vk

Сегодня вышла новость:

Размещение дополнительных обыкновенных акций общества в размере 324,9 рублей.

Сейчас на бирже кол-во акций ВК составляет 230 млн штук. А допку хотят сделать до 115 млрд рублей по цене 324,9 рублей = 353 млн новых акций в рынок. Однако, написано, что это будет по закрытой подписке, то есть узкому кругу лиц. Выкупит это все либо государство, либо фонд и т.д. Думаю логика ясна.

————

Ближайшая сильная поддержка у ВК в районе 306 рублей — уже почти дошли до нее, посмотрим, куда дальше. Не лезу в шорты, хоть и может продолжить идти ниже чисто на эйфории физиков.

$VKCO

Еще больше полезной информации в нашем телеграмм канале: t.me/kotradingclub

Группа ВК опубликовала результаты за 2024 год и объявила о планах проведения допэмиссии. По мнению аналитиков Совкомбанк Инвестиции, отчетность оказалась слабой. План по допэмиссии аналитики также считают отрицательным событием для акций.

Выбытие Скилбокса из консолидации:

— ВК не реализовала колл-опцион на покупку контролирующей доли в Скилбоксе, и теперь доля владения составляет менее 50%+1 акция.
— Выручка Скилбокса в 2024 году составила 11 млрд руб., что не было учтено в наших прогнозах.
— Рентабельность чистой прибыли Скилбокса: -8% в 2023 г. и +11,3% в 2024 г., при этом выручка снизилась на 12%.
— ВК, вероятно, больше не рассматривает IPO сегмента Ed-Tech, так как Скилбокс составлял 2/3 этого сегмента, а его выбытие существенно снизило финансовые показатели.

Убыток от переоценки финансовых инструментов:

— В 2024 году ВК признала убыток в 40 млрд руб. из-за начисления резерва по дебиторской задолженности по платежу LETA Capital за My.Games
— По нашим оценкам LETA Capital перевела только 1/3 задолженности с 2022 г. Платеж растянулся на очень долгий срок, поэтому аудиторы ВК решили признать начисление резервов.

VK заплатила 2,5 млрд рублей за 25% разработчика офисного программного обеспечения Р7, следует из отчетности компании за 2024 год.

«В течение 2024 года группа приобрела 24,996% акций в АО «Р7» за денежное вознаграждение в размере 2 500 млн руб. В соответствии с МСФО (IAS) 28, группа учитывает инвестицию в АО «Р7» как инвестицию в ассоциированную организацию, учитываемую по методу долевого участия», — сказано в отчете. 

Интересное дело… Вчерашний прогноз аналитиков с достаточно высокой точностью предсказал данные отчета ВК.
Реальность была чуть меньше в выручке (150 против 158), но и убыток тоже меньший (4,9 против 5,4).

Прогноз был опубликован, и была уверенность, что «эффективный рынок» живенько его отыграет.

Зная, что есть определенное количество «рыбок гуппи», живущих сюиминутами — поставил шорт, но небольшой.

Удивительно, но 6% профит (минус комиссия за шорт/плечо) 5% упали с неба.

Странно, возможно дело и вправду в рыбках, а может что-то еще на 6% напугало рынок?

Оперативно обсуждаем новости/прогнозы об инвестициях ИТ

здесь https://t.me/IT_Invest_RU

Посмотрел отчет ВК — тихий ужас. 

Дополнительная эмиссия на 115 млрд руб., которая размоет акционеров в 2,5 раза, не поможет ВК. Потому что проблемы компании не только в долге, но и ВЫШЕ по отчету. 



ВК операционно-убыточен (реальный операционный убыток 33 млрд в год). Гаси — не гаси долг, все равно нужно разбираться с эффективностью основного бизнеса. 

Предупреждал вас уже с десяток раз по ВК, последний раз после нездорового роста акций до 350 руб. — 15 января: t.me/Vlad_pro_dengi/1441

Надеюсь, что помог сохранить деньги 🤝

Акции могут быть оторваны от фундаментала, иногда это может быть длительно, НО итог всегда один.

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать качественные обзоры по российскому рынку!

• VK планирует привлечь до 115 млрд руб, при капитализации компании 71 млрд… Компания направит полученные денежные средства на снижение долговой нагрузки;
• Цена размещения дополнительных акций является рыночной — 324,9 руб., что соответствует средневзвешенной цене по результатам торгов на Московской Бирже за три месяца — с 18 декабря 2024 года по 18 марта 2025 года;
• VK предоставит преимущественное право на приобретение акций в рамках допэмиссии всем текущим акционерам пропорционально принадлежащей им доле.