vk

Совокупная выручка сервисов музыкального стриминга в России в прошлом году увеличилась на 51% в сравнении с 2023 г. до 38 млрд руб., следует из данных исследования компании J’son & Partners Consulting

Лидером по доходам среди музыкальных стримингов, по оценке J’son & Partners Consulting, является«Яндекс музыка»: доля этого сервиса с 2022 г. выросла на 14,2 п. п. до 50,9% рынка в 2024 г. На втором месте – «VK музыка»: рыночная доля этого стриминга сократилась за тот же период на 6,5 п. п. к 2022 г.до 26,5%. На третьей позиции оказался «Звук» с долей в 10% (рост на 5,9 п. п.). На пятом месте расположился сервис «МТС музыка»: его рыночная доля составила3,8%.

На четвертой и шестой позициях держатся зарубежные музыкальные стриминги Apple Music (4,5%) и Spotify (3,5%).

Драйвером доходов «Яндекс музыки», во-первых, стало то, что у сервиса ключевая бизнес-модель подписная: на рост аудитории стриминга напрямую влияет увеличение аудитории экосистемной подписки «Яндекс плюс», пояснили в компании. Во-вторых, важным фактором роста доходов «Яндекс музыки» стало развитие персональных рекомендаций, в частности функции «Моя волна», отметил представитель «Яндекса».

Продолжаю разбор секторов и выбор лучших компаний России из этого опроса. Ранее разобрал нефтегазовый и финансовый сектор. Сегодня продолжаю и разберу IT-компании. Данный пост — это исследование, на которое у меня уходит очень много времени. Репосты этого поста = забота о ваших друзьях, коллегах ☝️🔄

Критерии, по которым я оцениваю компании:
1. Финансовое здоровье — макс. оценка 20.
2. Стоимость по метрикам — макс. оценка 10.
3. Дивиденды (стабильность выплат, их размер, риски сокращения или отмены) — макс. оценка 10.
4. Рентабельность — макс. оценка 10.
5. Выручка, средняя за 5 лет — макс. оценка 10.

Кого мы будем рассматривать?
Яндекс, ХэдХантер, Ozon, VK Group, Группа Позитив, Софтлайн, Астра, Диасофт, Аренадата, Ива, ЦИАН, Делимобиль, Вуш, ВсеИнструменты.ру.

Не все компании из этого списка полностью из IT, но чтобы было интересней сравнивать, то добавлю Делимобиль, Вуш, ВИ.РУ и OZON, так как у всех них большая часть бизнеса связана с IT. Надеюсь на рынке будет все больше IT-компаний и в будущем их будем разделять на разные направления.

Сегодня на фоне небольшого роста фондового рынка снижаются акции МКПАО «ВК», подешевевшие на 0,9%, до 354,2 руб. за бумагу.

Компания в среду опубликовала операционные и некоторые финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025 года, оказавшиеся достаточно сильными. Выручка выросла в годовом выражении на 13%, до 72,6 млрд руб., что совпало с прогнозом консенсуса аналитиков. Основным драйвером роста стали доходы группы от рекламы в социальной сети VK и на экосистемных сервисах VK Музыка, VK Видео и VK Клипы, что составляет почти 70% общей выручки, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Ещё более сильный рост в первом полугодии показал сегмент «Технологии для бизнеса», выросший на 48% год-к-году, в то время как сегмент образовательных технологий увеличился на 24% год-к-году. Показатель скорректированной EBITDA, как и по итогам первого квартала, положительный по всем сегментам деятельности, и достиг 10,4 млрд руб., превысив прогноз консенсуса аналитиков на 7%. При этом в первом полугодии 2024 года показатель был отрицательным. Драйверами роста выступили результаты подразделения социальных сетей и технологий для бизнеса, показатель скорректированной EBITDA которого увеличился в первом полугодии текущего года в 4,7 раз в годовом выражении.

VK ПОВЫШАЕТ ПРОГНОЗ НА 2025 ГОД

Компания повышает прогноз на 2025 год и ожидает, что скорректированная EBITDA составит более 20 млрд руб. по итогам года^[4]. Приоритетом VK в 2025 году остается развитие точек будущего долгосрочного роста и повышение рентабельности.

corp.vkcdn.ru/media/2025/08/13/rus_press_release_h1_2025.pdf

Выручка VK за первое полугодие 2025 года увеличилась на 13% год к году до 72,6 млрд руб.

• Выручка VK Tech увеличилась на 48% год к году до 6,7 млрд руб.
• Доходы от видеорекламы на платформах VK увеличились на 71% год к году до 2,3 млрд руб.^[1]
• Доходы от онлайн-рекламы среднего и малого бизнеса выросли на 16% год к году до 17,6 млрд руб.
• Выручка образовательных сервисов для детей выросла на 24% год к году до 3,9 млрд руб.

Скорректированная EBITDA VK за первое полугодие 2025 года составила 10,4 млрд руб. по сравнению с отрицательным значением в первом полугодии 2024 года.

• Рентабельность по скорректированной EBITDA выросла на 15 п.п. до 14%.
• Все операционные сегменты показали рост по скорректированной EBITDA.

Чистый долг компании уменьшился более чем в два раза и составил 77 млрд руб. по состоянию на конец первого полугодия 2025 года^[2]. Средневзвешенная ставка по долговому портфелю VK составила 8,2% на конец отчетного периода.