VK

Бизнес VK выходит далеко за рамки сети ВК и ОК, как минимум предоставляя полный цикл образования 👩‍🎓

Помимо выше описанного «Россграм" заявил о поиске частных инвесторов: обещают доходность 850–950% в течение 3 лет.

🚀 в дополнение к 10-и миллионам уже имеющихся пользователей, Минцифры хочет обязать производителей телефонов предустанавливать магазин приложений от VK RuStore, и внедрять его в систему — вплоть до предложения регистрации при первом включении устройства, что безусловно вызовет 💥 взрывной рост пользователей и как следствие монетизации

С позиции бизнеса решается вопрос переезда (подброно — тут)

Решиться это может скоро 🔜
⚡️ Путин к 15 апреля ждет доклад о плане по ускорению перевода активов бизнеса РФ в российскую юрисдикцию 🇷🇺

📌 По технике VK уверенно закрепился выше EMA и готов к росту
Локальная перекупленность, внешний негатив и отказ от дивидендов 🤷‍♂️ их кто-то ждал? сдерживают растущую динамику 🚀

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

( Читать дальше )

Официальный телеграм канал от брокерского бизнеса Экспобанка: https://t.me/expobankinvest

16/03/2023 VK Company Limited опубликовала отчетность по МСФО за 12 мес. 2022 г. и за 4 кв. 2022 г. Мы решили посмотреть основные моменты:

🔸За 12 мес. 2022 г. выручка VK увеличилась до 97,8 млрд руб. (+19% г/г). Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая выросла на 29% г/г.

🔸Убыток по итогам 2022 г. снизился и составил 2,9 млрд. руб. (в 2021 г. убыток составлял 15,3 млрд. руб.). Снижение убытка связано с реструктуризацией и оптимизацией активов Группы.

🔸В 4 кв. 2022 г. средняя дневная аудитория сервисов VK составила рекордные 73 млн пользователей.
 
Снижение котировок после выхода отчетности мы связываем с выходом невысокого показателя рентабельности по EBITDA, который составил 20,4%. 

Негативное влияние на данный показатель оказал рост операционных расходов по сегменту «Социальные сети и контентные сервисы» до 49,8 млрд. руб. (на 33,7%), при этом выручка выросла только на 21,8%.

( Читать дальше )

Путин к 15 апреля ждет доклад о плане по ускорению перевода активов бизнеса РФ в российскую юрисдикцию — ТАСС

VK Company Limited
As of December 31, 2021:
Class A: 11,500,100 shares
Ordinary: 227 874 940 shares
e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1747320 стр.86
Капитализация на 16.03.2023г: 116,911 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 69,251 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 109,420 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 127,477 млрд руб
Общий долг на 30.09.2022г: 129,110 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 192,803 млрд руб

Выручка 2019г: 96,321 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 69,226 млрд руб
Выручка 2020г: 100,542 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 55,442 млрд руб
Выручка 2021г: 81,982 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 30,577 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 63,413 млрд руб
Выручка 9 мес 2022г: 94,080 млрд руб
Выручка 2022г: 97,770 млрд руб

Убыток от курсовой разницы 2019г: 980 млн руб
Прибыль от курсовой разницы 2020г: 436 млн руб
Убыток от курсовой разницы 2021г: 1,042 млрд руб
Прибыль от курсовой разницы 2022г: 9,867 млрд руб

Прибыль 9 мес 2019г: 7,330 млрд руб
Прибыль 2019г: 7,215 млрд руб (+11,336 млрд руб – переоценка актива)

( Читать дальше )

📌 VK опубликовала  результаты за IV кв. 2022 г. Реклама сохраняет высокий рост, рентабельность под давлением.

🔹 Выручка выросла на 19% г/г до 32 млрд руб, что примерно на уровне консенсус-прогноза.

🔹 Сильную динамику показала онлайн реклама, рост доходов от которой ускорился до 41% г/г ( +29% г/г в III кв. 2022) на фоне замещения зарубежных площадок, а также консолидации Дзен.

🔹 Доходы от образовательных сервисов сократились на 33% г/г. Считаем, что консолидация детской образовательной платформы Учи.ру будет  способствовать улучшению динамики данного сегмента.

🔹 Скорр. EBITDA снизилась на 30% г/г до 4,8 млрд руб. и оказалась на 22% ниже консенсус-прогноза. Рентабельность составила 15% (26% годом ранее). Снижению EBITDA способствовали инвестиции в развитие новых сервисов, активные рекламные кампании и найм персонала.

