АКЦИИ

Ховард Маркс
Руководитель хедж-фонда Oaktree Capital Group LLC
Выдержки из письма, которое он написал клиентам Oaktree Capital 13 марта 2013 года:
Обычно для меня не стоит большого труда начать новую статью для рассылки. В данном случае было достаточно одного предложения из статьи от 4 февраля в онлайн-версии журнала «Пенсии и инвестиции», описанной «FierceFinance» 28 февраля: "Премия за риск при долгосрочных вложениях в акции обычно находится в промежутке от 4.5% до 5%."
Существует не так уж и много вещей на свете, которые я ненавижу больше, чем обобщения на тему инвестиций. В течение многих лет, к примеру, авторитеты-самоучки в области высокодоходных корпоративных облигаций говорили, что «дефолты по облигационным займам обычно происходят через 2-3 года после его размещения». Это всегда заставляло меня стискивать зубы. Среднее время от выпуска до дефолта может быть и 2-3 года, однако если это не 1) самый чаще встречающийся интервал времени (мода) и не 2) вариация этого параметра не сильно высока (хотя я полагаю, она довольно высока) — это обобщение совершенно бесполезно.


( Читать дальше )

Увидел два года назад, что «Керимов сотоварищи»  будет выкупать Уралкалий.
В 2011-2012г он выкупал по 210-215р.
А последнее время 225р.
Я тупо по нижней границе покупал, а на росте до скользящих средних продавал.
Угадайте, где надо было ставить стоп?


Сейчас такие времена настают, что и новые бай-бэки пойдут. Цены для мажоритарных акционеров очень сладкие. Металургия и энергетика первые на подхват.
Думаю эта стратегия еще сработает.

  

    Прочитал книгу «Подлые рынки и мозг ящера», которую посоветовал Элвис Марламов. Очень интересно! Советую прочитать с начала и до конца.

   Очень хорошо объясняется, почему люди теряют на фондовом рынке, и в других инвестициях. И я искал ответ — почему же люди не могут быть рациональными и создать тем самым эффективный рынок, который изучают экономисты в теории. Причина — наш мозг и генетика!!! Люди не приспособлены к искусственному созданию — фондовому рынку.

  Самое интересное, что книга написана в 2005 году и вышла на русском языке в начале 2008 года — прямо в самое время. Кстати, автор прямым текстом написал — увеличивайте низкорисковые активы и ждите низкие цены на акции, которые Вас озолотят позже… В точку!

Биржевой канал от 02.04.2013
В эфире: Владимир Волков

 

Биржевой канал от 02.04.2013
В эфире: Владимир Волков

 

Сегодня  понять  движение  рынка  довольно  сложно,  но  найти инструмент  инвестирования  все-же  можно.
E/D —  закрыл  2  позиции  позиции  по 1.2866,  первую  откупать  собираюсь  по 1.2841,  вторую  - по 1.2821  (работаю  на  объемах).  Ожидаю,  в  ближайшие  пару  дней  колебание  1.2800 — 1.2900.
Медь — продал  половину  пакета в  ноль  по  232.800,  вторая половина  оставлена  работать  на  прибыль,  закрывать собираюсь  в  районе  234.400- 236.400,  заявку  на  покупку  поставил по 230...
Нефть —  открыл  первую  позицию  шорта  по  110.94.  Вчерашний  подъем цены  нефти,  видимо,  был  вызван  выступлением  представителем  ЕС  Х. Солана,  который  заявил, что  переговоры  с  Ираном  ни  к  чему  не  привели,  поэтому  ядерная  проблема  Ирана   уже  в  этом   году  может  вылиться   в  военный  конфликт.  В  пятницу  стартует  в  Алма — Ате  новый раунд  переговоров  по  этой  проблеме.  Доллар,  в  ближайшие  дни,   может  возобновить  свой  рост,  что  потянет  вниз  сырье  и  акции,  растет  также  перепроизводство  нефти  в  мире. 
$/руб —  работаю  от  лонга в  коридоре  31.511- 31.558 ( на объемах )
Восстановил  шорт  по индексу  ММВБ  по  140.780,  заявку  на покупку  поставил  139540.


 

Биржевой канал от 02.04.2013
В эфире: Оксана Шевченко, Владимир Волков

Злую шутку сыграла с оптимистами российского фондового рынка слабая статистика из США, вышедшая 1 апреля. Фондовые индикаторы, выбравшиеся к середине дня на положительную территорию, к концу торгов растеряли весь прирост от внутридневных минимумов. В итоге индекс РТС лишился почти 1%, опустившись к 1 445.57 п., индекс ММВБ вернулся к 1 428.47 п., зафиксировав понижение в 0.7%. Из-за отсутствия активности на европейских площадках торговля начала набирать обороты лишь после открытия Wall Street, хотя эмоции зашкалили еще раньше.
Кончился праздник на улице энергетиков и металлургов. После восстановления позиций в пятницу инвесторы продолжили сокращать долю неугодных им секторов: Micex M&M -1.26%, Micex PWR -1.35%. Бумагам Русгидро в качестве дополнительного «грузила» выступила отчетность по МСФО за 2012 год. Прошлый год гидроэнергетическая компания закончила с убытком в частности из-за «увлечения» энергосбытами. Среди других корпоративных событий – покупка Лукойлом Самара-Нафты за 2.05 млрд. долл. с добычей нефти в 2.5 млн. т нефти в год и запасами на 37 лет. Акции крупнейшей частной нефтяной компании (-1.18%) оказались ближе к южному полюсу распределения результатов, сказалась как относительная сила в предыдущие дни, так и возможно, переплата за перспективный актив.


( Читать дальше )

В продолжение своей инвестиционной истории (http://smart-lab.ru/blog/93858.php, http://smart-lab.ru/blog/97407.php, http://smart-lab.ru/blog/69359.php и пр.) напишу про результаты первого квартала 2013 года.

Инвестиции в акции у меня приостановились до лета, но идет очень бурная работа по анализу акций. Летом поделюсь информацией.

Сейчас есть только маленький опционный счет. Так сказать осталось наследство. Специально решил оставить маленький, и постепенно увеличивать раз в год сайз, если системы будут показывать хороший результат, если нет — то выкидывать системы.  За 3 года отношение к опционам изменилось очень сильно. Больших надежд на опционы в плане больших результатов нет — может и к лучшему.

( Читать дальше )

Биржевой канал от 01.04.2013
В эфире: Владимир Волков