.

«Дальше многое будет зависеть от состояния взаимоотношений между США и Китаем, потому что мы видим, что в связи с девальвацией китайского юаня меньше туристов стали ездить в Европу, в Северную Америку, меньше приобретать изделия. Мы ожидаем замедление роста по приобретению ювелирных изделий на китайском рынке, но большинство экспертов считает, что это временный процесс, и через несколько месяцев спрос должен восстановиться»

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/alrosa-rasschityvaet-na-rost-v-2019-g-sprosa-na-yuvelirnye-ukrashenie-v-mire-1027895520

АЛРОСА в 2018г снизила добычу на 7%, объем продаж — на 8%

АЛРОСА в 2018 году произвела 36,7 млн карат алмазов, что соответствует годовому прогнозу и на 7% ниже уровня 2017 года, сообщила компания в четверг. В целом за 2018 год продажи алмазов составили 38,1 млн карат, что на 8% ниже 2017 года. Было реализовано 26,4 млн карат алмазов ювелирного качества и 11,7 млн карат алмазов технического качества. Продажи алмазов ювелирного качества снизились на 3,7 млн карат (или на 12%) в связи со снижением объемов производства к уровню 2017 г.

Результаты АЛРОСЫ вполне ожидаемые, снижение добычи связано с аварией на шахте Мир. Объемы реализации алмазов превысили их добычу, что связано с продажами из запасов. Позитивным моментов является рост выручки, она увеличилась на 6% до 4,5 млрд долл. Такая динамика свидетельствует о росте средней цены реализации.

Промсвязьбанк

Алроса: производство в рамках прогнозов, снижение EBITDA в 4К временное 

Производство алмазов в 4К18 выросло на 2% г/г (-2% кв/кв) до 10.3 млн карат, поскольку рост производства во всех кластерах (за исключением Айхала) компенсировал закрытие рудника Мир. Выручка от продаж алмазов упала на 13% кв/кв (-6% г/г) до $824 млн, т.к. рост объемов продаж (+34% кв/кв до 9.0 млн карат) был нейтрализован снижением цен реализации алмазов ювелирного качества на 23% кв/кв (до $153/карат). Прогноз по производству и продажам на 2019 был установлен на уровне 38 млн карат. Среди рыночных трендов в 4К18 АЛРОСА выделила замедление роста продаж ювелирных изделий на азиатских рынках, а также невысокий спрос на мелкие камни.

АЛРОСА выполнила свои прогнозы по производству и продажам на 2018 (36.7 млн карат и 38.1 млн карат соответственно), однако финансовые результаты за 4К окажутся под давлением из-за падения выручки и ухудшения ассортимента продукции. Наша предварительная оценка EBITDA составляет 23.2 млрд руб. (-42% кв/кв), что предполагает годовую EBITDA на 4% ниже консенсуса Bloomberg. Тем не менее, мы сохраняем оптимизм в отношении АЛРОСА, считая мультипликатор EV/EBITDA 4.9x необоснованно дешевым для акций, которые должны обеспечить дивидендную доходность 13% в 2019, в то время как спрос на алмазы, как ожидается, восстановится к 2К19.

АТОН

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

— Оба законопроекта, которые могли обеспечить возобновление работы госучреждений США в обычном режиме, были отклонены, что вновь увеличивает вероятность введения чрезвычайного положения и усугубляет внутренние процессы.

— Риторика американской стороны относительно торговых переговоров с Китаем заметно изменилась, что не добавляет оптимизма инвесторам. Если бы не положительные корпоративные отчеты компаний в 2018 году и статистика по рынку труда лучше ожиданий, то индексы США завершили бы день в минусе. Однако, на наш взгляд, потенциал снижения сохраняется, так как противоречия по основным вопросам усиливаются.

— Накануне состоялось заседание ЕЦБ. Ключевая сделка сохранилась на нулевом уровне, но комментарии Марио Драги спровоцировали снижение евро к остальным валютам.

— Все большее значение для финансовых рынков имеет политический кризис в Венесуэле: Перебои с поставками нефти и в прошлом году поддерживали

( Читать дальше )

Алроса: комментарии президента Сергея Иванова    

Спрос на алмазы в январе относительно невысок и, безусловно, продемонстрирует снижение г/г (хотя это в значительной степени объясняется эффектом высокой базы, поскольку продажи в январе 2018 выросли на 38% г/г до $505 млн).

Спрос на мелкие алмазы должен восстановиться в марте-апреле, цикл спроса на алмазы меняется после неожиданно высоких продаж в летние месяцы.

Производство в 2019 должно оказаться чуть выше 38 млн карат, продажи скорее всего будут сопоставимы с производством и не повлияют на запасы, которые на начало 2019 составили 17 млн карат.

Причиной, по которой г-н Иванов решил сократить свою текущую долю в компании стало внедрение опционной программы для топ-менеджмента.

АЛРОСА рассчитывает получить финансовый и операционный контроль над зимбабвийскими активами, но не настаивает на получении контроля над продажами.

Незначительно негативные заявления, указывающие на то, что восстановление спроса на алмазы в Индии может занять немного больше времени. Тем не менее наш долгосрочный инвестиционный кейс остается неизменным, мы по-прежнему считаем АЛРОСА привлекательной — она должна выиграть от восстановления спроса во 2К, имеет дешевую оценку (всего 4.9x EBITDA) и предлагает дивидендную доходность 10-11%.

АТОН