🔹 По итогам всего года скорр. EBITDA выросла на 9% г/г, при этом рентабельность снизилась на 2 п.п. до 20%.

Ожидаем, что в ближайшие несколько кварталов эффект консолидации Дзен будет способствовать хорошей динамике роста рекламных доходов компании, после чего начнется нормализация. Хотя уже со II квартала будет заметно некоторое замедление роста из-за эффекта базы.

( Читать дальше )

Результаты VK за 4К22 соответствуют рыночным ожиданиям в части выручки (31,7 млрд руб., +19,5% г/г), но разочаровали на уровне EBITDA: скорректированный показатель уменьшился на 30,4% г/г, составив 4,8 млрд руб., и оказался на 22% ниже консенсус-прогноза. Рентабельность по EBITDA в таком случае снизилась на 10,9 п. п. до 15,2%.

Выручка VK от рекламы в Интернете увеличилась сразу на 41% г/г и достигла 19,3 млрд руб., но в сегменте образовательных технологий доходы сократились на 33% до 3,2 млрд руб., а доходы от пользовательских платежей в соцсетях (IVAS) — на 12,6% г/г до 4,3 млрд руб.

Падение рентабельности произошло главным образом вследствие развития сегмента «Новые бизнес-направления», где на уровне скорректированной EBITDA зафиксирован убыток в 2,1 млрд руб.

Финансовые результаты VK за 4К22 отражают масштабные инвестиции в новые направления, что оказывает давление на показатели рентабельности. Скорее всего, такое положение дел сохранится и в 2023 г., но эти инвестиции нам представляются в целом обоснованными, так как компания стремится найти новые источники доходов на трансформирующемся рынке онлайн-услуг. В среднесрочной перспективе проследим и за новостями о смене прописки компании.

Белов Константин

( Читать дальше )

VK выкупила около 66% от общего объема выпуска конвертируемых облигаций на $400 млн со сроком погашения в 2025 году, говорится финансовом отчете интернет-компании за 2022 год.

«VK выкупила около 66% от всего выпуска конвертированных облигаций с номинальной стоимостью в ~$263 млн в рамках реструктуризации, проводимой до конца 2022 года», — говорится в материалах компании.

Указанная доля облигаций выкуплена в период с июля по 31 декабря 2022 года.

Выручка VK увеличилась на 19% год к году до 97,8 млрд руб. Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 29% по сравнению с 2021 годом. Скорректированная EBITDA увеличилась на 8,9% год к году до 20,0 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 20,4%. Это произошло благодаря росту рентабельности в сегментах «Образовательные технологии» и «Технологии для бизнеса» – на 15 и 17 процентных пунктов год к году соответственно.

corp.vkcdn.ru/media/files/rus_press_release_12m_2022.pdf

VK Group опубликует отчетность за 4К22 в четверг 16 марта.

Мы ожидаем, что сопоставимый (без учета игрового сегмента My.Games) рост выручки продолжится на уровне 22% г/г, выручка составит 32,3 млрд руб. Рост г/г станет результатом действия позитивных сезонных факторов в онлайн-рекламе, продажах цифровых устройств и сервисах B2B, а также эффекта полной консолидации приобретенных ранее у Яндекса проектов Дзен и Новости. При этом выручка в сегменте онлайн-образования, скорее всего, будет слабой. Рентабельность EBITDA группы, скорее всего, нормализуется до уровня ниже 20% после того, как в предыдущем квартале был отражен существенный позитивный одноразовый эффект.

Увеличение в конце года инвестиций в контент и развитие сервисов может оказать заметное давление на маржу. Компания не будет проводить конференц-звонок и, скорее всего, также не стоит ожидать каких-либо существенных заявлений относительно стратегии. Соответственно, мы ожидаем нейтральную реакцию на квартальные результаты в акциях компании.

Курбатова Анна

( Читать дальше )

Осенью МТС планирует запустить собственный видеохостинг в расчете привлечь на него часть российской аудитории YouTube и TikTok. Ядром проекта станет уже существующий сервис игрового стриминга WASD, который оператор хочет доработать. На первом этапе МТС может вложить в него порядка 1,5–2 млрд руб. Однако эксперты оценивают идею скептически. По их мнению, WASD будет сложно конкурировать с аналогичными сервисами VK, которая может привлекать аудиторию за счет своих соцсетей.