«То есть сделка, при которой „Кристалл“ будет продаваться по рыночной цене. И, конечно, речь идет о приватизации в пользу „Алросы“ соответствующим решением правительства. Сделка в целом одобрена, сейчас идет отработка деталей. В первую очередь, сейчас проводится оценка „Кристалла“ с учетом всех составляющих: как стоимости бизнеса, так и возможных издержек, связанных с его трансформацией и так далее»
Хорошие показатели были обусловлены жестким контролем над затратами. Чистый долг/EBITDA компании составил 0,1x, а доходность свободного денежного потока на собственный капитал (FCFE) достигла 11% – это дает все больше оснований предполагать, что дивиденды за год окажутся выше ожиданий, тем более что руководство заявило о скором обновлении дивидендной политики. Сильные результаты за 1к18 могут послужить причиной опережающей динамики акций «АЛРОСА» – тем более, учитывая их сравнительно низкие мультипликаторы и благоприятные фундаментальные факторы алмазного рынка, подкрепляющие нашу позитивную оценку инвестиционной привлекательности компании. Рассчитанная нами прогнозная цена через 12 месяцев остается без изменений на уровне 130 руб., что предполагает ожидаемую полную доходность в 52%. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать».
Результата АЛРОСЫ оказались лучше ожиданий рынка. Росту финансовых показателей компаний способствовало увеличение средних цен реализации продукции при снижении объемов продаж в физическом выражении на 5%. При этом позитивным моментом является опережающий рост EBITDA и чистой прибыли по сравнению с выручкой. Особенно важно увеличение последнего показателя, т.к. он является базой для расчета дивидендов.Промсвязьбанк
АЛРОСА опубликовала сильные финансовые результаты за 1К18: EBITDA достигла 48.0 млрд руб. (+37% г/г), превысив консенсус-прогноз и оценки АТОНа на 7% и 9% соответственно. Результаты были поддержаны высокими объемами продаж в 1К18 (+21% г/г), улучшением структуры продаж и более благоприятной ценовой конъюнктурой (камни ювелирного качества: +14% г/г), а также сохраняющейся оптимизацией затрат, которая повлекла за собой сокращение персонала (-12% г/г). Свободный денежный поток составил 41.1 млрд руб., превысив нашу оценку на 7% на фоне высвобождения оборотного капитала в размере 14.1 млрд руб. и более низких, чем ожидалось, капзатрат в размере 4.8 млрд руб. (-16% г/г, всего 15% от прогноза на 2018). В результате коэффициент чистый долг / EBITDA упал до 0.1x на конец 1К18, также и за счет поступлений от продажи газового актива. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ для АЛРОСА.АТОН
Сегодня в центре внимания отчетность банка ВТБ (-0,35%). Вероятнее всего, на фоне снижения инфляции и роста экономики продолжился рост операционных и процентных доходов. Прибыль банка могла превысить показатель 4 кв. и достичь 50 млрд руб. Акции банка остаются недооцененными, даже несмотря на риски колебаний рубля и санкций. Ожидаю позитивной динамики котировок, до конца года цель 0,075 руб.Ващенко Георгий
Зачем «Магнит» забрал директора у главного конкурента
Второй по обороту ритейлер в России – «Магнит» объявил о назначении бывшего гендиректора «Пятерочки» Ольги Наумовой исполнительным директором. Наумова покинула X5 Retail Group («Пятерочка» – ее основной актив) в конце апреля. Временно исполнять обязанности Наумовой стал главный исполнительный директор группы Игорь Шехтерман. Как он объяснял аналитикам и инвесторам, решение об уходе Наумовой было принято после «многих месяцев трудных обсуждений с Ольгой ключевых стратегических принципов» в основе развития «Пятерочек». Сама Наумова заявила «Ведомостям», что стороны не сошлись во взглядах на принципы управления. (Ведомости) (Коммерсант)Потанин заявил о цели получить 50% в «Норникеле» для экономии на налогах
Президент «Благоприятная конъюнктура алмазного рынка продолжает поддерживать перспективы акций компании, однако если в 2018 году выпадающие объёмы из-за аварии на руднике «МИР» будут замещены запасами, то в 2019 году такой возможности не будет.Жарков Максим